Azioni e petrolio in rialzo, mentre Bitcoin si mantiene stabile sopra i 70.000 dollari, nonostante le tensioni tra Trump e l'Iran

Martedì i titoli del settore software sono stati nuovamente tra i più deboli del mercato, con una ripresa delle vendite in tutto il comparto. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ha perso oltre il 3%, attestandosi sui livelli di chiusura del 25 febbraio.

I danni si stanno accumulando da tempo. L'ETF è ora in calo del 23% nel 2026, poiché gli investitori continuano a temere che l'intelligenza artificiale possa sconvolgere i modelli di business su cui si basano molte aziende di software.

Questa pressione si è manifestata in alcuni dei nomi più importanti del settore.

Salesforce ha perso oltre il 5%, mentre ServiceNow ha ceduto più del 4%. Questi cali hanno dimostrato che non si trattava di un problema limitato a un singolo titolo. Gli investitori continuavano a ritirare capitali dal settore del software in generale, poiché i dubbi sul futuro del settore rimanevano al centro dell'attenzione.

Allo stesso tempo, anche il mercato dei titoli del Tesoro ha subito pressioni. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni è balzato in seguito a quella che BMO ha definito un'asta debole, con un numero di offerte da parte di operatori non bancari inferiore al solito.

Questo è il tipo di risultato che può far aumentare rapidamente i rendimenti quando la domanda non è sufficientementetron.

Il rendimento dei titoli a 2 anni è salito di oltre 11 punti base, attestandosi al 3,944%. Anche il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha registrato un forte rialzo, aumentando di oltre 8 punti base fino al 4,42%.

Circle ha subito pesanti critiche dopo che l'ultima bozza del Clarity Act ha sollevato nuove preoccupazioni su come gli emittenti di stablecoin sarebbero autorizzati a ricompensare gli utenti.

Il titolo ha chiuso in ribasso del 19%, tracverso la sua peggiore giornata di sempre. Il precedente calo giornaliero più consistente si era verificato il 27 giugno, quando le azioni erano scese del 15,5%.

La svendita ha colpito anche Coinbase, che svolge un ruolo centrale nella distribuzione di USDC. Le sue azioni hanno registrato un calo del 9%. Gli investitori hanno chiaramente visto il disegno di legge come una minaccia diretta a uno dei motivi principali per cui le persone detengono denaro in token ancorati al dollaro.

Il problema è il rendimento. Per molti utenti, il fascino di detenere stablecoin come USDC è semplice: possono guadagnare ricompense su quei saldi, proprio come si guadagnano interessi sul cash depositato in un conto bancario.

L'ultima versione del disegno di legge impedirebbe agli emittenti di corrispondere agli utenti un rendimento semplicemente per il possesso delle criptovalute.

La bozza lascia ancora spazio a ricompense basate sull'attività. Ciò significa che gli utenti potrebbero ancora ricevere incentivi legati all'utilizzo effettivo del token, come ad esempio pagamenti, scambi o prestiti.

Questo dibattito si sta sviluppando da tempo all'interno del settore delle criptovalute.

Le banche hanno sostenuto che, se piattaforme di criptovalute come Coinbase offrissero rendimenti sui saldi in stablecoin, i clienti potrebbero prelevare cash dai conti bancari tradizionali e trasferirlo in dollari digitali.

C'è stato anche un altro importante sviluppo nel mercato delle stablecoin. Tether, concorrente di Circle, ha annunciato di aver incaricato una delle quattro principali società di revisione contabile di effettuare la prima verifica completa delle riserve in USDT. L'azienda non ha rivelato il nome della società.

USDT rimane la stablecoin più grande sul mercato, con una capitalizzazione di mercato di 184 miliardi di dollari, secondo i dati di CryptoQuant. Tuttavia, il token è sotto esame da anni.

Tether ha promesso a lungo trasparenza attraverso attestazioni trimestrali, ma non ha mai presentato un audit formale completo.

Martedì le azioni statunitensi hanno registrato un calo dopo che iltronrimbalzo di lunedì ha perso slancio. L'indice S&P 500 è sceso dello 0,37% a 6.556,37 punti.

L'indice Dow Jones Industrial Average ha perso 84,41 punti, pari allo 0,18%, chiudendo a 46.124,06. Il Nasdaq Composite ha subito un calo più marcato rispetto agli altri principali indici, cedendo lo 0,84% e chiudendo a 21.761,89.

Gran parte della pressione è derivata dal petrolio, che ha ripreso a salire dopo il calo di lunedì. Il greggio Brent è aumentato del 4,55%, chiudendo a 104,49 dollari al barile.

Il West Texas Intermediate è salito del 4,79% a 92,35 dollari. Con la guerra in Iran che si protrae ormai da quattro settimane, gli operatori continuano a scontare il rischio di uno shock prolungato per i mercati energetici.

Questa mossa ha contribuito a spingere i titoli energetici in testa all'indice S&P 500 nella giornata. Il settore ha guadagnato il 2% durante la seduta. Dall'inizio del mese, ha registrato un aumento di oltre il 9%. È inoltre l'unico settore dell'S&P 500 a rimanere in territorio positivo in questo periodo.

