يحذر الصندوق النقدي الدولي من البلدان من الركود العالمي الوشيك ، مشيراً إلى استراتيجية التعريفةdent في الولايات المتحدة دونالد ترامب وعدم مبالاة الجيوسياسية كعوامل يمكن أن تزعزع استقرار الأسواق المالية العالمية.
في تقرير صدر يوم الاثنين ، حذر صندوق النقد الدولي من أن التصعيدات في المخاطر الجيوسياسية ، خاصة فيما يتعلق بالصراعات التجارية ، يمكن أن تؤدي إلى تصحيحات كبيرة ودائمة في أسعار الأصول العالمية. أشار المقرض العالمي إلى أن التطورات الأخيرة ، وخاصة أجندة التعريفة في البيت الأبيض ، قدمت "حالة من عدم اليقين المتزايد" والتي قد تعطل الاستقرار المالي الكلي عبر الاقتصادات.
يتبع تقييم صندوق النقد الدولي عدة أسابيع من التقلبات في الأسواق المالية العالمية. منذ افتتاح President Trump في 20 يناير للفترة الثانية ، انخفض مؤشر S&P 500 أكثر من 10 ٪ ، وشهدت أسواق السندات عدة تقلبات على كلا الجانبين ، وارتفعت أسعار الذهب لتسجيل المرتفعات.
من المقرر عقد اجتماع الربيع الخاص بمقرض العالم في 21 أبريل ، حيث من المتوقع أن تهيمن سياسات تعريفة ترامب على جدول الأعمال.
المؤسسات المالية التي اشتعلت في السوق
في صندوق النقد الدولي ، كانت حركات الأسعار أكثر عمقًا في 2 أبريل ،dent ما يطلق عليه اسم "يوم التحرير" في الولايات المتحدة ، عندما تم الإعلان عن جولة جديدة من التعريفات ضد واردات من عدة بلدان.
وقال الصندوق إن المؤسسات مثل البنوك وصناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة وصناديق المعاشات التقاعدية تواجه مخاطر مرتفعة من تحركات السوق . وفقًا للتقرير ، شهدت مكالمات الهامش ، وهو الحدث الذي يحدث عندما تطلب البنوك للمقترضين نشر ضمان إضافي ، ارتفاعًا في صناديق التحوط لأموالهم.
في وقت سابق من هذا الشهر ، بعد إعلان تعريفة ترامب ، شهدت صناديق التحوط عدة حالات من مكالمات الهامش منذ جائحة Covid-19 في عام 2020.
" يمكن أن تؤدي أحداث المخاطر الجيوسياسية الرئيسية إلى تصحيحات كبيرة ومستمرة في أسعار الأصول ، مما يولد تقلبات في السوق يمكن أن تهدد الاستقرار المالي الكلي " ، وذكر صندوق النقد الدولي.
درس التقرير أيضًا التهديدات الجيوسياسية على مدار العقد الماضي وناقش الحرب التجارية بموجب ولاية ترامب الأولى ، والتي يعتقد أنها ستضيف إلى مخاوف الركود ، وإن كان ذلك قليلاً.
تم إدراج العناصر الجيوسياسية الأخرى ، مثل غزو روسيا لأوكرانيا ، كأمثلة على أحداث تأثير السوق العالمية. ومع ذلك ، أكد الصندوق التأكيد على أن تركيز ترامب على التجارة في فترة ولايته الثانية أكثر عدوانية من أول ولاية بوتوس في البيت الأبيض.
تشير البيانات إلى أن الولايات المتحدة رفعت التعريفة الجمركية إلى أعلى مستوى في قرن ، بينما استجابت الصين نوعًا ما. يفرض أكبر اثنين من الاقتصاد في العالم الآن عمليات استيراد تتجاوز 100 ٪ على سلع بعضها البعض ، مما يضاعف بشكل فعال سعر المنتجات عبر الحدود.
وحذرت صندوق النقد الدولي من أن هذه السياسات الحمائية تزيد من صعوبة المستثمرين في تسعير المخاطر الجيوسياسية بدقة. يمكن أن يؤدي عدم اليقين هذا إلى ما وصفه بأنه "ردود أفعال السوق الحادة" ، مما يضاعف من تهديد التقلبات.
رئيس صندوق النقد الدولي: يوم التحرير كارثي للاقتصاد العالمي
في البيان ، تحدثت كريستالينا جورجيفا ، المدير الإداري لجامعة صندوق النقد الدولي ، ضد "يوم التحرير" ، مشيرًا إلى أن برنامج التعريفةdent"يمثل بوضوح مخاطر كبيرة" للاقتصاد العالمي.
قامت جورجييفا ، مثلها مثل معظم المحللين الذين يشعرون بالقلق بشأن تعريفة ترامب ، إلى الدفاع عن أن العواقب الطويلة الأطول للضرائب ستزيد من "مخاطر ذيل السوق". تشير هذه إلى احتمال وجود خسائر نادرة ولكن شديدة في الحافظة ، مثل أثناء الانهيار المالي. وأكدت أن هذه المخاطر تنمو ، وكذلك إمكانية انهيار السوق.
وأضاف المدير: " تزيد التوترات الجيوسياسية وتحولات السياسة المفاجئة من قلق المستثمرين. هذا يمكن أن يسهم في حلقات التغذية المرتدة حيث يزيد انخفاض أسعار الأصول عن ثقة المستثمرين ، مما يؤدي إلى تضخيم الضغط الهبوطي على الأسواق
كما حذرت الدول من آثار التعريفات على أسواق الديون السيادية. آثار المخاطر السيادية ، وهي تكلفة مقايضات التخلف عن سداد الائتمان التي تحمي من التخلف عن السداد الحكومي ، ترتفع.
العائد على Note في سندات الخزانة 4.43 ٪ يوم الاثنين ، بعد ارتفاع حاد في الأسبوع الماضي ، استنادًا إلى اقتباسات بين البنوك التي لا تحتاج إلى وصفة طبية من أجل استحقاق السندات الحكومية. وقال الصندوق إن هذا يمكن أن ينقلب إلى بلدان أخرى من خلال القنوات التجارية والمالية الدولية ، وخاصة في الأسواق الناشئة ذات أعباء ديون أعلى.
دراسة استقصائية حديثة أجرتها رويترز أن ثقة المستهلك في أمريكا قد انخفضت بسبب المخاوف من التضخم ، والتي صعدت إلى أعلى نقطة لها منذ عام 1981. هذه المشاعر هي إيفي dent العديد من بنوك الاستثمار العالمية الرئيسية ، والتي وضعت الكثير منها في الآونة الأخيرة على إمكانيات الركود الناجمة عن السياسات الاقتصادية لترامب.
أصدر صندوق النقد الدولي أيضًا مدونة مصاحبة تدرس تأثير إجراءات التعريفة الجمركية بين الولايات المتحدة بين عامي 2018 و 2024. وقد وجدت أن الإعلانات خلال تلك الفترة دفعت باستمرار أسواق الأسهم في كل من أمريكا وبلد شرق آسيا.
أكاديمية Cryptopolitan: تعبت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi سجل الآن
