الأسهم والنفط يتعافيان بينما يثبت البيتكوين فوق 70 ألف دولار وسط تصاعد التوترات بين ترامب وإيران

كانت أسهم البرمجيات من بين أضعف أجزاء السوق مرة أخرى يوم الثلاثاء مع عودة البيع عبر القطاع. وانخفض صندوق iShares الموسع لقطاع برمجيات التكنولوجيا أكثر من 3%، مما تركه يتداول حول مستويات لم تُرَ منذ إغلاق 25 فبراير.

الضرر كان يتراكم منذ فترة. وقد انخفض الصندوق الآن بنسبة 23% في عام 2026 بينما يواصل المستثمرون القلق من أن الذكاء الاصطناعي قد يهز نماذج الأعمال التي تعتمد عليها العديد من شركات البرمجيات.

ظهر هذا الضغط في بعض أكبر الأسماء في هذا المجال.

انخفضت Salesforce بأكثر من 5%، بينما هبطت ServiceNow بأكثر من 4%. وأظهرت هذه التحركات أن المشكلة لم تكن محصورة بسهم واحد. لا يزال المتداولون يسحبون الأموال من قطاع البرمجيات على نطاق أوسع مع بقاء الشكوك حول المجموعة في صدارة الاهتمام.

في الوقت نفسه، تعرض سوق السندات الخزانة أيضًا لضغوط. قفز عائد سندات الخزانة لمدة عامين بعد ما وصفته شركة BMO بأنه مزاد ضعيف، مع عروض أقل من غير المتعاملين مقارنة بالعادة.

هذا هو نوع النتيجة الذي يمكن أن يدفع العوائد إلى الارتفاع بسرعة عندما لا يكون الطلب قويًا بما يكفي.

كان عائد السند لمدة عامين مرتفعًا بأكثر من 11 نقطة أساس عند 3.944%. وتحرك عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات أيضًا صعودًا بشكل حاد، بزيادة أكثر من 8 نقاط أساس إلى 4.42%.

تعرضت Circle لضربات قوية بعد أن أثار المسودة الأخيرة لقانون الوضوح مخاوف جديدة حول كيفية السماح لمصدري العملات المستقرة بمكافأة المستخدمين.

كانت الأسهم هابطة بنسبة 19%، مما وضعها على مسار لأسوأ يوم لها على الإطلاق. وكان أكبر انخفاض يومي سابق لها في 27 يونيو، عندما انخفضت الأسهم بنسبة 15.5%.

أثرت عملية البيع أيضًا على Coinbase، التي تلعب دورًا محوريًا في توزيع USDC. كانت أسهمها هابطة بنسبة 9%. رآى المستثمرون بوضوح أن القانون يمثل تهديدًا مباشرًا لأحد أكبر الأسباب التي تجعل الناس يحتفظون بأموالهم في الرموز المدعومة بالدولار.

هذه المسألة تتعلق بالعائد. بالنسبة للعديد من المستخدمين، يكمن جاذبية الاحتفاظ بعملات مستقرة مثل USDC في إمكانية كسب مكافآت على تلك الأرصدة، تمامًا كما يُكسب الفوائد على النقود المودعة في حساب بنكي.

النسخة الأخيرة من المشروع القانوني ستعيق المصدّرين عن دفع عوائد للمستخدمين لمجرد احتفاظهم بالعملات الرقمية.

لا يزال المسودة تترك مجالًا للمكافآت المرتبطة بالنشاط. وهذا يعني أن المستخدمين قد يحصلون على حوافز مرتبطة فعليًا باستخدام الرمز الرقمي، مثل استخدامه للدفع أو التداول أو الإقراض.

هذا الجدل يتصاعد منذ فترة في صناعة العملات المشفرة.

جاءت البنوك بحجة مفادها أنه إذا كانت منصات العملات المشفرة مثل Coinbase قادرة على تقديم عوائد على أرصدة العملات المستقرة، فقد يسحب العملاء أموالًا نقدية من الحسابات البنكية التقليدية وينقلونها إلى الدولارات الرقمية بدلاً من ذلك.

