El FMI ataca a Donald Trump y advierte que está provocando una recesión mundial

El Fondo Monetario Internacional advierte a los países sobre una inminente recesión global, citando la estrategia arancelaria deldent estadounidense Donald Trump y las indiferencias geopolíticas como factores que podrían desestabilizar los mercados financieros globales.

En un informe publicado el lunes, el FMI advirtió que la escalada del riesgo geopolítico, especialmente en relación con los conflictos comerciales, podría provocar correcciones importantes y duraderas en los precios de los activos globales. El prestamista global señaló que los acontecimientos recientes, en particular la agenda arancelaria de la Casa Blanca, han generado una mayor incertidumbre que podría perturbar la estabilidad macrofinanciera en todas las economías.

La evaluación del FMI se produce tras varias semanas de volatilidad en los mercados financieros globales. Desde la toma de posesión deldent Trump para un segundo mandato el 20 de enero, el índice S&P 500 ha caído más del 10%, los mercados de bonos han experimentado varias fluctuaciones en ambos sentidos y los precios del oro han alcanzado máximos históricos. 

La reunión de primavera del organismo crediticio mundial está programada para el 21 de abril, donde se espera que las políticas arancelarias de Trump dominen la agenda.

Las instituciones financieras atrapadas en el latigazo del mercado

Según el FMI, los movimientos de precios fueron más profundos el 2 de abril, día que eldent estadounidense denominó “el día de la liberación”, cuando se anunció una nueva ronda de aranceles contra las importaciones de varios países.

El Fondo indicó que instituciones como bancos, fondos de cobertura, firmas de capital privado y fondos de pensiones enfrentan riesgos elevados debido a fluctuaciones grandes e impredecibles del mercado. Según el informe, las llamadas de margen, un evento que ocurre cuando los bancos exigen a los prestatarios que aporten garantías adicionales, han experimentado un repunte que ha puesto a los fondos de cobertura en apuros. 

A principios de este mes, tras el anuncio arancelario de Trump, los fondos de cobertura experimentaron varios casos de llamadas de margen desde la pandemia de COVID-19 en 2020.

“Los principales acontecimientos de riesgo geopolítico pueden desencadenar correcciones importantes y persistentes en los precios de los activos, generando una volatilidad en el mercado que podría amenazar la estabilidad macrofinanciera”, afirmó el FMI.

El informe también examinó las amenazas geopolíticas de la última década y analizó la guerra comercial durante el primer mandato de Trump, que, según el informe, contribuiría a los temores de recesión, aunque en menor medida. 

Otros elementos geopolíticos, como la invasión rusa de Ucrania, se mencionaron como ejemplos de eventos con impacto en los mercados globales. Aun así, el FMI reiteró que el enfoque de Trump en el comercio durante su segundo mandato es más agresivo que durante su primer mandato en la Casa Blanca.

Los datos muestran que Estados Unidos ha elevado sus aranceles al nivel más alto en un siglo, mientras que China ha respondido con la misma moneda. Las dos economías más grandes del mundo se imponen mutuamente gravámenes a las importaciones que superan el 100%, duplicando así el precio de los productos transfronterizos.

El FMI advirtió que estas políticas proteccionistas están dificultando que los inversores calculen con precisión los riesgos geopolíticos. Esta incertidumbre podría provocar lo que describió como "reacciones bruscas del mercado", lo que agrava la amenaza de volatilidad.

Jefa del FMI: El Día de la Liberación es desastroso para la economía mundial

En la declaración, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, se manifestó en contra del “Día de la Liberación”, afirmando que el programa arancelario deldent“claramente representa un riesgo significativo” para la economía global.

Georgieva, al igual que la mayoría de los analistas preocupados por los aranceles de Trump, planteó que las consecuencias a largo plazo de los impuestos aumentarán los llamados "riesgos de cola del mercado". Estos se refieren a la probabilidad de pérdidas de cartera poco frecuentes pero graves, como las que se producen durante una crisis financiera. Y si los riesgos aumentan, afirmó, también aumenta la posibilidad de un colapso del mercado.

“Las tensiones geopolíticas y los cambios abruptos en las políticas aumentan la ansiedad de los inversores. Esto puede contribuir a generar círculos viciosos en los que la caída de los precios de los activos erosiona aún más la confianza de los inversores, amplificando la presión a la baja sobre los mercados”, añadió el director.

También advirtió a las naciones sobre los efectos de los aranceles en los mercados de deuda soberana. Las primas de riesgo soberano, que representan el costo de los swaps de incumplimiento crediticio que protegen contra el impago gubernamental, están aumentando. 

estadounidense a 10 años bono del Tesoro se situó el lunes en el 4,43%, tras el fuerte aumento de la semana pasada, según las cotizaciones interbancarias extrabursátiles para el vencimiento del bono gubernamental. El Fondo Monetario Internacional advirtió que esto podría repercutir en otros países a través de los canales internacionales de comercio y finanzas, especialmente en los mercados emergentes con mayores niveles de deuda.

reciente encuesta de Reuters muestra que la confianza del consumidor en Estados Unidos ha disminuido debido a los temores sobre la inflación, que ha alcanzado su punto más alto desde 1981. Este sentimiento es evidentedent varios de los principales bancos de inversión globales, muchos de los cuales han advertido recientemente sobre la posibilidad de una recesión derivada de las políticas económicas de Trump.

El FMI también publicó un blog complementario que examina el impacto de las acciones arancelarias de Estados Unidos y China entre 2018 y 2024. Descubrió que los anuncios durante ese período empujaron consistentemente a la baja los mercados bursátiles tanto en Estados Unidos como en el país del este asiático.