Binance lance un nouvel actif générateur de rendement, le BFUSD, avec un APY de 19,55 %

Binance a lancé un nouveau stablecoin lié à son écosystème, le BFUSD. Ce stablecoin offre un rendement annuel pouvant atteindre 19,55 %, avec des limites de détention et de staking. 

Binance a lancé un nouveau stablecoin natif, le BFUSD, offrant un potentiel de rendement jusqu'à 19,55 % annualisé. Binance a toutefois précisé que l'actif n'a pas encore été lancé ni même généré sur la blockchain. Bien que son prix soit nominalement indexé sur le dollar américain, le BFUSD n'est pas un stablecoin algorithmique. Binance a également rappelé que le BFUSD n'est pas un token à haut rendement risqué et ne peut être comparé à l'approche de Terra (LUNA), qui a émis une quantité excédentaire de stablecoins pour soutenir son token. La plateforme a par ailleurs indiqué qu'elle préciserait prochainement comment le rendement du BFUSD sera atteint. 

BFUSD n'est pas encore lancé.

Pour être clair, il ne s'agit pas d'un stablecoin, mais d'un actif à marge rémunéré pour le trading de contrats à terme.

Nous sommes ravis de constater l'intérêt de la communauté et partagerons prochainement plus de détails, notamment sur le calcul du taux APY

— BinanceBinanceBinance BinanceBinanceBinanceBinance BinanceBinance) 18 novembre 2024

La nature même du jeton a suscité des comparaisons avec l'USDe d'Ethereum, dont la valeur dépend des taux de financement Ethereum . Le lancement de ce type d'actifs a alimenté les spéculations selon lesquelles le BFUSD serait un concurrent de l'USDe d'Ethereum. 

Dans le cas d'Ethena, l'offre d'USDe doit être étroitement surveillée afin de garantir sa viabilité dans différents scénarios de marché. Initialement, le BFUSD sera principalement utilisé au sein de l'écosystème Binance. Cependant, étant donné que cet actif sert de garantie, il pourrait engendrer une contagion limitée au sein de cet écosystème. 

L'offre et la distribution effectives du BFUSD n'ont pas encore débuté, mais Binance a défini les principales conditions requises pour cette cryptomonnaie. Les utilisateurs peuvent acheter une quantité limitée de BFUSD, qui peut être utilisée pour obtenir des récompenses passives. 

Posséder des BFUSD dans son portefeuille Binance permet de bénéficier d'un rendement relativement plus élevé. Les BFUSD peuvent également servir de garantie sur les pools de rendement Binance , uniquement via le mode « actifs ». Binance effectue des instantanés horaires et attribue le taux d'intérêt en fonction du solde le plus bas de la journée. 

Grâce au mécanisme de snapshot, Binance crée un système d'emprunt overnight, incitant les utilisateurs à conserver leurs dépôts pendant plus de 24 heures. Le rôle précis du BFUSD au sein de l'écosystème Binance dépendra des préférences des utilisateurs. Un exemple d'utilisation est Binance Launchpad, qui propose de nouveaux tokens aux utilisateurs ayant mis en staking BNB ou d'autres actifs prédéfinis. Binance veillera à proposer plusieurs options de détention afin d'éviter les retraits massifs des investisseurs du BFUSD. 

Le nouveau stablecoin permettait un achat direct sur Binance, avec une limite supérieure dépendant des niveaux de détention BNB et des points VIP. 

Le BFUSD est le premier actif à offrir les deux facettes du rendement, permettant à la fois de générer des revenus passifs et de servir de garantie. Le BFUSD a vu le jour après Binance USD (BUSD), rendue obsolète par des obstacles réglementaires sur le marché américain. 

Le BFUSD est-il risqué ?

Le taux d'intérêt élevé du BFUSD a suscité des inquiétudes quant à la viabilité du jeton. Certains utilisateurs ont comparé le BFUSD au UST de Luna. 

Dans le cas du BFUSD, les utilisateurs doivent posséder BNB et un statut VIP sur la plateforme pour acquérir davantage de BFUSD et bénéficier d'un rendement plus élevé. Binance ne précise pas la provenance de ce rendement, mais certains utilisateurs supposent qu'il pourrait être lié au budget marketing de la plateforme. 

BFUSD est un stablecoin surcollatéralisé, qui nécessite toujours un marché des cryptomonnaies robuste pour rester viable. Binance détient un fonds de réserve de 1,1 million d'USDT comme garantie de stabilité, partageant ainsi le même niveau de garantie en bons du Trésor que Tether. 

Dans un premier temps, Binance augmentera l'offre à 20 millions de BFUSD afin d'assurer une performance durable. Le BFUSD n'est pas conforme à la réglementation MiCA de l'UE, car il est garanti par des cryptomonnaies. Par conséquent, seuls les utilisateurs situés hors de la zone euro pourront bénéficier pleinement du rendement et des revenus passifs du BFUSD. Ces utilisateurs pourront échanger des BFUSD comme n'importe quelle autre cryptomonnaie indexée sur le dollar, mais ne percevront aucun rendement passif. 

Binance demeure la plateforme d'échange centralisée la plus active, générant des revenus importants qui financent de nombreux programmes. Le projet BFUSD se développe avec un nombre limité de jetons afin d'éviter tout risque de réhypothèque. 

Ce nouveau stablecoin doit encore prouver sa viabilité et obtenir l'approbation des autorités de régulation américaines. Les promesses de rendements élevés pourraient freiner son adoption. 

Suite à l'annonce du lancement de la paire BFUSD, BNB a grimpé jusqu'à 621,93 $. BNB est resté relativement stable, se maintenant aisément au-dessus de 600 $. Binance demeure un pôle d'innovation pour les cryptomonnaies, même si ses mécanismes de rémunération suscitent un certain scepticisme.