L'Inde et la Chine augmentent leurs importations de pétrole brut, soulageant ainsi les marchés pétroliers paralysés par la crise du fret

L'Inde et la Chine importent beaucoup plus de pétrole brut que d'habitude, ce qui offre aux producteurs un répit rare dans une année où le commerce mondial du pétrole a été soumis à de fortes pressions, selon Bloomberg.

Les négociants en barils du Moyen-Orient ont indiqué que les acheteurs des deux pays étaient intervenus début novembre et avaient écoulé les cargaisons qui s'étaient accumulées après un mois d'octobre difficile.

Ce changement intervient à un moment où les producteurs du monde entier sont confrontés à un marché saturé d'offre et frappés par des sanctions incessantes liées à la guerre menée par la Russie en Ukraine.

Les vendeurs du Moyen-Orient se sont retrouvés avec des cargaisons supplémentaires, notamment une vague en provenance des Émirats arabes unis et des barils supplémentaires du Koweït après une panne à la raffinerie d'Al-Zour.

Ces barils ont finalement été déplacés lorsque des raffineurs asiatiques ont lancé de nouveaux appels d'offres, la Chine récupérant une grande partie des cargaisons d'Upper Zakum des Émirats arabes unis tandis que les raffineurs indiens ont absorbé le reste du matériau.

Le contexte est catastrophique. Le Brent, référence mondiale du pétrole, a chuté de 15 % cette année. Il se situe en bas du classement des matières premières pour 2025.

Cette baisse est survenue alors que l'OPEP+ relevait ses quotas et que les producteurs hors groupe augmentaient simultanément leur production. L'Agence internationale de l'énergie a mis en garde contre la formation d'une surabondance record.

Les opérateurs manipulant les contrats à terme américains ont observé les deuxtracles plus proches passer en contango, une configuration baissière indiquant une faible demande.

La Chine et l'Inde augmentent leurs achats de pétrole brut face à l'extension des sanctions américaines

Washington a renforcé son contrôle sur les flux de pétrole brut russe. Les responsables de la Maison Blanche ont ciblé les principaux fournisseurs, Rosneft PJSC et Lukoil PJSC.

présidentdent Donald Trump a déclaré dimanche qu'un projet de loi du Sénat visant à inscrire sur liste noire les pays qui continuent d'acheter du pétrole russe lui conviendrait. Cela laisse présager de nouvelles restrictions sur le pétrole russe et une pression accrue sur ses clients habituels.

Face à ces restrictions croissantes, les raffineurs indiens et chinois ont profité de la situation pour acheter davantage de pétrole auprès de fournisseurs du monde entier. Bharat Petroleum Corp. a lancé des appels d'offres pour du pétrole du Moyen-Orient, d'Afrique de l'Ouest et des États-Unis.

HPCL-Mittal Energy Ltd. a acquis du pétrole qatari Al-Shaheen. Les raffineurs chinois ont acheté un mélange de cargaisons du Moyen-Orient et d'Afrique de l'Ouest, profitant des fortes réductions observées sur le marché.

Manoj Heda, directeur exécutif du commerce international chez Bharat Petroleum, a résumé la situation lors d'un événement sectoriel. Il a déclaré: « L'offre est abondante sur le marché », avant d'ajouter que « la demande se concentre principalement en Chine et en Inde ».

Ces achats ont permis aux exportateurs du Moyen-Orient de maintenir un certain niveau de prix compétitif par rapport aux autres régions.

Des indicateurs comme l'écart de swap Brent-Dubaï et l'EFS Brent-Dubaï étaient négatifs la semaine dernière, plaçant le Brent avec une rare décote par rapport à Dubaï, même en cas de surabondance massive de l'offre mondiale.

Le fait que les cargaisons aient continué à être dédouanées a donné un peu de répit aux producteurs, même si les différentiels ont continué à se réduire au fil du mois.

Les rabais s'accentuent à mesure que les raffineurs font baisser les prix dans toutes les régions

Malgré le dédouanement des cargaisons, les vendeurs sont contraints de vendre leurs barils à des prix inférieurs. À Oman, Murban et Upper Zakum, les écarts de prix avec Dubaï se sont resserrés tout au long du mois.

Les données de l'indice général ont montré des baisses constantes, les acheteurs exigeant davantage de réductions. Toutes les cargaisons ont été expédiées, mais aucune n'a été vendue à un prix supérieur.

L'activité ralentit également en Afrique de l'Ouest, où les écarts de prix continuent de se réduire. Malgré cela, les raffineurs indiens et indonésiens ont acheté 11 cargaisons en fin de semaine dernière.

Les entreprises chinoises ont augmenté leurs importations de pétrole brut en provenance d'Afrique de l'Ouest et ont également acheté du pétrole brut en Amérique latine.

Les régions où la Chine et l'Inde achètent rarement du pétrole brut sont les plus durement touchées. La mer du Nord, où se fixe le prix du Brent, a subi de fortes ventes durant sa principale période de négociation.

Les prévisions pour décembre indiquent que les chargements de 13 qualités majeures de pétrole brut devraient atteindre en moyenne 2,1 millions de barils par jour, un niveau jamais vu depuis huit ans. Face à de tels volumes de pétrole brut destinés à l'exportation, les vendeurs craignent une nouvelle vague de décotes.

Dans ce contexte, le marché pétrolier reste tributaire de la Chine et de l'Inde pour atténuer les tensions. Les producteurs n'apprécient peut-être pas les prix, mais face à une demande mondiale de pétrole atone et une offre mondiale abondante, le pétrole doit bien être écoulé.

Pour l'instant, ces barils trouvent preneur en Asie. La pérennité de cette situation dépendra de la durée pendant laquelle le monde continuera à produire plus de pétrole qu'il n'en a besoin, et de la durée pendant laquelle la Chine et l'Inde décideront de maintenir leurs importations excédentaires tandis que les autres pays réduisent leurs volumes.