Acciones y petróleo se recuperan mientras Bitcoin se mantiene estable por encima de los 70k en medio de la tensión entre Trump e Irán

Las acciones de software fueron nuevamente uno de los sectores más débiles del mercado el martes, ya que la venta se reanudó en todo el grupo. El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector cayó más del 3%, situándose en niveles no vistos desde el cierre del 25 de febrero.

El daño se ha estado acumulando durante un tiempo. El ETF ahora está caído un 23% en 2026, ya que los inversores siguen preocupados de que la inteligencia artificial pueda alterar los modelos de negocio en los que muchas empresas de software dependen.

Esa presión se reflejó en algunos de los nombres más grandes del sector.

Salesforce cayó más del 5%, mientras que ServiceNow bajó más del 4%. Los movimientos mostraron que esto no era solo un problema de una sola acción. Los traders seguían retirando dinero del software en general, ya que las dudas sobre el grupo permanecían a la vista.

Al mismo tiempo, el mercado de bonos del Tesoro también sufrió presión. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años saltó después de lo que BMO describió como una subasta débil, con menos ofertas de agentes no dealers de lo habitual.

Este tipo de resultado puede empujar rápidamente los rendimientos al alza cuando la demanda no es lo suficientemente fuerte.

El rendimiento del bono a 2 años estaba último arriba en más de 11 puntos básicos en 3,944%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años también subió con fuerza, aumentando más de 8 puntos básicos hasta 4,42%.

Circle fue golpeada después de que el último borrador de la Ley de Claridad generara nuevas preocupaciones sobre cómo se permitiría a los emisores de stablecoins recompensar a los usuarios.

La acción cerró con una caída del 19%, lo que la situaba en camino de su peor jornada histórica. Su mayor caída en un solo día anterior ocurrió el 27 de junio, cuando las acciones cayeron un 15,5%.

La venta masiva también afectó a Coinbase, que desempeña un papel central en la distribución de USDC. Sus acciones cerraron con una caída del 9%. Los inversores claramente vieron el proyecto de ley como una amenaza directa para una de las razones principales por las que las personas mantienen dinero en tokens respaldados por dólares.

Ese problema es el rendimiento. Para muchos usuarios, el atractivo de mantener stablecoins como USDC es simple: pueden obtener recompensas sobre esos saldos, al igual que ganar intereses sobre el efectivo depositado en una cuenta bancaria.

La última versión del proyecto de ley impediría que los emisores paguen a los usuarios rendimientos simplemente por mantener las monedas.

El borrador aún deja espacio para recompensas basadas en la actividad. Esto significa que los usuarios aún podrían recibir incentivos vinculados a realizar algo realmente con el token, como usarlo para pagos, operaciones comerciales o préstamos.

Este debate ha estado acumulándose durante un tiempo en toda la industria cripto.

Los bancos han argumentado que si plataformas de criptomonedas como Coinbase pueden ofrecer rendimientos sobre saldos en stablecoins, los clientes podrían retirar efectivo de las cuentas bancarias tradicionales y moverlo a dólares digitales.

También hubo otro gran desarrollo de stablecoin en el mercado. Tether, que compite con Circle, dijo que ha contratado a una firma de contabilidad de las 'Big Four' para realizar la primera auditoría completa de las reservas de USDT. La empresa no reveló el nombre de la firma.

USDT sigue siendo la stablecoin más grande del mercado, con una capitalización de mercado de 184 mil millones de dólares, según datos de CryptoQuant. Sin embargo, el token ha estado bajo escrutinio durante años.

Tether ha prometido durante mucho tiempo transparencia mediante atestaciones trimestrales, pero nunca ha entregado una auditoría formal completa.

Las acciones de EE. UU. retrocedieron el martes después de que el fuerte repunte del lunes perdiera impulso. El S&P 500 cayó un 0,37% hasta 6.556,37.

El Dow Jones Industrial Average bajó 84,41 puntos, o un 0,18%, hasta 46.124,06. El Nasdaq Composite cayó más que los demás índices principales, perdiendo un 0,84% para cerrar en 21.761,89.

Una gran parte de la presión provino del petróleo, que volvió a subir tras la caída del lunes. El Brent subió un 4,55% para cerrar en 104,49 dólares por barril.

El West Texas Intermediate aumentó un 4,79% hasta los 92,35 dólares. Con la guerra entre Irán entrando en su cuarta semana, los operadores aún estaban descontando el riesgo de una perturbación más prolongada en los mercados energéticos.

