Andreessen Horowitz souhaite lever 20 milliards de dollars alors que le monde se tourne vers le secteur de l'IA aux États-Unis

Le cabinet de capital-risque Andreessen Horowitz serait en pourparlers précoces pour lever environ 20 milliards de dollars, tirant parti de l'intérêt des investisseurs mondiaux pour investir dans les entreprises américaines d'IA.

S'il est réussi, ce sera le plus gros fonds de l'histoire de cette classe d'actifs, dépassé uniquement par les fonds phares Vision Funds 1 et 2 de Softbank, souvent considérés comme du capital-risque traditionnel typique, et par le fonds principal de Sequoia qui a accumulé des capitaux sur une période plus longue. Il dépasserait également la somme totale des fonds de capital-risque américains clôturés au premier trimestre de cette année.

A16z a présenté son plan dans le monde entier

Connue sous le nom informelle de a16z, l'entreprise a discuté avec ses partenaires financiers limités du fait que le fonds sera dédié aux investissements de stade de croissance dans les entreprises d'IA. Selon Reuters, citant des sources au courant des développements, cela s'inscrit alors que l'entreprise cherche également à attirer des investisseurs mondiaux désireux d'investir dans les jeunes entreprises américaines d'IA.

Cette levée de fonds record s'inscrit dans le contexte d'un plan ambitieux du président Donald Trump visant à encourager les entreprises à fabriquer des biens aux États-Unis.

Pour lever une telle somme, a16z a présenté son plan à travers le monde.

Selon Reuters, citant l'une des sources, les partenaires financiers limités internationaux considèrent ce fonds comme un moyen d'investir plus facilement leur argent dans les entreprises américaines d'IA, sans restrictions.

Les fondateurs de l'entreprise, les capitalistes du risque Marc Andreessen et Ben Horowitz, ont révélé l'année dernière qu'ils soutiendraient le président Trump, s'écartant de leur soutien traditionnel aux candidats démocrates. Ce sentiment a également été partagé par plusieurs autres figures prominentes de la Silicon Valley, comme Elon Musk.

Bien que a16z soit connu pour avoir levé certains des plus grands véhicules d'investissement de la Silicon Valley, celui-ci représenterait une étape significative en termes d'échelle. Selon Reuters, il testerait l'intérêt des partenaires financiers limités (LP) pour le capital-risque dans un contexte de turbulences économiques mondiales et continuerait le débat sur la scalabilité de cette classe d'actifs tout en maintenant des rendements attractifs.

S'il est réussi, ce sera l'un des plus importants, seulement deuxième derrière le Vision Fund 1 de SoftBank, lancé en 2017 et ayant atteint un record de 100 milliards de dollars. Le Vision Fund 2 gère environ 56 milliards de dollars issus du bilan de Softbank.

Sequoia Capital, un autre cabinet de capital-risque de la Silicon Valley, possède plus de 56 milliards de dollars d'actifs sous gestion répartis dans plusieurs fonds, son fonds perpétuel ayant atteint 19,6 milliards de dollars cette année, selon les dépôts.

Le plus gros fonds d'Andreessen Horowitz à ce jour est un fonds de stade de croissance de 5 milliards de dollars qu'il a levé, et qui faisait partie d'une levée de fonds de 9 milliards de dollars annoncée en 2022.

De même, il a demandé aux partenaires financiers limités de s'engager à investir dans un ensemble varié de fonds, chacun ciblant une étape différente de la maturité des startups, afin d'obtenir 7,2 milliards de dollars en 2024, dont 3,75 milliards de dollars pour un fonds de croissance.

Andreessen Horowitz a fait preuve d'appétit pour les gros tours de table dès le début

Fondé en 2009, a16z a fait son entrée sur la scène du capital-risque avec l'ambition de bouleverser l'industrie en étant plus grand, levant des fonds plus importants que la norme habituelle de l'industrie, surenchérissant sur les investisseurs traditionnels de premier plan.

En conséquence, l'entreprise a obtenu des participations dans certaines startups prometteuses, se distinguant davantage du reste, tout en embauchant du personnel pour soutenir ces entreprises.

Son premier fonds de 300 millions de dollars a été considéré comme un énorme fonds de lancement à l'époque.

A16z est resté agressif dans le soutien à plusieurs entreprises du domaine de l'IA, participant à des tours de financement de l'ordre du milliard de dollars en tant qu'investisseur principal dans des startups développeuses de modèles d'IA, notamment xAI, Safe Superintelligence et Mistral, la firme française d'IA.

Le cabinet de capital-risque a également acheté des actions chez OpenAI, le créateur de ChatGPT, via une offre à terme sur le marché secondaire.

Selon son site web, l'entreprise gère désormais 45 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Elle est devenue un conseiller en investissement enregistré en 2019, gagnant en flexibilité dans son style d'investissement au-delà des capitalistes du risque traditionnels.

Elle gère également plusieurs fonds sectoriels qui investissent dans des catégories telles que la biotechnologie, les cryptomonnaies et la technologie de défense.

Concernant les entreprises d'IA, a16z a récemment regroupé des milliers de GPU Nvidia qu'il a annoncés à la location pour les startups de son portefeuille d'investissement qui pourraient rencontrer des difficultés à obtenir un accès aux puces.