Si è inoltre registrato un netto cambiamento nel comportamento degli investitori, sia per quanto riguarda gli acquisti che le vendite. Ruta Prieskienyte di VandaTracha affermato che lunedì è stato un punto di svolta per gli investitori al dettaglio.

Secondo Ruta, lunedì gli operatori di borsa hanno venduto azioni per un valore netto superiore a 20 milioni di dollari. È stato il primo giorno di vendite nette da novembre 2023.

Ruta ha anche affermato che ciò si inserisce in uno schema più ampio che si sta delineando dall'inizio del conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Nella sua nota di martedì, ha affermato che l'attività al dettaglio è in calo dall'inizio di marzo, mentre i mercati hanno anche assistito a un deleveragingmatic e a acquisti solo modesti da parte di investitori long-only e hedge fund.

Il mercato obbligazionario giapponese ha tirato un sospiro di sollievo dopo che l'ultima asta di titoli di debito si è conclusa senza intoppi, anche grazie ai segnali che indicano che le tensioni in Medio Oriente potrebbero non peggiorare ulteriormente.

I titoli di Stato giapponesi hanno mantenuto i guadagni dopo l'asta di martedì, conclusasi con un rapporto tra offerte e richieste pari a 2,54, in linea con la media degli ultimi 12 mesi.

Questa è stata anche l'ultima asta di quella scadenza prima dell'inizio del nuovo anno finanziario. Ciò è importante perché il Ministero delle Finanze giapponese si sta preparando a ridurre l'emissione di titoli di debito a lunghissima scadenza una volta iniziato il nuovo anno, il che ha fornito al mercato un ulteriore motivo per prestare molta attenzione all'offerta.

Anche i rendimenti più elevati hanno contribuito ad attirare gli acquirenti. Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 40 anni si aggirava intorno al 3,75%, ancora vicino al massimo storico raggiunto a gennaio. Un livello simile rendeva le obbligazioni piùtracper gli acquirenti che attendevano punti di ingresso più favorevoli.

C'erano già alcuni segnali di questa domanda. I dati di un organismo di settore mostravano che il mese scorso gli istituti finanziari giapponesi che agiscono per conto dei fondi pensione avevano acquistato la maggiore quantità di titoli di Stato a lunghissima scadenza del paese in oltre due anni.

Nonostante tale sostegno, gli operatori di mercato sono rimasti nervosi perché l'impennata dei prezzi dell'energia dall'inizio della guerra ha mantenuto vive le aspettative di un aumento delle tariffe.

Questo è uno dei motivi principali per cui gli investitori obbligazionari sono ancora in allerta. L'aumento dei costi energetici può alimentare l'inflazione, e ciò continua a esercitare pressione sulla Banca del Giappone.

La scorsa settimana, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha lasciato aperta la possibilità di un aumento dei tassi d'interesse ad aprile, in occasione della riunione di politica monetaria della banca centrale.

Martedì mattina i future azionari statunitensi hanno registrato un calo dopo che Wall Street ha chiuso la seduta con iltronrisultato dall'inizio di febbraio, mentre gli operatori valutavano le speranze di una possibile risoluzione del conflitto tra Stati Uniti e Iran. I future sull'S&P 500 hanno perso lo 0,66%, quelli sul Nasdaq 100 lo 0,73% e quelli sul Dow Jones 299 punti, pari allo 0,64%.

Ciò è avvenuto dopo unatronsessione di lunedì, quando l'S&P 500 è salito dell'1,15%, il Nasdaq ha guadagnato l'1,38% e il Dow Jones è balzato di 631 punti, anch'esso dell'1,38%. Ai loro massimi di giornata, tutti e tre gli indici hanno registrato un aumento superiore al 2%.

Il Dow Jones ha guadagnato oltre 1.100 punti, pari al 2,5%, mentre il Nasdaq è salito del 2,5% e l'S&P 500 del 2,2%.

Al di fuori del mercato azionario, Bitcoin si è mantenuto sopra i 70.000 dollari dopo essere sceso sotto i 68.000 dollari il giorno precedente. Anche il petrolio ha registrato un rimbalzo nelle contrattazioni asiatiche, dopo il forte calo della notte precedente legato al conflitto in Medio Oriente.

Il petrolio Brent con consegna a maggio è salito di oltre il 3%, raggiungendo i 102,96 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) con consegna a maggio è aumentato del 3,6%, arrivando a 91,27 dollari. Questo rialzo fa seguito al forte calo di lunedì, quando il Brent ha perso circa l'11%, scendendo a circa 99 dollari, dopo aver superato i 112 dollari venerdì.

Nel settore dei metalli, l'oro spot è sceso dell'1,5% a 4.342,80 dollari l'oncia, mentre l'argento ha perso il 3,5%, attestandosi a 66,68 dollari. Anche platino e palladio hanno registrato ribassi. L'indice DXY del dollaro statunitense è salito dello 0,3% dopo aver chiuso la sessione precedente in calo dello 0,4%.