国際通貨基金は、世界的な金融市場を不安定にする可能性のある要因として、ドナルド・トランプ大統領の関税戦略と地政学的な無関心を引用dent て、差し迫った世界的不況について国を警告しています。
月曜日に発表されたレポートで、IMFは、特に貿易紛争に関連する地政学的リスクのエスカレーションが、世界の資産価格の主要かつ永続的な修正につながる可能性があると警告した。グローバルな貸し手は、最近の開発、特にホワイトハウスの関税アジェンダは、経済全体のマクロ基金の安定性を混乱させる可能性のある「不確実性の高まり」を導入したと指摘しました。
IMFの評価は、グローバルな金融市場における数週間のボラティリティに続きます。 President Trumpの1月20日の2期目の就任以来、S＆P 500インデックスは10％以上減少し、債券市場は両側でいくつかの変動を経験し、金価格は高値に急増しました。
世界貸し手の春の会議は、トランプの関税政策が議題を支配すると予想される4月21日に予定されています。
市場のむち打ち症に巻き込まれた金融機関
IMFによれば、価格の動きは、いくつかの国からの輸入に対して新たな関税が発表されたときに、「解放日」と呼ばれる米国大統領dent である4月2日により深くなりました。
このファンドは、銀行、ヘッジファンド、プライベートエクイティ企業、年金基金などの機関が、予測不可能な市場の大規模な動き。報告書によると、マージンコールは、銀行が借り手に追加の担保を投稿することを要求したときに発生するイベントであり、ヘッジファンドにお金のために走りを与えた上昇を見てきました。
今月初め、トランプの関税発表に続いて、ヘッジファンドは2020年のCovid-19パンデミック以来、いくつかのマージンコールのインスタンスを経験しました。
「主要な地政学的リスクイベントは、資産価格の大規模かつ持続的な修正を引き起こし、マクロ財務の安定性を脅かす可能性のある市場のボラティリティを生み出す可能性があります」とIMFは述べています。
報告書はまた、過去10年間の地政学的な脅威を調査し、トランプの最初の任期の下で貿易戦争
ロシアのウクライナ侵攻のような他の地政学的な要素は、グローバルな市場影響イベントの例としてリストされていました。それでも、ファンドは、トランプが彼の第2期における貿易に焦点を当てていることが、ホワイトハウスでのPotusの最初の在職期間よりも攻撃的であると繰り返しました。
データは、米国が1世紀で関税を最高レベルに引き上げた一方で、中国は現物で対応したことを示しています。世界の2つの最大の経済は現在、互いの商品に100％を超える輸入税を課しており、国境を越えた製品の価格を効果的に2倍にしています。
IMFによると、このような保護主義者の政策は、地政学的なリスクを正確に価格設定することにおける投資家の困難を増加させています。この不確実性は、「鋭い市場の反応」と呼ばれるものにつながり、ボラティリティの脅威を悪化させる可能性があります。
IMFチーフ：解放の日は世界経済にとって悲惨です
声明の中で、IMFのマネージングディレクター、Kristalina Georgievaは「解放日」に反対し、Presidentの関税プログラムは世界経済にとって「重大なリスクを明確に表していた」と述べています。
Georgievaは、トランプの関税を心配しているほとんどのアナリストと同様に、税の長期的な結果がいわゆる「市場の尾のリスク」を増加させると提唱しました。これらは、金融クラッシュなどのまれであるが深刻なポートフォリオ損失の可能性を指します。そして、リスクが成長した場合、彼女は主張したので、市場が崩壊する可能性もあります。
「地政学的な緊張と突然の政策シフトは、投資家の不安を高めます。これは、資産価格の下落が投資家の信頼をさらに侵食し、市場への下向きの圧力を増幅するフィードバックループに貢献する可能性があります」とディレクターは付け加えました。
彼女はまた、主権債務市場に対する関税の影響について国家に警告しました。政府のデフォルトから保護するクレジットのデフォルトスワップのコストであるソブリンリスクプレミアムが増加しています。
米国の10年財務省の債券、政府の債券の成熟に対する市販の銀行間引用に基づいて、先週急に上昇した後、月曜日に4.43％でした。これは、特に債務負担が高い新興市場で、国際貿易および金融チャネルを通じて他の国に波及する可能性があるとファンドは言った。
一方、ロイターによる最近の調査では、1981年以来、アメリカに対する消費者の信頼が低下しているため、膨大な地点に上昇しているため、アメリカに対する懸念が低下したdent。
IMFはまた、2018年から2024年の間に米中の関税行動の影響を調べる付随するブログをリリースしました。その期間中の発表は、アメリカと東アジアの両方の国で株式市場が一貫して推進されていることがわかりました。
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