Instituições globais lucram apoiando corrida de tesouraria de cripto de US$ 100 bilhões
- Empresas públicas agora detêm mais de US$ 110 bilhões em tesouros de criptomoedas, superando as exchanges à medida que a adoção institucional acelera.
- A Strategy Inc. lidera com US$ 73 bilhões em Bitcoin, enquanto empresas ligadas a Trump e a Nakamoto Holdings anunciam reservas de bilhões de dólares.
- Bancos da Wall Street e provedores de custódia lucram com o aumento dos negócios de subscrição, financiamento e gestão de tesouraria, acompanhando o acúmulo corporativo de criptomoedas.
Várias empresas públicas estão indo diretamente para ativos digitais com fundos especificamente alocados para criar tesourarias de Bitcoin e outras criptomoedas. Após a aprovação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 para mudar a perspectiva da Wall Street sobre ativos digitais, as holdings totais institucionais já ultrapassaram US$ 100 bilhões.
Nos últimos seis meses, mais de 152 empresas de capital aberto agora controlam mais de 950.000 Bitcoins, valendo mais de US$ 110 bilhões, de acordo com o Bitcoin Treasuries.net.
Para alguns, a motivação está em diversificar balanços, se proteger contra a inflação ou atrair investidores mais jovens. Mas para outros, o investimento em cripto é um meio de impulsionar o valor de suas ações, o que pode acontecer assim que anunciar uma tesouraria.
As holdings de tesouraria de Bitcoin crescem em tandem com a adoção institucional
De acordo com Nathan McCauley, cofundador e diretor executivo do banco de cripto Anchorage Digital, com sede em São Francisco, a tendência de tesouraria de cripto atingiu “pico febril” e “tornou-se totalmente contagiosa”. Sua empresa agora administra bilhões em tesourarias de cripto, incluindo a reserva de Bitcoin de US$ 2 bilhões da Trump Media e uma holding de US$ 760 milhões de Nakamoto Holdings.
Nakamoto Holdings, nomeada em homenagem ao criador pseudônimo do Bitcoin, Satoshi Nakamoto, estreou nos mercados públicos por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) com a KindlyMD. A pequena operadora de saúde de Salt Lake City havia sido negociadas abaixo de US$ 2 por ação antes de anunciar seu acordo focado em cripto em maio.
Hoje, a entidade combinada, listada como NAKA na Nasdaq, negocia acima de US$ 12 com uma capitalização de mercado de mais de US$ 91 milhões. A KindlyMD emitiu mais bônus conversíveis no valor de US$ 200 milhões esta semana para mais compras de BTC.
Anchorage e apoiado pela família Trump World Liberty Financial, uma empresa de cripto majoritariamente de propriedade da família, anunciou uma tesouraria de US$ 1,5 bilhão ancorada por seu próprio token, WLFI. Isso vem além da reserva de Bitcoin de US$ 2 bilhões previamente divulgada pela Trump Media.
No entanto, o líder indiscutível na adoção corporativa de cripto é a empresa de inteligência de negócios Strategy Inc., anteriormente conhecida como MicroStrategy, de Michael Saylor. Com sede em Tysons Corner, Virgínia, a empresa foi a primeira entidade no manual corporativo para aquisição de Bitcoin, usando financiamento não convencional, como notas conversíveis e ações preferenciais perpétuas, para acumular holdings.
Strategy controla Bitcoin no valor de aproximadamente US$ 73 bilhões, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 95 bilhões, negociando com um prêmio de 25% sobre seus ativos de cripto. A abordagem da empresa inspirou dezenas de cópias, estendendo-se além do Bitcoin para Ether, Solana e outros ativos digitais.
Só este ano, as corporações levantaram mais de US$ 98 bilhões para compras de cripto, com mais US$ 59 bilhões comprometidos por 139 empresas desde junho, de acordo com a firma de consultoria de Palo Alto, Architect Partners.
Bancos da Wall Street lucram
Bancos tradicionais da Wall Street e corretoras estão lucrando generosamente com a subscrição do financiamento por trás dessas compras corporativas de cripto. Para muitos negócios, as ofertas de ações preferenciais e notas conversíveis são fontes de receita confiáveis.
A oferta da Strategy de US$ 722 milhões de 8,5 milhões de ações de ações preferenciais em março trouxe uma estimativa de US$ 10 milhões em taxas para os subscritores liderados pelo Morgan Stanley. Uma dúzia de firmas participou do acordo.
Em julho, a MARA Holdings, uma empresa de mineração de cripto com sede em Fort Lauderdale que agora está estocando Bitcoin, levantou US$ 950 milhões por meio de notas conversíveis. Espera-se que o Morgan Stanley e outros bancos ganhem uma taxa de subscrição semelhante de US$ 10 milhões.
À medida que o número de tesourarias corporativas cresce, os provedores de custódia de cripto estão colhendo os benefícios. A BitGo, uma custodiante com sede na Califórnia, assinou acordos de custódia com cerca de duas dúzias de empresas focadas em tesouraria nos últimos meses.
Adam Sporn, chefe de prime brokerage e vendas institucionais dos EUA na BitGo, disse disse à Forbes que os serviços de tesouraria agora são “uma parte crescente” de seu negócio. Ele explicou que o segmento mal existia há seis meses, mas a demanda ajudou a empresa a “arquivar confidencialmente” uma oferta pública inicial em julho.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
