Noba Bank debuta contronen Estocolmo, impulsando la corona de las IPO de Europa

Las acciones de Noba Bank Group AB explotaron el viernes en el Nasdaq de Estocolmo, subiendo un 21% por encima del precio de oferta y lanzando a Suecia directamente al centro del mapa de IPO de Europa.

Las acciones abrieron a 84,90 coronas, superando su precio fijo de 70 coronas, y generaron 7.600 millones de coronas (unos 804 millones de dólares) para vendedores como Nordic Capital y Sampo Oyj. La compañía está valorada actualmente en 35.000 millones de coronas, y su debut se ha convertido en el referente para el futuro de las operaciones en Europa.

Noba esperó a principios de este año, optando por mantenerse al margen de las fluctuaciones del mercado. Pero ahora, con los inversores comenzando a asumir riesgos nuevamente, la salida a bolsa se produjo en un período de creciente confianza.

Ese ánimo se está poniendo a prueba con la inminente salida a bolsa de Verisure Plc por valor de 3.100 millones de euros (3.600 millones de dólares). La salida a bolsa de Noba ya se considera un globo sonda antes de dicha operación.

El grupo gestiona tres negocios principales: Nordax Bank, Bank Norwegian y Svensk Hypotekspension, todos agrupados bajo el nombre Noba. Sus acciones cotizan bajo el símbolo NOBA.

Los grandes actores aparecen a medida que la demanda de IPO supera las expectativas

La oferta pública inicial de Noba superó la oferta varias veces, según la compañía. Compradores como OP Financial Group, DNB Asset Management y Handelsbanken Fonder adquirieron acciones por valor de 3.200 millones de coronas. La operación fue gestionada por DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs y JPMorgan Chase.

La incursión de la compañía en los mercados públicos se produce durante uno de los períodos de mayor actividad en materia de IPO en Europa en más de un año.

“Es probable que Noba se haya beneficiado deltrondesempeño de los bancos de nicho en el mercado bursátil este año”, afirmó Robert Oldstrand, estratega de renta variable de Swedbank AB. “Con un clima de riesgo relativamente favorable en el mercado y unas perspectivas bastante optimistas para el próximo año, sin duda se ha abierto la ventana para las OPV”.

El debut de Noba no fue un hecho aislado. La bolsa de Estocolmo ha sido el lugar con mayor actividad de salidas a bolsa en la región en lo que va de 2025. Y eso no es casualidad. Aun con el acceso al capital privado para las empresas que prefieren mantenerse al margen del escrutinio público, cada vez más compañías optan por cotizar en bolsa.

Más empresas avanzan con sus IPO mientras Noba marca el tono inicial

En toda Europa, empresas que abarcan desde componentes de automóviles hasta software vuelven a cotizar en bolsa. La semana pasada, Aumovio, la empresa de componentes de automóviles escindida de Continental, comenzó a cotizar en la Bolsa de Fráncfort a 35 € (41,11 $) por acción. Cerró la semana por encima de los 39 €, lo que elevó su capitalización bursátil a más de 4.140 millones de dólares.

Al mismo tiempo, Swiss Marketplace Group salió a bolsa en la Bolsa de Valores de Suiza, con un precio de 46 francos (57,84 dólares) por acción, que cerró el viernes a 49 francos. Esto le otorgó a la empresa de publicidad online un valor de mercado de aproximadamente 5.700 millones de dólares.

El director ejecutivo, Christoph Tonini, declaró en una entrevista que el plan de los cuatro accionistas actuales era seguir cotizando en bolsa: «La mejor manera de salir o participar en el crecimiento es estar en una empresa que cotiza en bolsa». Añadió: «Ahora tenemos nuevos inversores que llegan y vamos a generar valor, también para ellos».

Los banqueros finalmente están retomando su actividad. Phil Drake, director de mercados de capitales de renta variable en el Reino Unido de Bank of America, declaró a CNBC que "la actividad de OPV de septiembre es la noticia más destacada del trimestre, ya que los emisores y los fondos de capital privado vuelven a considerar este producto como una vía de salida viable en Europa".

En la misma entrevista por correo electrónico, dijo: «Estamos tan ocupados como en los últimos 18 meses. El diálogo sobre la OPI está en pleno auge y la actividad de ventas secundarias seguirá siendotron».

Este no es solo un momento alemán o suizo. Suecia también está acumulando cotizaciones. Después de Noba, la siguiente gran empresa es Verisure. La empresa suiza de seguridad para el hogar, respaldada por capital privado, planea recaudar 3.100 millones de euros mediante su cotización en el Nasdaq de Estocolmo.

El director ejecutivo Austin Lally afirmó que la empresa desea que los fondos se expandan internacionalmente. Pero eso no es todo. Lally añadió: «Y también para reducir la deuda, para que los niveles de apalancamiento y el balance general alcancen una posición en la que creemos que los inversores públicos se sentirán cómodos, a largo plazo, apoyando a la empresa».