كان هناك أيضًا تطور كبير آخر في سوق العملات المستقرة. قالت شركة Tether، التي تتنافس مع Circle، إنها وظفت إحدى شركات المحاسبة الأربع الكبرى لإجراء أول تدقيق كامل على احتياطيات USDT. ولم تكشف الشركة عن اسم الشركة المعينة.

تظل USDT أكبر عملة مستقرة في السوق، بقيمة سوقية تبلغ 184 مليار دولار، وفقًا لبيانات CryptoQuant. لكن الرمز الرقمي كان تحت المجهر لسنوات.

تعهدت تتر منذ فترة طويلة بالشفافية من خلال تقارير المراجعة الفصلية، لكنها لم تقدم أبدًا تدقيقًا رسميًا كاملاً.

انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بعد أن فقدت الزخم الذي حققته في التعافي القوي ليوم الاثنين. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.37% إلى 6,556.37.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 84.41 نقطة، أو 0.18%، ليغلق عند 46,124.06. أما مؤشر ناسداك المركب فقد هوى أكثر من المؤشرات الرئيسية الأخرى، خسر 0.84% ليغلق عند 21,761.89.

جاء جزء كبير من الضغط من النفط، الذي ارتفع مجددًا بعد انخفاضه يوم الاثنين. فارتفع خام برنت بنسبة 4.55% ليغلق عند 104.49 دولار للبرميل.

صعد خام تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 4.79% إلى 92.35 دولار. ومع استمرار حرب إيران في دخول أسبوعها الرابع، لا يزال المتداولون يسعرون خطر صدمة أطول لأمد سوق الطاقة.

ساعد هذا التحرك في دفع أسهم قطاع الطاقة إلى قمة مؤشر S&P 500 خلال الجلسة. فقد سجل القطاع مكاسب بلغت 2% خلال جلسة التداول. وحتى الآن خلال الشهر، ارتفع بأكثر من 9%. وهو أيضًا القطاع الوحيد في مؤشر S&P 500 الذي لا يزال في المنطقة الإيجابية خلال هذه الفترة.

كان هناك أيضًا تحول واضح في من يشتري ومن يتراجع. قالت روتا بريسكيينيتي من VandaTrack إن الاثنين كان نقطة تحول للمستثمرين الأفراد.

قالت روتا إن المتداولين اليوميين كانوا بائعين صافين لأكثر من 20 مليون دولار في أسهم فردية يوم الاثنين. وكان هذا أول يوم مبيعات صافية منذ نوفمبر 2023.

أضافت روتا أن هذا يتوافق مع نمط أوسع بدأ يتشكل منذ اندلاع الصراع بين الولايات المتحدة وإيران.

في مذكرة صدرت يوم الثلاثاء، ذكرت أن النشاط الخاص بدأ يتلاشى منذ بداية مارس، بينما شهدت الأسواق أيضًا تخفيضًا منهجيًا للرافعة المالية، ولم يسجل المستثمرون ذوو الاستراتيجية الطويلة وصناديق التحوط سوى عمليات شراء متواضعة.

حصل سوق السندات الياباني على بعض مساحة التنفس بعد نجاح مزاد الديون الأخير دون مشاكل، مدعومًا بإشارات على أن التوترات في الشرق الأوسط قد لا تتفاقم أكثر من ذلك.

حافظت سندات الحكومة اليابانية على مكاسبها بعد طرح الثلاثاء، الذي جاء بنسبة تغطية للطلب بلغت 2.54، وهو ما يتطابق تمامًا مع المتوسط السنوي البالغ 12 شهرًا.

كان هذا أيضًا آخر مزاد لهذا الأجل قبل بداية السنة المالية الجديدة. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن وزارة المالية اليابانية تستعد لخفض إصدار الديون فائقة الطول بمجرد بدء العام الجديد، مما منح السوق سببًا آخر للاهتمام الوثيق بعرض السندات.

