تشهد أسعار الأسهم والنفط انتعاشاً، بينما يحافظ Bitcoin على استقراره فوق 70 ألف دولار وسط التوتر بين ترامب وإيران

كانت أسهم شركات البرمجيات من بين أضعف قطاعات السوق مجدداً يوم الثلاثاء، مع عودة عمليات البيع في هذا القطاع. وانخفض مؤشر iShares Expanded Tech-Software Sector ETF بأكثر من 3%، ليتداول عند مستويات الإغلاق التي شهدها آخر مرة في 25 فبراير.

تتفاقم الأضرار منذ فترة. انخفض مؤشر ETF بنسبة 23% بحلول عام 2026، حيث لا يزال المستثمرون قلقين من أن الذكاء الاصطناعي قد يُحدث تغييرات جذرية في نماذج الأعمال التي تعتمد عليها العديد من شركات البرمجيات.

وقد ظهر هذا الضغط في بعض أكبر الأسماء في هذا المجال.

انخفض سهم Salesforce بأكثر من 5%، بينما تراجع سهم ServiceNow بأكثر من 4%. وأظهرت هذه التحركات أن المشكلة لم تقتصر على سهم واحد فقط، إذ استمر المتداولون في سحب أموالهم من قطاع البرمجيات بشكل عام، مع استمرار الشكوك المحيطة بالشركة في صدارة الاهتمام.

في الوقت نفسه، تعرض سوق سندات الخزانة لضغوط أيضاً. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين بعد ما وصفه بنك مونتريال بأنه مزاد ضعيف، حيث كان الإقبال من غير المتعاملين أقل من المعتاد.

هذا النوع من النتائج يمكن أن يدفع العائدات بسرعة إلى مستويات أعلى عندما لا يكون الطلبtronبما فيه الكفاية.

ارتفع عائد السندات لأجل عامين بأكثر من 11 نقطة أساسية ليصل إلى 3.944%. كما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل حاد، مسجلاً ارتفاعاً بأكثر من 8 نقاط أساسية ليصل إلى 4.42%.

تعرضت شركة سيركل لانتقادات حادة بعد أن أثارت المسودة الأخيرة لقانون الوضوح مخاوف جديدة بشأن كيفية السماح لمصدري العملات المستقرة بمكافأة المستخدمين.

انخفض سعر السهم بنسبة 19%، ما يجعله على وشك tracأسوأ يوم له على الإطلاق. وكان أكبر انخفاض يومي سابق له في 27 يونيو، عندما تراجعت الأسهم بنسبة 15.5%.

أثرت موجة البيع أيضاً على منصة Coinbase، التي تلعب دوراً محورياً في توزيع عملة USDC الرقمية. وانخفضت أسهمها بنسبة 9% في آخر تحديث. ورأى المستثمرون بوضوح أن مشروع القانون يمثل تهديداً مباشراً لأحد أهم الأسباب التي تدفع الناس إلى الاحتفاظ بأموالهم في العملات الرقمية المدعومة بالدولار.

تكمن المشكلة في العائد. بالنسبة للعديد من المستخدمين، تكمن جاذبية الاحتفاظ بالعملات المستقرة مثل USDC في بساطة الأمر: إذ يمكنهم كسب مكافآت على تلك الأرصدة، تمامًا مثل كسب فوائد على cash المودعة في حساب مصرفي.

سيمنع الإصدار الأخير من مشروع القانون الجهات المصدرة من دفع عائدات للمستخدمين لمجرد الاحتفاظ بالعملات.

لا يزال مشروع القانون يتيح مجالاً للمكافآت المرتبطة بالنشاط. وهذا يعني أنه لا يزال بإمكان المستخدمين الحصول على حوافز مرتبطة باستخدام الرمز المميز في أنشطة معينة، مثل استخدامه في المدفوعات أو التداول أو الإقراض.

هذا النقاش يتصاعد منذ فترة في جميع أنحاء صناعة العملات المشفرة.

وقد جادلت البنوك بأنه إذا استطاعت منصات العملات المشفرة مثل Coinbase تقديم عوائد على أرصدة العملات المستقرة، فقد يسحب العملاء cash من الحسابات المصرفية التقليدية ويحولونها إلى دولارات رقمية بدلاً من ذلك.

شهد السوق أيضاً تطوراً هاماً آخر في مجال العملات المستقرة. فقد أعلنت شركة تيثر، المنافسة لشركة سيركل، أنها استعانت بإحدى شركات المحاسبة الأربع الكبرى لإجراء أول تدقيق شامل لاحتياطيات عملة USDT. ولم تفصح الشركة عن اسم الشركة.

لا تزال عملة USDT أكبر عملة مستقرة في السوق، بقيمة سوقية تبلغ 184 مليار دولار، وفقًا لبيانات CryptoQuant. لكن هذه العملة تخضع للتدقيق منذ سنوات.

لطالما وعدت شركة Tether بالشفافية من خلال شهادات ربع سنوية، إلا أنها لم تقدم قط تدقيقًا رسميًا كاملاً.

تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بعد أن فقد انتعاشها القوي الذي شهدته يوم الاثنين زخمه. وانخفض مؤشرtronآند بورز 500 بنسبة 0.37% ليصل إلى 6556.37 نقطة.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي 84.41 نقطة، أو 0.18%، ليغلق عند 46,124.06 نقطة. وتراجع مؤشر ناسداك المركب بشكل أكبر من المؤشرات الرئيسية الأخرى، حيث خسر 0.84% ​​ليغلق عند 21,761.89 نقطة.

جاء جزء كبير من الضغط من أسعار النفط، التي ارتفعت مجدداً بعد انخفاضها يوم الاثنين. وارتفع خام برنت بنسبة 4.55% ليستقر عند 104.49 دولاراً للبرميل.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4.79% ليصل إلى 92.35 دولارًا. ومع دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الرابع، لا يزال المتداولون يتوقعون خطر حدوث صدمة طويلة الأمد لأسواق الطاقة.

