Aktien und Ölpreise erholen sich, während Bitcoin inmitten des Konflikts zwischen Trump und dem Iran stabil über 70.000 US-Dollar bleibt

Softwareaktien zählten am Dienstag erneut zu den schwächsten Sektoren am Markt, da die Verkäufe in der gesamten Branche wieder zunahmen. Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF fiel um mehr als 3 % und notierte damit in etwa auf dem Niveau vom 25. Februar.

Der Schaden hat sich über einen längeren Zeitraum aufgebaut. Der ETF liegt nun 2026 um 23 % im Minus, da Anleger weiterhin befürchten, dass künstliche Intelligenz die Geschäftsmodelle vieler Softwareunternehmen grundlegend verändern könnte.

Dieser Druck zeigte sich bei einigen der größten Namen in diesem Bereich.

Salesforce verlor mehr als 5 %, ServiceNow mehr als 4 %. Diese Kursbewegungen zeigten, dass es sich nicht nur um ein Problem mit einer einzelnen Aktie handelte. Händler zogen weiterhin Gelder aus dem Softwaresektor ab, da die Zweifel an der Branche weiterhin im Vordergrund standen.

Gleichzeitig geriet auch der Markt für US-Staatsanleihen unter Druck. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen stieg nach einer laut BMO schwachen Auktion sprunghaft an, da weniger Gebote von Nicht-Händlern als üblich abgegeben wurden.

Das ist die Art von Ergebnis, die die Renditen schnell in die Höhe treiben kann, wenn die Nachfrage nichttrongenug ist.

Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen stieg zuletzt um mehr als 11 Basispunkte auf 3,944 %. Auch die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen legte deutlich zu und stieg um mehr als 8 Basispunkte auf 4,42 %.

Circle geriet unter Druck, nachdem der jüngste Entwurf des Clarity Act neue Bedenken darüber aufkommen ließ, wie Emittenten von Stablecoins ihre Nutzer belohnen dürfen.

Die Aktie verzeichnete zuletzt einen Kursverlust von 19 % und tracdamit auf ihren bisher größten Tagesverlust zu. Der bisher größte Tagesverlust ereignete sich am 27. Juni mit einem Minus von 15,5 %.

Der Kurssturz traf auch Coinbase, das eine zentrale Rolle beim Vertrieb von USDC spielt. Die Aktien des Unternehmens fielen zuletzt um 9 %. Anleger sahen in dem Gesetzentwurf offenbar eine direkte Bedrohung für einen der Hauptgründe, warum Menschen ihr Geld in dollargedeckten Token anlegen.

Das Problem ist die Rendite. Für viele Nutzer liegt der Reiz des Haltens von Stablecoins wie USDC in einer einfachen Sache: Sie können auf diese Guthaben Prämien verdienen, ähnlich wie Zinsen auf cash auf einem Bankkonto.

Die neueste Fassung des Gesetzentwurfs würde Emittenten daran hindern, Nutzern Renditen allein für das Halten der Coins zu zahlen.

Der Entwurf lässt weiterhin Raum für aktivitätsbasierte Belohnungen. Das bedeutet, dass Nutzer weiterhin Anreize erhalten könnten, die an die tatsächliche Nutzung des Tokens geknüpft sind, beispielsweise an dessen Verwendung für Zahlungen, Handel oder Kreditvergabe.

Diese Debatte schwelt schon seit einiger Zeit in der Kryptoindustrie.

Banken argumentieren, dass Kunden, wenn Krypto-Plattformen wie Coinbase Renditen auf Stablecoin-Guthaben anbieten, cash von traditionellen Bankkonten abziehen und stattdessen in digitale Dollar umtauschen könnten.

Es gab auch eine weitere wichtige Entwicklung im Bereich der Stablecoins. Tether, ein Konkurrent von Circle, gab bekannt, eine der vier größten Wirtschaftsprüfungsgesellschaften mit der ersten vollständigen Prüfung der USDT-Reserven beauftragt zu haben. Das Unternehmen nannte den Namen der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft nicht.

USDT ist nach wie vor der größte Stablecoin auf dem Markt mit einer Marktkapitalisierung von 184 Milliarden US-Dollar (laut CryptoQuant-Daten). Der Token steht jedoch seit Jahren unter Beobachtung.

Tether verspricht seit langem Transparenz durch vierteljährliche Bestätigungen, hat aber nie eine vollständige formale Prüfung vorgelegt.

Die US-Aktienkurse gaben am Dienstag nach, nachdem dietronErholung vom Montag an Schwung verloren hatte. Der S&P 500 fiel um 0,37 % auf 6.556,37 Punkte.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 84,41 Punkte bzw. 0,18 % auf 46.124,06 Punkte. Der Nasdaq Composite gab stärker nach als die anderen wichtigen Indizes und verlor 0,84 % auf 21.761,89 Punkte.

Ein Großteil des Drucks ging vom Ölpreis aus, der nach dem Rückgang am Montag wieder anstieg. Brent-Rohöl verteuerte sich um 4,55 % und schloss bei 104,49 US-Dollar pro Barrel.

West Texas Intermediate stieg um 4,79 % auf 92,35 US-Dollar. Da der Iran-Krieg nun schon in der vierten Woche andauert, rechneten Händler weiterhin mit dem Risiko eines längerfristigen Schocks für die Energiemärkte.

