Globale Institutionen profitieren von der Unterstützung des $100-Mrd.-Krypto-Schatzkammer-Rausches

Mehrere börsennotierte Unternehmen stürzen sich direkt auf digitale Vermögenswerte mit speziell zugewiesenen Fonds, um Schatzkammern aus Bitcoin und anderen Kryptowährungen zu erstellen. Nachdem die US-Securities and Exchange Commission (SEC) im Januar 2024 Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt hatte, um die Perspektive der Wall Street auf digitale Vermögenswerte zu ändern, haben die institutionellen Gesamtbestände bisher 100 Milliarden Dollar überschritten.

In den letzten sechs Monaten kontrollieren mehr als 152 börsennotierte Unternehmen mehr als 950.000 Bitcoins, die mehr als 110 Milliarden Dollar wert sind, so Bitcoin Treasuries.net. 

Für einige liegt die Motivation darin, die Bilanzen zu diversifizieren, sich gegen Inflation abzusichern oder jüngere Anleger anzusprechen. Für andere ist die Krypto-Investition ein Mittel, um ihren Aktienwert zu steigern, was bereits bei der Ankündigung einer Schatzkammer geschehen könnte.

Bitcoin-Schatzkammer-Bestände wachsen parallel zur institutionellen Adoption

Laut Nathan McCauley, Mitbegründer und Chief Executive der in San Francisco ansässigen Krypto-Bank Anchorage Digital, hat der Krypto-Schatzkammer-Trend „Fieberhöhe“ erreicht und „vollständig ansteckend“ geworden. Seine Firma verwaltet nun Milliarden in Krypto-Schatzkammern, einschließlich der 2-Mrd.-Dollar-Bitcoin-Reserve von Trump Media und einer 760-Mio.-Dollar-Haltung von Nakamoto Holdings.

Nakamoto Holdings, benannt nach dem pseudonymen Schöpfer von Bitcoin, Satoshi Nakamoto, debütierte an den öffentlichen Märkten durch eine Fusion eines Special Purpose Acquisition Company (SPAC) mit KindlyMD. Der kleine Gesundheitsbetreiber in Salt Lake City war Handel vor der Ankündigung seines Krypto-fokussierten Deals im Mai unter 2 $ pro Aktie gehandelt worden. 

Heute handelt die kombinierte Entität, notiert als NAKA an der Nasdaq, über 12 $ mit einer Marktkapitalisierung von über 91 Millionen Dollar. KindlyMD gab diese Woche weitere konvertierbare Anleihen im Wert von 200 Millionen Dollar für weitere BTC-Käufe aus.

Anchorage und von der Trump-Familie unterstützte World Liberty Financial, ein Krypto-Unternehmen, das mehrheitlich der Familie gehört, kündigte eine 1,5-Mrd.-Dollar-Schatzkammer an, die von seinem eigenen Token, WLFI, verankert ist. Das kommt zusätzlich zu Trump Medias zuvor bekannt gegebener 2-Mrd.-Dollar-Bitcoin-Reserve.

Der unangefochtene Führer in der Unternehmens-Krypto-Adoption ist jedoch Michael Saylors Business-Intelligence-Firma Strategy Inc., früher bekannt als MicroStrategy. Das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen war die erste Entität im Unternehmens-Leitfaden für Bitcoin-Erwerb, die unkonventionelle Finanzierungen wie konvertierbare Anleihen und perpetual bevorzugte Aktien nutzte, um Bestände anzusammeln.

Strategy kontrolliert Bitcoin im Wert von geschätzten 73 Milliarden Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von rund 95 Milliarden Dollar, die zu einem Aufschlag von 25 % zu seinen Krypto-Assets handelt. Der Ansatz des Unternehmens hat Dutzende von Kopierern inspiriert, die sich über Bitcoin hinaus auf Ether, Solana und andere digitale Vermögenswerte erstrecken.

Allein in diesem Jahr haben Unternehmen mehr als 98 Milliarden Dollar für Krypto-KäufeRaised, mit weiteren 59 Milliarden Dollar, die von 139 Unternehmen seit Juni zugesagt wurden, so die Beratungsfirma Architect Partners aus Palo Alto.

Wall-Street-Banken kassieren

Traditionelle Wall-Street-Banken und Broker-Dealer profitieren beträchtlich von der Unterzeichnung der Finanzierung hinter diesen Unternehmens-Krypto-Käufen. Für viele Unternehmen sind Angebote von bevorzugten Aktien und konvertierbaren Anleihen zuverlässige Einnahmequellen.

Das Angebot von 8,5 Millionen Vorzugsaktien von Strategy im März im Wert von 722 Millionen US-Dollar brachte den von Morgan Stanley angeführten Underwritern geschätzte Gebühren in Höhe von 10 Millionen US-Dollar ein. Ein Dutzend Unternehmen war an der Transaktion beteiligt.

Im Juli hob MARA Holdings, ein in Fort Lauderdale ansässiges Krypto-Mining-Unternehmen, das derzeit Bitcoin ansammelt, 950 Millionen US-Dollar durch konvertierbare Anleihen ein. Es wird erwartet, dass Morgan Stanley und andere Banken ähnliche Underwriting-Gebühren in Höhe von 10 Millionen US-Dollar erzielen.

Während die Zahl der Unternehmensschatzkammern wächst, profitieren Krypto-Custody-Anbieter. BitGo, ein in Kalifornien ansässiger Custodian, hat in den letzten Monaten Custody-Verträge mit rund zwei Dutzend schatzkammerorientierten Unternehmen abgeschlossen.

Adam Sporn, Leiter des Prime Brokerage und des US-Institutional Sales bei BitGo, sagte Forbes, dass Treasury-Dienstleistungen nun „ein zunehmender Teil“ seines Geschäfts sind. Er erklärte, dass diese Sparte vor sechs Monaten kaum existierte, die Nachfrage jedoch dazu führte, dass das Unternehmen im Juli „vertraulich“ einen Börsengang (IPO) beantragte.