- A Circle Internet Financial está, segundo relatos, a preparar o lançamento de uma oferta pública inicial (IPO) até ao final de abril de 2025.
- A Circle planeia transferir a sua sede de Boston para Nova Iorque.
- Esta é a segunda tentativa da empresa em listar as suas ações.
A Circle Internet Financial está supostamente se associando ao JPMorgan Chase e ao Citi para finalmente avançar com seus planos de IPO há muito esperados. A empresa não confirmou nenhuma data para listar publicamente suas ações, mas os relatórios indicam que a Circle está considerando uma data no final de abril.
Outras empresas multinacionais seguiram um caminho semelhante para consolidar sua presença no mercado. Gigantes da tecnologia, como Alphabet Inc. e Meta, expandiram-se em escala global e melhoraram o desenvolvimento de produtos por meio de seus IPOs. Empresas de fintech, como Coinbase e Robinhood, também entraram nos mercados públicos para se estabelecer como pilares do setor financeiro.
Tentativas da Circle de listagem pública
A Circle inicialmente tentou abrir capital por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC), a Concord Acquisition Corp., em 2021, o que teria colocado sua avaliação em US$ 9 bilhões. No entanto, abandonou esses planos no final de 2022 devido ao aumento do escrutínio regulatório e às condições desfavoráveis do mercado após o colapso da exchange de criptomoedas FTX.
A empresa, relutante em desistir, apresentou confidencialmente um pedido de IPO no início de 2024. No palavras do CEO da Circle, Jeremy Allaire:
“Estamos muito comprometidos com o caminho de abrir capital. Acreditamos que podemos ser uma empresa realmente interessante nos mercados públicos.”
A Circle anunciou planos de realocar sua sede global de Boston para a cidade de Nova York em 2024 como parte dos preparativos para sua estreia pública. Essa mudança deveria ser finalizada no início de 2025, mas ainda não foi confirmada.
A sede proposta no One World Trade Center teria posicionado a Circle em proximidade com grandes instituições financeiras e facilitado sua integração com empresas financeiras tradicionais.
Embora o pedido confidencial de IPO da Circle tenha ocorrido há mais de um ano, a decisão de tornar o documento público criou uma oportunidade para uma análise profunda das finanças da Circle. Isso também marca a etapa final para o listamento público de suas ações. O registro público também divulga o símbolo de cotação proposto da empresa.
A oferta da Circle seria o maior IPO de cripto desde que a Coinbase abriu capital em 2021 usando um listamento direto. O JPMorgan e o Citi também fizeram parte da equipe que atuou como consultores financeiros para o listamento da Coinbase, de acordo com os registros regulatórios.
Condições de mercado e aprovação regulatória
O IPO da Circle ocorre em um momento oportuno para a empresa, pois o mercado para novos listamentos públicos melhorou significativamente em relação a 2024. Até agora este ano, 73 empresas abriram capital nas bolsas dos EUA, o que representa um aumento de 70% em relação a 2024. O valor total desses negócios foi de US$ 11,8 bilhões, um aumento de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior, de acordo com dados da Dealogic.
Várias empresas bem conhecidas, incluindo eToro, Stubhub e Klarna, também apresentaram pedidos para abrir capital.
À medida que as criptomoedas explodiram em 2021, o USDC tornou-se amplamente utilizado para aplicações financeiras descentralizadas e liquidação de negociações de criptomoedas, alimentando uma explosão de sua capitalização de mercado de menos de US$ 1 bilhão em 2020 para mais de US$ 60 bilhões em 2025.
A Divisão de Finanças Corporativas da SEC envolveu-se em uma correspondência extensa de quase um ano com a Circle, levantando preocupações sobre se o USDC deve ser considerado um valor mobiliário e se a Circle se qualifica como uma “empresa de investimento”, o que a sujeitaria a requisitos regulatórios adicionais.
Embora a Circle tenha enfrentado desafios até agora no caminho para se tornar uma empresa listada publicamente, a empresa acredita que cumprir esse objetivo melhorará sua transparência, confiança e conformidade, o que está alinhado com sua estratégia de longo prazo para consolidar sua posição na indústria financeira. Allaire frequentemente enfatiza a importância desse objetivo para a empresa. “Acreditamos que nos tornarmos uma empresa listada nos EUA e negociada publicamente é fundamental para o nosso futuro”, disse ele.
O governo Trump até agora cumpriu sua promessa de avançar na regulamentação de criptomoedas, e esforços legislativos, como o Ato GENIUS e o Ato STABLE, podem fornecer regulamentação federal e estadual abrangente para emissores de stablecoins, como a Circle. Essa clareza e estabilidade regulatórias podem explicar por que o emissor de stablecoins está confiante em avançar com seus planos de IPO este ano.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