Diese Entwicklung trug dazu bei, dass Energiewerte an diesem Tag die Spitze des S&P 500 erreichten. Der Sektor legte im Laufe des Handelstages um 2 % zu. Seit Monatsbeginn verzeichnet er ein Plus von über 9 %. Er ist zudem der einzige Sektor im S&P 500, der in diesem Zeitraum noch im Plus liegt.

Es gab auch eine deutliche Verschiebung zwischen Käufern und Verkäufern. Ruta Prieskienyte von VandaTracerklärte, der Montag sei ein Wendepunkt für Privatanleger gewesen.

Laut Ruta verkauften Privatanleger am Montag Aktien im Wert von über 20 Millionen US-Dollar netto. Es war der erste Tag mit Nettoverkäufen seit November 2023.

Ruta sagte außerdem, dies passe zu einem umfassenderen Muster, das sich seit Beginn des Konflikts zwischen den USA und dem Iran herausgebildet habe.

In ihrer Mitteilung vom Dienstag erklärte sie, dass die Aktivitäten im Einzelhandel seit Anfang März nachgelassen hätten, während an den Märkten auch einmatic Schuldenabbau und nur mäßige Käufe von Long-Only-Investoren und Hedgefonds zu verzeichnen seien.

Der japanische Anleihenmarkt konnte etwas aufatmen, nachdem die jüngste Schuldverschreibungsauktion problemlos verlaufen war, unterstützt durch Anzeichen dafür, dass sich die Spannungen im Nahen Osten von nun an nicht weiter verschärfen könnten.

Japanische Staatsanleihen konnten ihre Gewinne nach dem Verkauf am Dienstag halten, der mit einem Deckungsverhältnis von 2,54, also genau im Bereich des 12-Monats-Durchschnitts, abschloss.

Dies war zudem die letzte Auktion dieser Laufzeit vor Beginn des neuen Finanzjahres. Das ist von Bedeutung, da das japanische Finanzministerium plant, die Emission von Anleihen mit extrem langer Laufzeit nach Jahresbeginn einzuschränken, was dem Markt einen weiteren Grund gibt, das Angebot genau zu beobachten.

Höhere Renditen trugen ebenfalls dazu bei, Käufer anzulocken. Die Rendite 40-jähriger japanischer Staatsanleihen lag bei rund 3,75 % und damit weiterhin nahe dem Rekordhoch vom Januar. Dieses Niveau machte die Anleihen für Käufer, die auf günstigere Einstiegszeitpunkte gewartet hatten,trac.

Es gab bereits erste Anzeichen für diese Nachfrage. Daten eines Branchenverbands zeigten, dass japanische Finanzinstitute, die im Auftrag von Pensionsfonds handelten, im vergangenen Monat die größte Menge an japanischen Staatsanleihen mit extrem langer Laufzeit seit über zwei Jahren erworben haben.

Trotz dieser Unterstützung sind die Händler nervös geblieben, da der sprunghafte Anstieg der Energiepreise seit Kriegsbeginn die Erwartung von Preiserhöhungen aufrechterhalten hat.

Das ist ein wesentlicher Grund, warum Anleiheinvestoren weiterhin verunsichert sind. Höhere Energiekosten können die Inflation anheizen und damit den Druck auf die Bank von Japan aufrechterhalten.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, ließ letzte Woche die Tür für eine mögliche Zinserhöhung im April bei der Sitzung der Zentralbank offen.

Die US-Aktienfutures gaben am frühen Dienstag nach, nachdem die Wall Street ihrentronHandelstag seit Anfang Februar verzeichnet hatte. Händler wogen die Hoffnungen auf eine mögliche Lösung im Konflikt zwischen den USA und dem Iran ab. Die S&P-500-Futures fielen um 0,66 Prozent, die Nasdaq-100-Futures verloren 0,73 Prozent und die Dow-Futures gaben um 299 Punkte bzw. 0,64 Prozent nach.

Dies geschah nach einemtronMontagshandel, an dem der S&P 500 um 1,15 %, der Nasdaq um 1,38 % und der Dow Jones um 631 Punkte, ebenfalls 1,38 %, zulegten. Auf ihren Tageshöchstständen lagen alle drei Indizes über 2 % im Plus.

Der Dow Jones lag mit über 1.100 Punkten bzw. 2,5 % im Plus, der Nasdaq stieg um 2,5 % und der S&P 500 um 2,2 %.

Außerhalb des Aktienmarktes Bitcoin über 70.000 US-Dollar, nachdem er am Vortag unter 68.000 US-Dollar gefallen war. Auch der Ölpreis erholte sich im asiatischen Handel nach einem starken Kursverfall über Nacht im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt.

Die Sorte Brent für Mai stieg um mehr als 3 % auf 102,96 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate für Mai um 3,6 % auf 91,27 US-Dollar zulegte. Dies folgte auf den starken Rückgang am Montag, als Brent um etwa 11 % auf rund 99 US-Dollar fiel, nachdem der Preis am Freitag über 112 US-Dollar gestiegen war.

Bei den Metallen fiel der Goldpreis um 1,5 % auf 4.342,80 US-Dollar pro Unze, während Silber um 3,5 % auf 66,68 US-Dollar nachgab. Auch Platin und Palladium verzeichneten Preisrückgänge. Der US-Dollar-Index DXY stieg um 0,3 %, nachdem er die vorherige Sitzung mit einem Minus von 0,4 % beendet hatte.