Ese movimiento ayudó a situar las acciones del sector energético en lo más alto del S&P 500 durante la jornada. El sector ganó un 2% en la sesión. Hasta ahora este mes, ha subido más de un 9%. Además, es el único sector del S&P 500 que mantiene resultados positivos en ese periodo.

También hubo un cambio claro en quiénes compraban y quiénes se retiraban. Ruta Prieskienyte de VandaTrack señaló que el lunes fue un punto de inflexión para los inversores minoristas.

Ruta indicó que los traders minoristas fueron vendedores netos de más de 20 millones de dólares en acciones individuales el lunes. Fue el primer día de venta neta desde noviembre de 2023.

Ruta también señaló que esto encaja en un patrón más amplio que se venía gestando desde el inicio del conflicto entre EE.UU. e Irán.

En su nota del martes, afirmó que la actividad minorista ha ido disminuyendo desde principios de marzo, mientras que los mercados también experimentaron una desapalancamiento sistemático y solo una compra modesta por parte de inversores 'long-only' y fondos de cobertura.

El mercado de bonos japonés obtuvo un respiro tras la última subasta de deuda, que se llevó a cabo sin contratiempos, impulsado por señales de que las tensiones en Oriente Medio podrían no empeorar más.

Los bonos del gobierno japonés mantuvieron sus ganancias tras la venta del martes, que registró una relación de oferta a cobertura de 2,54, justo en línea con el promedio de los últimos 12 meses.

Esta fue también la última subasta de ese vencimiento antes del inicio del nuevo año fiscal. Esto es relevante porque el Ministerio de Finanzas de Japón se prepara para reducir la emisión de deuda superlarga una vez que comience el nuevo año, lo que ha dado al mercado otra razón para prestar mucha atención a la oferta.

Los rendimientos más altos también ayudaron a atraer compradores. El rendimiento de la deuda japonesa a 40 años se mantenía alrededor del 3,75%, aún cerca del máximo histórico registrado en enero. Ese nivel hizo que los bonos parecieran más atractivos para los compradores que habían estado esperando mejores puntos de entrada.

Ya había cierta evidencia de esa demanda. Los datos de un organismo del sector mostraron que las instituciones financieras japonesas que actuaban en nombre de fondos de pensiones compraron el mayor volumen de bonos gubernamentales súper largos del país en más de dos años el mes pasado.

Incluso con ese apoyo, los operadores han permanecido nerviosos porque el aumento de los precios de la energía desde el inicio de la guerra ha mantenido vivas las expectativas de subidas de tipos.

Esa es una gran parte de la razón por la que los inversores en bonos siguen inquietos. Los mayores costes energéticos pueden alimentar la inflación y eso ejerce presión sobre el Banco de Japón.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dejó abierta la puerta la semana pasada a un posible aumento de tipos en abril durante la reunión de política monetaria del banco central.

Los futuros de las acciones de EE. UU. cayeron temprano el martes después de que Wall Street registrara su sesión más fuerte desde principios de febrero, mientras los operadores sopesaban la esperanza de que el conflicto entre EE. UU. e Irán pueda estar encaminándose hacia algún tipo de resolución. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,66%, los futuros del Nasdaq 100 perdieron un 0,73% y los futuros del Dow bajaron 299 puntos, o un 0,64%.

Esto ocurrió después de una sólida sesión el lunes, cuando el S&P 500 subió un 1,15%, el Nasdaq ganó un 1,38% y el Dow saltó 631 puntos, también un 1,38%. En sus niveles más altos del día, los tres índices estaban arriba en más de un 2%.

El Dow estaba por delante en más de 1.100 puntos, o un 2,5%, mientras que el Nasdaq subió un 2,5% y el S&P 500 escaló un 2,2%.

Fuera de las acciones, Bitcoin se mantuvo por encima de 70.000 dólares tras caer por debajo de 68.000 el día anterior. El petróleo también recuperó terreno en la sesión asiática después de una fuerte venta nocturna vinculada al conflicto en Oriente Medio.

El crudo Brent para mayo subió más de un 3% hasta 102,96 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate para mayo aumentó un 3,6% hasta 91,27 dólares. Esto siguió a la caída pronunciada del lunes, cuando el Brent cayó alrededor de un 11% hasta cerca de 99 dólares después de haber superado los 112 dólares el viernes.

En los metales, el oro spot cayó un 1.5% a 4.342,80 dólares la onza, mientras que la plata bajó un 3.5% a 66,68 dólares. El platino y el paladio también registraron descensos. El índice DXY del dólar estadounidense subió un 0.3% tras cerrar la sesión anterior con una caída del 0.4%.