ساهم هذا التحرك في دفع أسهم الطاقة إلى صدارة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في ذلك اليوم، حيث حقق القطاع مكاسب بنسبة 2% خلال الجلسة. وعلى مدار الشهر حتى الآن، ارتفع القطاع بأكثر من 9%، وهو القطاع الوحيد في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي حافظ على أدائه الإيجابي خلال هذه الفترة.

كما كان هناك تحول واضح في هوية المشترين ومن تراجعوا عن الشراء. وقالت روتا بريسكينيت من شركة فانداTracإن يوم الاثنين كان نقطة تحول بالنسبة للمستثمرين الأفراد.

قال روتا إن المتداولين اليوميين كانوا بائعين صافين لأكثر من 20 مليون دولار في أسهم فردية يوم الاثنين. وكان هذا أول يوم بيع صافٍ منذ نوفمبر 2023.

وقالت روتا أيضاً إن هذا يندرج ضمن نمط أوسع نطاقاً كان يتشكل منذ بدء الصراع الأمريكي الإيراني.

وقالت في مذكرتها الصادرة يوم الثلاثاء إن نشاط التجزئة يتراجع منذ بداية شهر مارس، في حين شهدت الأسواق أيضاً تخفيضاًmatic للديون وعمليات شراء متواضعة فقط من المستثمرين الذين يركزون على الشراء فقط وصناديق التحوط.

حصل سوق السندات الياباني على بعض الراحة بعد أن تم تنفيذ أحدث مزاد للديون دون مشاكل، مدعوماً بمؤشرات على أن التوترات في الشرق الأوسط قد لا تستمر في التفاقم من الآن فصاعداً.

حافظت السندات الحكومية اليابانية على مكاسبها بعد عملية البيع التي جرت يوم الثلاثاء، والتي جاءت بنسبة تغطية بلغت 2.54، وهو ما يتماشى تماماً مع متوسط ​​الـ 12 شهراً الماضية.

كان هذا أيضاً آخر مزاد لتلك المدة قبل بدء السنة المالية الجديدة. وهذا أمرٌ بالغ الأهمية لأن وزارة المالية اليابانية تستعد لخفض إصدار السندات طويلة الأجل للغاية مع بداية العام الجديد، مما أعطى السوق سبباً إضافياً لمراقبة العرض عن كثب.

ساهمت العوائد المرتفعة أيضاً في جذب المشترين. فقد تراوح عائد السندات اليابانية لأجل 40 عاماً حول 3.75%، وهو ما يزال قريباً من أعلى مستوى قياسي سُجّل في يناير. هذا المستوى جعل السندات تبدو أكثرtracللمشترين الذين كانوا ينتظرون فرصاً أفضل للدخول في السوق.

كانت هناك بالفعل بعض الدلائل على ظهور هذا الطلب. فقد أظهرت بيانات من هيئة صناعية أن المؤسسات المالية اليابانية التي تعمل لصالح صناديق التقاعد اشترت أكبر كمية من سندات الحكومة طويلة الأجل في البلاد منذ أكثر من عامين في الشهر الماضي.

وحتى مع هذا الدعم، ظل التجار متوترين لأن الارتفاع الكبير في أسعار الطاقة منذ بداية الحرب أبقى على توقعات رفع أسعار الفائدة قائمة.

هذا جزء كبير من سبب استمرار قلق مستثمري السندات. فارتفاع تكاليف الطاقة قد يؤدي إلى التضخم، مما يزيد الضغط على بنك اليابان.

أبقى محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، الباب مفتوحاً الأسبوع الماضي أمام احتمال رفع سعر الفائدة في أبريل خلال اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي.

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في وقت مبكر من صباح الثلاثاء، بعد أن سجلت وول ستريت أقوى جلسةtronلها منذ أوائل فبراير، وسط ترقب المتداولين لآمال التوصل إلى حل للصراع الأمريكي الإيراني. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.66%، وخسرت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 نسبة 0.73%، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 299 نقطة، أي بنسبة 0.64%.

جاء ذلك بعد جلسةtronيوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.15%، ومؤشر ناسداك بنسبة 1.38%، ومؤشر داو جونز 631 نقطة، أي بنسبة 1.38% أيضاً. وبلغت المؤشرات الثلاثة أعلى مستوياتها خلال اليوم، حيث ارتفعت جميعها بأكثر من 2%.

كان مؤشر داو جونز متقدماً بأكثر من 1100 نقطة، أو 2.5%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.5% وصعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.2%.

خارج أسواق الأسهم، Bitcoin على سعرها فوق 70 ألف دولار بعد انخفاضها إلى ما دون 68 ألف دولار في اليوم السابق. كما انتعشت أسعار النفط في التداولات الآسيوية بعد عمليات بيع مكثفة خلال الليل مرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

ارتفع سعر خام برنت لشهر مايو بأكثر من 3% ليصل إلى 102.96 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط لشهر مايو بنسبة 3.6% ليصل إلى 91.27 دولارًا. ويأتي هذا الارتفاع بعد انخفاض حاد يوم الاثنين، حيث تراجع سعر برنت بنحو 11% إلى حوالي 99 دولارًا بعد أن تجاوز 112 دولارًا يوم الجمعة.

في أسواق المعادن، انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1.5% إلى 4342.80 دولارًا للأونصة، بينما تراجع سعر الفضة بنسبة 3.5% إلى 66.68 دولارًا. كما انخفض سعر البلاتين والبلاديوم. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.3% بعد أن أنهى الجلسة السابقة بانخفاض قدره 0.4%.