JPMorgan y Citigroup cancelan sus previsiones de recorte de tipos para julio en EE. UU.
- Tras un sólido informe laboral, JPMorgan y Citigroup eliminaron sus predicciones de recortes de tasas en julio, ajustando las expectativas a recortes en septiembre o diciembre.
- Muchos bancos, como HSBC y Barclays, también ajustaron sus pronósticos, anticipando ahora recortes de tasas no antes de septiembre.
- La predicción de Citigroup sobre un recorte de tasas en julio dependía de datos más débiles del mercado laboral, los cuales no se materializaron como se esperaba.
JPMorgan y Citigroup han descartado sus predicciones de un recorte de tipos en julio. El informe de empleo del viernes pasado fue el catalizador para este cambio. Ahora, la mayoría de los economistas del lado de la venta y otros observadores profesionales de la Fed esperan uno o dos recortes de tipos más tarde este año, ya sea en septiembre o diciembre.
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Nick Timiraos del Wall Street Journal informó: «JPM y Citi descartaron sus llamadas para un recorte de tipos en julio después del informe de empleo del viernes pasado. La mayoría de los economistas del lado de la venta y otros observadores profesionales de la Fed ahora anticipan uno o dos recortes de tipos este año, ya sea en septiembre o diciembre.»
Los grandes bancos tenían esperanzas de recortes de tipos
La mayoría de los otros bancos renunciaron a la idea de recortes de tipos de la Fed antes de septiembre hace semanas, si no meses. Sin embargo, los datos recientes muestran que la debilidad en las ofertas de empleo y la creación de empleo en el sector privado ha cambiado las expectativas del mercado. Ahora, las probabilidades favorecen los recortes de tipos de la Fed que comienzan tan pronto como en septiembre, en lugar de esperar hasta diciembre.
La previsión de recorte de tipos de julio de Citigroup fue la primera de cuatro esperadas este año. Andrew Hollenhorst, el economista jefe de EE. UU. del banco, mencionó el miércoles pasado que esta previsión dependía de datos más suaves del mercado laboral. El equipo de Hollenhorst predijo un aumento de 140.000 en la nómina no agrícola y una tasa de desempleo del 4 %, frente al 3,9 %.
El comité de fijación de tipos de la Fed se reunirá más tarde esta semana por última vez antes de julio. Independientemente de lo que revelen los datos de empleo de mayo, es poco probable que la Fed señale cualquier intención de un recorte de tipos en julio. Hollenhorst señaló: «El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantendrá explícitamente todas las reuniones sobre la mesa para un posible recorte de tipos. También podría enfatizar que el comité está observando los datos y tomará decisiones en una base de reunión por reunión.»
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Los economistas de JPMorgan inicialmente mantuvieron su predicción de recorte de tipos en julio basada en las lecturas de inflación de abril. Michael Feroli, economista jefe de EE. UU. de JPMorgan, y sus colegas declararon en una nota del 15 de mayo: «Probablemente necesitemos ver un enfriamiento adicional en la actividad del mercado laboral para que eso se materialice». JPMorgan había estimado que la nómina aumentó en 150.000 en mayo.
El fuerte empleo desafía las predicciones
El aumento de la contratación en EE. UU. el mes pasado desafió las expectativas de una desaceleración y planteó preguntas sobre el momento de los futuros recortes de tipos. El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó de que los empleadores añadieron 272.000 empleos en mayo, muy por encima de las 185.000 nuevas roles anticipadas. Este aumento inesperado ocurrió a pesar de los costos de endeudamiento más altos en más de 20 años, lo que muchos analistas habían esperado que afectara a la economía.
Según los últimos datos sobre los recortes de tipos de la Fed, muchos bancos grandes tienen predicciones variadas. Por ejemplo, Bank of America, BNP Paribas y RBC esperan el primer recorte en diciembre, con recortes de 25 puntos básicos cada uno. Citigroup y Morgan Stanley predicen un recorte significativo de 75 puntos básicos en septiembre. Mientras tanto, HSBC y Barclays pronostican recortes más modestos de 25 puntos básicos en septiembre.
El banco central de EE. UU. ha aumentado agresivamente los tipos de interés desde 2022 para combatir la inflación, que mide el ritmo de los aumentos de precios. La Fed ha señalado el fuerte empleo como evidencia de que la economía puede soportar los tipos actuales. Sin embargo, las últimas cifras de empleo contradicen otros datos, sugiriendo signos de debilitamiento, lo que podría socavar pronto los argumentos a favor de reducir los costos de endeudamiento.
Reportaje de Cryptopolitan por Jai Hamid
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
