Circle, Klarna e StubHub relatadamente pausam planos de IPO em reação às tarifas de Trump

A líder em soluções fintech Klarna Group, a plataforma de ingressos StubHub Holdings e a empresa de criptomoedas Circle estão relatadamente adiando planos para ofertas iniciais públicas (IPOs), tendo inicialmente registrado o IPO junto à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos em março. 

De acordo com informações reunidas pela The Wall Street Journal de pessoas próximas ao assunto, a Klarna e a StubHub estão pausando seus planos para IPO após o depósito separado com a SEC em março. Sua decisão de adiar suas ofertas públicas é relatada devido ao anúncio de quarta-feira do presidente Trump sobre tarifas em mais de 180 parceiros comerciais, exacerbando ainda mais um mercado de ações dos EUA já com desempenho ruim.

Klarna, StubHub e Circle reavaliam o timing

A Klarna, mais conhecida por sua solução de checkout "compre agora, pague depois", visava uma avaliação de US$ 15 bilhões. Após uma grande rodada de financiamento em 2022, a empresa foi avaliada em US$ 6,7 bilhões.

Sua concorrente já listada nos EUA, a Affirm, relatadamente caiu 46% no mercado de ações este ano. Isso também afetou sua avaliação de mercado, que atualmente está em US$ 12 bilhões, US$ 3 bilhões a menos do que a Klarna está mirando para seu IPO.

Klarna e StubHub planejavam ser listadas na New York Stock Exchange (NYSE) sob os tickers KLAR e STUB.

No entanto, esta não é a primeira vez que a StubHub atrasa seu IPO, pois ela primeiro se candidatou a um IPO em 2024. No entanto, a empresa não seguiu em frente porque não tinha certeza de como tal lançamento seria benéfico. A empresa, com o apoio do JPMorgan e do Goldman Sachs, buscava uma avaliação de aproximadamente US$ 16,5 bilhões.

Circle, conhecida por emitir o USDC, a segunda maior stablecoin do mundo em capitalização de mercado, registrou uma oferta pública inicial (IPO) junto à SEC em 1º de abril, planejando ser listada na NYSE. A empresa tem o JPMorgan Chase e o Citigroup como subscritores. Relata-se que a avaliação da empresa é de US$ 5 bilhões.

Isso faz com que seja a segunda vez que a Circle tenta abrir capital após seu acordo com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) falhar devido a obstáculos regulatórios em 2022.

Esta nova tentativa de lançamento é bastante ambiciosa, especialmente quando o mercado está atualmente volátil. No entanto, parece que a Circle, que planeja negociar sob o ticker CRCL, pode estar considerando frear esses planos por enquanto.

Tarifas abalam a confiança do mercado enquanto IPOs recentes enviaram sinais mistos

Desde o anúncio do "Dia da Libertação" de Trump, a média industrial Dow Jones caiu 4,4%. O S&P 500 e o Nasdaq registraram quedas de 5% e 6%, respectivamente. Para melhor contexto, cada índice perdeu mais de 10% dos números recordes que atingiu recentemente e entrou na zona de correção.

O Nasdaq já está experimentando um mercado de baixa em escala total, pois negociou abaixo de 20% das figuras máximas históricas que atingiu em dezembro de 2024.

De acordo com analistas do JPMorgan, as chances da economia global entrar em recessão como resultado dessas ações são de 60%.

Dado o estado sombrio do mercado, é compreensível por que a Klarna, a StubHub, a Circle e qualquer outra empresa desejariam adiar um IPO, especialmente quando há um mercado de baixa com muitas incertezas.

No entanto, outras empresas assumiram o risco de lançar entre a semana passada e esta semana — a CoreWeave foi uma delas.

A empresa de inteligência artificial fez sua estreia no mercado na semana passada, no entanto, suas ações têm sido relativamente voláteis. Embora as ações da CoreWeave tenham subido 23% desde o lançamento, elas experimentaram uma queda de 12% na sexta-feira após as reações do mercado às tarifas.

A Newsmax também foi lançada nesta segunda-feira na NYSE e viu suas ações dispararem 700% no dia de sua estreia. Com uma capitalização de mercado de US$ 30 bilhões, tornou-se mais valiosa que a Fox Corp. a partir de terça-feira. Desde então, o valor tem visto um declínio constante, despencando de cerca de US$ 265 para pouco mais de US$ 48.

Vários analistas de várias indústrias esperam que essas tarifas aumentem os preços de numerosos bens, incluindo produtos de luxo, carros estrangeiros, champanhe, chocolate e café, entre outros, à medida que as tensões comerciais se aprofundam com parceiros do Sudeste Asiático e da Europa.