نوبا بنك تظهر بقوة في ستوكهولم، مما يعزز تاج أوروبا لطروحات الأسهم الأولية

انفجرت أسهم مجموعة نوبا بنك بقوة عند انطلاقها في بورصة ناسداك ستوكهولم يوم الجمعة، قافزة بنسبة 21% فوق سعر العرض، مما وضع السويد مباشرة في مركز خريطة الطروحات الأولية في أوروبا.

افتتح السهم عند 84.90 كرونة، متجاوزاً سعر الطرح المحدد البالغ 70 كرونة، وجلب 7.6 مليار كرونة (نحو 804 مليون دولار) للبائعين مثل Nordic Capital وSampo Oyj. وتُقدّر قيمة الشركة الآن بـ 35 مليار كرونة، وأصبح طرحها الأولي هو المعيار لقياس ما سيأتي لاحقاً في خط أنابيب الصفقات في أوروبا.

انتظرت نوبا في وقت سابق من هذا العام، واختارت عدم المشاركة في تقلبات السوق. ولكن الآن، مع بدء المستثمرين في العودة إلى المخاطرة، تم طرح الأسهم الأولية خلال فترة من الارتفاع في الثقة.

يتم اختبار هذا المزاج مع طرح ضخم بقيمة 3.1 مليار يورو (3.6 مليار دولار) لشركة Verisure Plc على الأبواب. ويُعامل بالفعل عرض Noba كمنطاد تجريبي قبل تلك الصفقة.

تدير المجموعة ثلاث أعمال رئيسية: Nordax Bank وBank Norwegian وSvensk Hypotekspension، وكلها مجمعة تحت اسم Noba. والسهم مدرج تحت الرمز NOBA.

يظهر اللاعبون الكبار مع تجاوز طلبات الطرح الأولي للتوقعات

قالت شركة Noba إن الطرح الأولي الخاص بها كان مفرط الطلب "عدة مرات". اشترى بائعون مثل مجموعة OP المالية وDNB Asset Management وHandelsbanken Fonder أسهماً بقيمة 3.2 مليار كرونة. وتم ترتيب الصفقة من قبل DNB Carnegie Investment Bank وGoldman Sachs وJPMorgan Chase.

يأتي دفع الشركة نحو الأسواق العامة خلال واحدة من أكثر الفترات ازدحاماً لطروحات الأسهم الأولية في أوروبا منذ أكثر من عام.

"من المرجح أن تكون Noba قد تلقت دفعة من حقيقة أن البنوك المتخصصة أدت بشكل قوي جداً في سوق الأسهم هذا العام"، قال روبرت أولدستراند، استراتيجي الأسهم في Swedbank AB. "ومع مزاج مخاطرة جيد نسبياً في السوق وتوقعات متفائلة إلى حد ما للعام المقبل، فإن النافذة قد انفتحت بلا شك أمام الطروحات الأولية".

لم يكن طرح نوبا الأولي حدثاً منعزلاً. بورصة ستوكهولم كانت الأكثر ازدحاماً لطروحات الأسهم الأولية في المنطقة حتى الآن في عام 2025. وهذا ليس صدفة. حتى مع توفر رأس المال الخاص للشركات التي تريد تجنب الأضواء العامة، تختار المزيد من الشركات الآن الطروحات العامة مرة أخرى.

تدفع المزيد من الشركات قدماً مع الطروحات الأولية بينما تضع Nobا النبرة المبكرة

في جميع أنحاء أوروبا، تعود الشركات من قطع غيار السيارات إلى البرمجيات إلى الطرح العام مرة أخرى. وفي الأسبوع الماضي فقط، بدأت شركة Aumovio، الشركة المنبثقة عن Continental لقطع غيار السيارات، التداول في بورصة فرانكفورت عند 35 يورو (41.11 دولار) للسهم الواحد. وأغلقت الأسبوع فوق 39 يورو، مما وضع قيمتها السوقية فوق 4.14 مليار دولار.

في نفس التوقيت، أصبحت Swiss Marketplace Group شركة مدرجة في البورصة السويسرية، حيث تم تسعير الأسهم عند 46 فرنكاً (57.84 دولار) لكل سهم، وانتهت يوم الجمعة عند 49 فرنكاً. ومنحت ذلك الشركة الإعلانية عبر الإنترنت قيمة سوقية تبلغ حوالي 5.7 مليار دولار.

قال الرئيس التنفيذي كريستوف تونيني في مقابلة إن البقاء كشركة مدرجة كان الخطة لجميع المساهمين الأربعة الحاليين: "أفضل طريقة للخروج أو المشاركة في النمو هي أن تكون في شركة مدرجة". وأضاف: "لدينا الآن مستثمرون جدد قادمون، وسنقدم، أيضاً لهم، خلق قيمة".

المصرفيون مشغولون أخيراً مرة أخرى. قال فيل دريك، رئيس أسواق رأس المال للأسهم في المملكة المتحدة في بنك أوف أمريكا، لـ سي إن بي سي إن "نشاط الطروحات الأولية في سبتمبر كان القصة البارزة للربع، حيث ينظر المصدرون وشركات الأسهم الخاصة إلى المنتج كطريق خروج قابل للتطبيق مرة أخرى في أوروبا."

في نفس مقابلة البريد الإلكتروني، قال: "نحن مشغولون كما لم نكن في الأشهر الـ 18 الماضية. ومحادثة الطرح الأولي تتصاعد، وستستمر نشاطات البيع الثانوي في أن تكون قوية".

هذه ليست مجرد لحظة ألمانية أو سويسرية. السويد تتراكم فيها الطروحات أيضاً. بعد Noba، يأتي التالي الكبير وهو Verisure. تخطط الشركة السويسرية للأمن المنزلي، المدعومة من رأس المال الخاص، لجمع 3.1 مليار يورو من خلال طرح في بورصة ناسداك ستوكهولم.

قال الرئيس التنفيذي أوستين لالي إن الشركة تريد استخدام الأموال للتوسع دولياً. لكن هذا ليس كل شيء. قال لالي: "وكذلك لسداد الديون، للوصول بمستويات الرافعة المالية والميزانية العمومية إلى وضع نعتقد أن المستثمرين في الشركات المدرجة سيكونون مرتاحين له لدعم الشركة على المدى الطويل".