ساعدت العوائد المرتفعة أيضًا في جذب المشترين. وكان عائد السندات اليابانية ذات الأجل 40 عامًا يتأرجح حول 3.75%، لا يزال قريبًا من المستوى القياسي المسجل في يناير. وقد جعل هذا المستوى السندات تبدو أكثر جاذبية للمشترين الذين كانوا ينتظرون نقاط دخول أفضل.

كان هناك بالفعل بعض الأدلة على ظهور هذا الطلب. أظهرت بيانات من هيئة صناعية أن المؤسسات المالية اليابانية التي تتصرف نيابة عن صناديق المعاشات التقاعدية اشترت أكبر كمية من سندات الحكومة فائقة الطول في البلاد منذ أكثر من عامين الشهر الماضي.

حتى مع هذا الدعم، ظل المتداولون متوترين لأن القفزة في أسعار الطاقة منذ بدء الحرب أبقت توقعات رفع الفائدة حية.

هذا جزء كبير من سبب بقاء مستثمري السندات في حالة توتر. يمكن أن تؤدي تكاليف الطاقة المرتفعة إلى تغذية التضخم، مما يمارس ضغطًا على بنك اليابان.

ترك حاكم بنك اليابان كازيو أويدي الباب مفتوحًا الأسبوع الماضي لزيادة محتملة في أسعار الفائدة في أبريل خلال اجتماع البنك المركزي للسياسات.

تحركت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو الانخفاض في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد أن حققت وول ستريت أقوى جلسة لها منذ أوائل فبراير، بينما قيّم المتداولون الأمل في أن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران قد يتجه نحو نوع من الحل. وانخفضت عقود مؤشر S&P 500 بنسبة 0.66%، وخسرت عقود مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.73%، وهبطت عقود مؤشر Dow بمقدار 299 نقطة، أي بنسبة 0.64%.

جاء ذلك بعد جلسة يوم الاثنين القوية، عندما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.15%، وسجل مؤشر Nasdaq مكاسب بلغت 1.38%، بينما قفز مؤشر Dow بمقدار 631 نقطة، أي بنسبة 1.38% أيضًا. وعند مستوياته القصوى خلال اليوم، كانت جميع المؤشرات الثلاثة مرتفعة بأكثر من 2%.

كان مؤشر Dow متقدمًا بأكثر من 1,100 نقطة، أو بنسبة 2.5%، في حين كان مؤشر Nasdaq مرتفعًا بنسبة 2.5%، وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 2.2%.

خارج أسهم الأسهم، ظل بيتكوين فوق 70,000 دولار بعد أن هوى إلى ما دون 68,000 دولار في اليوم السابق. كما ارتفعت أسعار النفط في تداولات آسيا بعد بيع حاد ليلًا مرتبط بالصراع في الشرق الأوسط.

ارتفع خام برنت لشهر مايو بأكثر من 3% إلى 102.96 دولارًا للبرميل، بينما صعد خام تكساس الوسيط الغربي لشهر مايو بنسبة 3.6% إلى 91.27 دولارًا. وجاء ذلك عقب الانخفاض الحاد الذي شهدته أسعار الخام يوم الاثنين، حيث انخفض برنت بنحو 11% إلى حوالي 99 دولارًا بعد أن تجاوزت الأسعار مستوى 112 دولارًا يوم الجمعة.

في قطاع المعادن، انخفض الذهب الفوري بنسبة 1.5% إلى 4,342.80 دولارًا للأونصة، في حين هبط الفضة بنسبة 3.5% إلى 66.68 دولارًا. كما سجل البلاتين والبلاديوم انخفاضًا أيضًا. وارتفع مؤشر الدولار DXY بنسبة 0.3% بعد أن أنهى الجلسة السابقة بانخفاض قدره 0.4%.