A Circle poderá solicitar um IPO até o final de abril, segundo relatos

A Circle Internet Financial está, segundo informações, firmando parcerias com o JPMorgan Chase e o Citi para finalmente dar andamento aos seus planos de IPO, há muito aguardados. A empresa ainda não confirmou nenhuma data para a listagem pública de suas ações, mas há relatos de que a Circle está considerando o final de abril.

Outras empresas multinacionais seguiram um caminho semelhante para consolidar sua presença no mercado. Gigantes da tecnologia como Alphabet Inc. e Meta expandiram-se globalmente e aprimoraram o desenvolvimento de produtos por meio de seus IPOs. Empresas de tecnologia financeira como Coinbase e Robinhood também entraram no mercado de ações para se estabelecerem como pilares do setor financeiro.

As tentativas da Circle de realizar uma listagem pública

A Circle tentou inicialmente abrir seu capital por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC), a Concord Acquisition Corp., em 2021, o que teria avaliado sua empresa em US$ 9 bilhões. No entanto, abandonou esses planos no final de 2022 devido ao aumento da fiscalização regulatória e às condições desfavoráveis ​​do mercado após o colapso da corretora de criptomoedas FTX.

A empresa, sem se dar por vencida,dentdo CEO da Circle, Jeremy Allaire palavras:

“Estamos muito empenhados em abrir o capital. Acreditamos que podemos ser uma empresa realmente interessante no mercado de ações.”

A Circle anunciou planos para transferir sua sede global de Boston para Nova York em 2024 como parte dos preparativos para sua estreia pública. Esperava-se que a mudança fosse finalizada no início de 2025, mas ainda não foi confirmada.

A sede proposta no One World Trade Center teria posicionado a Circle em estreita proximidade com as principais instituições financeiras e facilitado sua integração com as empresas financeiras tradicionais.

Embora o pedidodentde IPO da Circle tenha ocorrido há mais de um ano, a decisão de tornar a documentação pública criou uma oportunidade para uma análise aprofundada das finanças da empresa. Isso também marca o passo final rumo à abertura de capital de suas ações. O documento público também revela o código de negociação proposto para a empresa.

A oferta da Circle seria o maior IPO de criptomoedas desde que a Coinbase abriu seu capital em 2021 por meio de uma listagem direta. JPMorgan e Citi também fizeram parte da equipe que atuou como consultora financeira para a listagem da Coinbase, de acordo com documentos regulatórios.

Condições de mercado e aprovação regulatória

O IPO da Circle chega em um momento oportuno para a empresa, já que o mercado de novas ofertas públicas iniciais (IPOs) apresentou uma melhora significativa desde 2024. Até o momento, 73 empresas abriram capital em bolsas de valores americanas neste ano, o que representa um aumento de 70% em relação a 2024. O valor total dessas ofertas foi de US$ 11,8 bilhões, um aumento de 39% em comparação com o mesmo período do ano anterior, segundo dados da Dealogic.

Diversas empresas conhecidas, incluindo eToro, Stubhub e Klarna, também solicitaram abertura de capital.

Com a explosão das criptomoedas em 2021, o USDC passou a ser amplamente utilizado em aplicações financeiras descentralizadas e na liquidação de negociações de criptomoedas, impulsionando um aumento exponencial de sua capitalização de mercado, de menos de US$ 1 bilhão em 2020 para mais de US$ 60 bilhões em 2025.

A Divisão de Finanças Corporativas da SEC manteve uma extensa correspondência com a Circle, que durou quase um ano, levantando preocupações sobre se a USDC deveria ser considerada um valor mobiliário e se a Circle se qualifica como uma "empresa de investimento", o que a sujeitaria a requisitos regulatórios adicionais.

Embora a Circle tenha enfrentado desafios até o momento em seu caminho para se tornar uma empresa de capital aberto, a empresa acredita que atingir esse objetivo aumentará sua transparência, confiança e conformidade, o que está alinhado com sua estratégia de longo prazo de consolidar sua posição no setor financeiro. Allaire frequentemente enfatiza a importância desse objetivo para a empresa. "Acreditamos que nos tornarmos uma empresa listada e negociada publicamente nos EUA é fundamental para o nosso futuro", afirmou.

Até o momento, o governo Trump cumpriu sua promessa de avançar na regulamentação das criptomoedas, e iniciativas legislativas como o GENIUS Act e o STABLE Act podem fornecer uma regulamentação abrangente em nível federal e estadual para emissores de stablecoins como a Circle. Essa clareza e estabilidade regulatória podem explicar por que a emissora de stablecoins estádent em prosseguir com seus planos de IPO este ano.