Les institutions mondiales profitent du soutien apporté à l'afflux massif de 100 milliards de dollars de crypto-monnaies vers les trésoreries

Plusieurs sociétés cotées en bourse investissent massivement dans les actifs numériques, en allouant des fonds spécifiquement dédiés à la création de portefeuilles de Bitcoin et autres cryptomonnaies. Suite à l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, en janvier 2024, des ETF Bitcoin au comptant, visant à modifier la perception de Wall Street vis-à-vis des actifs numériques, les avoirs institutionnels totaux ont désormais dépassé les 100 milliards de dollars.

Au cours des six derniers mois, plus de 152 sociétés cotées en bourse contrôlent désormais plus de 950 000 Bitcoin, d'une valeur de plus de 110 milliards de dollars, selon Bitcoin Treasuries.net. 

Pour certains, la motivation réside dans la diversification des portefeuilles, la protection contre l'inflation ou l'attrait pour les jeunes investisseurs. Mais pour d'autres, l'investissement en cryptomonnaies est un moyen de valoriser leurs actions, ce qui pourrait se produire dès l'annonce d'une émission d'obligations.

Les avoirs Bitcoin détenus en trésorerie augmentent parallèlement à l'adoption institutionnelle

Selon Nathan McCauley, cofondateur et directeur général de la banque crypto Anchorage Digital, basée à San Francisco, la tendance des trésoreries en cryptomonnaies a atteint un « point culminant » et est « devenue totalement contagieuse ». Sa société gère désormais des milliards de dollars en trésoreries de cryptomonnaies, dont la réserve de 2 milliards de dollars Bitcoin et un portefeuille de 760 millions de dollars de Nakamoto Holdings.

Nakamoto Holdings, du nom de Bitcoin, a fait son entrée en bourse par le biais d'une fusion-acquisition via une SPAC (Special Purpose Acquisition Company) avec KindlyMD. Ce petit opérateur de soins de santé basé à Salt Lake City se négociait à moins de 2 dollars par action avant d'annoncer son opération axée sur les cryptomonnaies en mai. 

Aujourd'hui, l'entité issue de la fusion, cotée au Nasdaq sous le symbole NAKA, se négocie à plus de 12 dollars et sa capitalisation boursière dépasse les 91 millions de dollars. KindlyMD a émis cette semaine de nouvelles obligations convertibles d'une valeur de 200 millions de dollars afin de financer de nouveaux achats de bitcoins.

soutenue par la famille Trump et World Liberty Financialdéjà déclarés par Trump Media Bitcoin .

Cependant, le leader incontesté de l'adoption des cryptomonnaies par les entreprises est Strategy Inc., la société de veille stratégique de Michael Saylor, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy. Basée à Tysons Corner, en Virginie, elle a été la première entreprise à adopter une stratégie d'acquisition Bitcoin , en utilisant des financements non conventionnels tels que des obligations convertibles et des actions préférentielles perpétuelles pour constituer des réserves.

Strategy contrôle BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana et d'autres actifs numériques.

Rien que cette année, les entreprises ont levé plus de 98 milliards de dollars pour des achats de cryptomonnaies, auxquels s'ajoutent 59 milliards de dollars promis par 139 entreprises depuis juin, selon le cabinet de conseil Architect Partners de Palo Alto.

Les banques de Wall Street encaissent cash

Les banques et courtiers traditionnels de Wall Street tirent d'importants profits du financement de ces achats de cryptomonnaies par les entreprises. Pour nombre d'entre elles, les émissions d'actions privilégiées et d'obligations convertibles constituent des sources de revenus fiables.

L'émission par Strategy de 8,5 millions d'actions préférentielles en mars, pour un montant de 722 millions de dollars, a généré environ 10 millions de dollars de commissions pour les banques garantes, menées par Morgan Stanley. Une douzaine de sociétés ont participé à l'opération.

En juillet, MARA Holdings, une société de minage de cryptomonnaies basée à Fort Lauderdale et qui accumule actuellement Bitcoin, a levé 950 millions de dollars grâce à une émission d'obligations convertibles. Morgan Stanley et d'autres banques devraient percevoir environ 10 millions de dollars de commissions de souscription.

Avec la multiplication des trésoreries d'entreprise, les prestataires de services de conservation de cryptomonnaies en profitent. BitGo, un dépositaire californien, a signé ces derniers mois des accords de conservation avec une vingtaine d'entreprises spécialisées dans la trésorerie.

Adam Sporn, responsable du courtage de premier ordre et des ventes institutionnelles américaines chez BitGo, a déclaré à Forbes que les services de trésorerie représentent désormais une part croissante de son activité. Il a expliqué que ce segment était quasiment inexistant il y a six mois, mais que la demande a permis à la sociétédentune demande d'introduction en bourse en juillet.