Noba Bank debuta con fuerza en Estocolmo, reforzando la corona de las salidas a bolsa en Europa

Las acciones de Noba Bank Group AB despegaron con fuerza en Nasdaq Stockholm el viernes, subiendo un 21 % por encima del precio de oferta y situando a Suecia directamente en el centro del mapa de las salidas a bolsa europeas.

La acción abrió a 84,90 coronas, superando su precio fijado de 70 coronas, y recaudó 7.600 millones de coronas (alrededor de 804 millones de dólares) para vendedores como Nordic Capital y Sampo Oyj. La compañía ahora se valora en 35.000 millones de coronas, y su debut se ha convertido en la referencia para lo que viene a continuación en la tubería de operaciones de Europa.

Noba esperó a principios de este año, eligiendo no participar en las oscilaciones del mercado. Pero ahora, con los inversores que empiezan a inclinarse de nuevo hacia el riesgo, la salida a bolsa se produjo durante un periodo de confianza creciente.

Ese ánimo se está poniendo a prueba con una cotización masiva de 3.100 millones de euros (3.600 millones de dólares) de Verisure Plc que está a la vuelta de la esquina. La actuación de Noba ya se está tratando como un globo de ensayo antes de esa operación.

El grupo gestiona tres negocios principales: Nordax Bank, Bank Norwegian y Svensk Hypotekspension, todos agrupados bajo el nombre de Noba. La acción cotiza bajo el código NOBA.

Los grandes jugadores aparecen a medida que la demanda de salidas a bolsa supera las expectativas

La salida a bolsa de Noba fue suscrita «varias» veces por exceso, dijo la compañía. Compradores como OP Financial Group, DNB Asset Management y Handelsbanken Fonder adquirieron 3.200 millones de coronas en acciones. La operación fue organizada por DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs y JPMorgan Chase.

La apuesta de la compañía por los mercados públicos se produce durante uno de los periodos más activos para las salidas a bolsa en Europa en más de un año.

«Noba probablemente haya recibido un impulso debido a que los bancos de nicho han tenido un rendimiento bastante fuerte en la bolsa este año», dijo Robert Oldstrand, estratega de renta variable en Swedbank AB. «Con un ánimo de riesgo relativamente bueno en el mercado y una perspectiva bastante optimista para el próximo año, la ventana se ha abierto innegablemente para las salidas a bolsa».

El debut de Noba Bank no fue solo un evento aislado. El mercado de Estocolmo ha sido la plaza con más salidas a bolsa en la región hasta ahora en 2025. Y eso no es una coincidencia. Incluso con capital privado aún disponible para empresas que quieren evitar los reflectores públicos, más firmas están optando de nuevo por las cotizaciones públicas.

Más empresas avanzan con salidas a bolsa mientras Noba marca el tono inicial

En toda Europa, empresas desde componentes de automóviles hasta software se están haciendo públicas de nuevo. Solo la semana pasada, Aumovio, la empresa de componentes de automóviles escindida de Continental, comenzó a cotizar en la Bolsa de Fráncfort a 35 dólares (41,11 dólares) por acción. Cerró la semana por encima de 39 euros, situando su capitalización bursátil por encima de 4.140 millones de dólares.

En el mismo periodo, Swiss Marketplace Group salió a bolsa en la Bolsa Suiza, fijando las acciones a 46 francos (57,84 dólares) cada una y cerrando el viernes a 49 francos. Esto dio a la empresa de publicidad en línea un valor de mercado de unos 5.700 millones de dólares.

El CEO Christoph Tonini dijo en una entrevista que mantenerse en bolsa era el plan para los cuatro accionistas existentes: «La mejor manera de realizar una salida o participar en el crecimiento es estar en una empresa cotizada». Añadió: «Ahora tenemos nuevos inversores que entran, y vamos a entregar, también para ellos, creación de valor».

Los banqueros están volviendo a estar ocupados. Phil Drake, jefe de mercados de capitales de renta variable del Reino Unido en Bank of America, dijo a CNBC que «la actividad de las salidas a bolsa de septiembre es la historia destacada del trimestre, con emisores y capital privado que ven el producto como una ruta de salida viable de nuevo en Europa».

En la misma entrevista por correo electrónico, dijo: «Estamos tan ocupados como lo hemos estado en los últimos 18 meses. El diálogo de las salidas a bolsa se está intensificando y la actividad de venta secundaria continuará siendo fuerte».

Esto no es solo un momento alemán o suizo. Suecia está acumulando cotizaciones también. Después de Noba, la siguiente gran es Verisure. La empresa suiza de seguridad para el hogar, respaldada por capital privado, planea recaudar 3.100 millones de euros a través de una cotización en Nasdaq Stockholm.

El CEO Austin Lally dijo que la compañía quiere que los fondos se utilicen para expandirse internacionalmente. Pero eso no es todo. Lally dijo: «Y también para pagar deuda, para llevar los niveles de apalancamiento y el balance a una posición en la que creemos que los inversores públicos estarán cómodos apoyando a la compañía a largo plazo».