Le bénéfice de Blackstone au deuxième trimestre progresse de 26 % grâce à ses investissements dans l'IA, ses actifs sous gestion atteignent 1 350 milliards de dollars
- Blackstone a annoncé un bénéfice distribuable de 1,52 $ par action au deuxième trimestre, en hausse de 26 % et supérieur aux 1,35 $ attendus par les analystes, avec des actifs sous gestion atteignant un niveau record de 1 350 milliards de dollars.
- Les participations dans l'IA, notamment dans Anthropic, SpaceX et OpenAI, ont été le moteur de ces gains et représentent désormais neuf des dix positions les plus performantes de la firme.
- Les investisseurs particuliers, prudents, se sont retirés de son fonds de crédit privé, le gestionnaire d'actifs s'orientant de plus en plus vers l'IA.
Blackstone a enregistré des bénéfices supérieurs aux attentes de Wall Street au deuxième trimestre, grâce aux gains tirés de ses participations dans l'IA et à des entrées de clients record qui ont porté les actifs sous gestion de la société à environ 1,35 billion de dollars.
Blackstone affirme que neuf de ses dix positions les plus performantes sont liées à l'IA.
Les résultats trimestriels ont largement dépassé les prévisions
Le bénéfice distribuable de la société a atteint 1,52 $ par action, contre 1,21 $ au deuxième trimestre 2025. Les analystes interrogés par LSEG tablaient sur 1,35 $, les chiffres réels ont donc largement dépassé les prévisions.
Le chiffre d'affaires total a augmenté de 36 % pour atteindre 5,04 milliards de dollars, tandis que les revenus liés aux commissions, à 1,43 dollar par action, se sont élevés à 1,78 milliard de dollars.
La branche investissements en infrastructures de la firme a enregistré un rendement brut de 7,2 %, grâce à des cessions d'actifs positives après un début d'année timide. Blackstone a vendu une participation minoritaire dans trois centres de données à Digital Realty et a cédé le contrôle de Sabre Industries, société spécialisée dans les infrastructures énergétiques, à TPG. Ces opérations ont porté le total des produits de monétisation à 31,8 milliards de dollars.
L'IA au cœur du portefeuille de Blackstone
Le PDG de Blackstone, Stephen Schwarzman, a déclaré que le trimestre avait validé les investissements antérieurs de la firme dans l'IA. L'entreprise a « décidé de miser sur la mégatendance de l'intelligence artificielle », a-t-il affirmé, ajoutant que le fait de devenir « un partenaire de confiance à grande échelle pour de nombreux innovateurs clés » avait permis à la firme d'être bien positionnée.
Son portefeuille comprend une participation dans Anthropic, fabricant de Claude, ainsi qu'une activité de centres de données considérée comme un moteur de profit essentiel. Blackstone a racheté la plateforme de centres de données QTS pour 10 milliards de dollars en 2021, et la plateforme a connu une forte appréciation ces derniers mois, la demande en capacité de calcul ayant augmenté.
Les prises de participation dans des sociétés de capital-investissement comme SpaceX, Anthropic et OpenAI ont contribué à ces gains, selon le Wall Street Journal.
La firme continue également d'investir massivement dans l'IA, sa branche crédit et assurance rejoignant une plateforme de financement de 35 milliards de dollars créée conjointement avec Broadcom et Apollo Global Management pour financer l'infrastructure d'IA des laboratoires de pointe, dont Anthropic. Par ailleurs, Blackstone et Google ont annoncé la création d'une entreprise de cloud computing spécialisée dans l'IA et fonctionnant sur les puces de Google, Blackstone s'engageant à investir 5 milliards de dollars en fonds propres.
Les dépenses de détail diminuent
Les nouveaux investissements des particuliers dans BCRED, le fonds phare de crédit privé destiné aux investisseurs individuels, ont chuté à 1 milliard de dollars, contre 1,9 milliard au premier trimestre et 3,7 milliards un an auparavant. Le rendement net du fonds s'est redressé à 0,4 % après un premier trimestre peu dynamique, restant toutefois inférieur aux 2,2 % enregistrés il y a un an. Le fonds BCRED gère un encours total de 79 milliards de dollars.
Blackstone Private Equity Strategies a levé 2,4 milliards de dollars, le fonds d'infrastructure BXINFRA a récolté 861 millions de dollars et le fonds immobilier BREIT a collecté 1,2 milliard de dollars.
Dans un retournement de situation intéressant, les actions de Blackstone ont reculé en début de séance, après une forte hausse initiale avant l'ouverture, pour finalement baisser de 1,1 % avant l'ouverture de jeudi.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi est spécialisé dans la création et l'optimisation de contenus de haute qualité axés sur les cryptomonnaies, les marchés financiers internationaux et l'économie. Diplômé en médecine de l'Université d'Ibadan, il a été rédacteur en chef de la publication de son université et a auparavant travaillé chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'originalité du Cryptopolitanen tant que rédacteur en chef adjoint.
