Il Fondo monetario internazionale sta avvertendo i paesi su un'imminente recessione globale,dent la strategia tariffaria di Donald Trump e le indifferenze geopolitiche come fattori che potrebbero destabilizzare i mercati finanziari globali.
In un rapporto pubblicato lunedì, l'FMI ha avvertito che le escalazioni del rischio geopolitico, in particolare le relative ai conflitti commerciali, potrebbero portare a correzioni importanti e durature dei prezzi delle attività globali. Il prestatore globale ha osservato che i recenti sviluppi, in particolare l'agenda tariffaria della Casa Bianca, hanno introdotto una "maggiore incertezza" che potrebbe interrompere la stabilità macrofinanciale tra le economie.
La valutazione del FMI segue diverse settimane di volatilità nei mercati finanziari globali. Dalladent di inaugurazione del 20 gennaio per un secondo mandato, l'indice S&P 500 è sceso di oltre il 10%, i mercati obbligazionari hanno sperimentato diverse oscillazioni da entrambe le parti e i prezzi dell'oro sono aumentati per registrare i massimi.
L'incontro di primavera del finanziatore mondiale è previsto per il 21 aprile, dove si prevede che le politiche tariffarie di Trump dominino l'agenda.
Istituzioni finanziarie catturate in frusta di mercato
Secondo il FMI, i movimenti dei prezzi erano più profondi il 2 aprile, ildent degli Stati Uniti ha soprannominato "Giorno di liberazione", quando è stato annunciato un nuovo giro di tariffe contro le importazioni da diversi paesi.
Il fondo ha affermato che istituzioni come banche, hedge fund, società di private equity e fondi pensione affrontano rischi elevati da grandi e imprevedibili mosse di mercato . Secondo il rapporto, le chiamate di margine, un evento che si verifica quando le banche richiedono ai mutuatari di pubblicare ulteriori garanzie, hanno visto un aumento che ha dato una corsa agli hedge fund per i loro soldi.
All'inizio di questo mese, a seguito dell'annuncio tariffario di Trump, gli hedge fund hanno sperimentato diversi casi di chiamate di margine dalla pandemia di Covid-19 nel 2020.
" I principali eventi a rischio geopolitico possono innescare una grande e persistente correzioni dei prezzi delle attività, generando volatilità del mercato che potrebbe minacciare la stabilità macrofinanciale ", ha affermato il FMI.
Il rapporto ha anche esaminato le minacce geopolitiche negli ultimi dieci anni e ha discusso della guerra commerciale sotto il primo mandato di Trump, che riteneva che avrebbe aggiunto alle paure della recessione, sebbene leggermente.
Altri elementi geopolitici, come l'invasione russa dell'Ucraina, sono stati elencati come esempi di eventi di impatto sul mercato globale. Tuttavia, il fondo ha ribadito che l'attenzione di Trump sul commercio nel suo secondo mandato è più aggressiva del primo mandato del POTUS alla Casa Bianca.
I dati mostrano che gli Stati Uniti hanno aumentato le tariffe al livello più alto in un secolo, mentre la Cina ha risposto in natura. Le due maggiori economie del mondo stanno ora imponendo prelievi di importazione superiori al 100% sulle merci reciproche, raddoppiando efficacemente il prezzo dei prodotti transfrontalieri.
Tali politiche protezionistiche, avvertite dall'FMI, stanno aumentando la difficoltà per gli investitori nel prezzo accuratamente dei rischi geopolitici. Questa incertezza potrebbe portare a ciò che ha descritto come "reazioni acute del mercato", aggravando la minaccia della volatilità.
Capo del FMI: il giorno di liberazione è disastroso per l'economia globale
Nella dichiarazione, l'amministratore delegato del FMI Kristalina Georgieva ha parlato contro il "Giorno della liberazione", affermando che il programma tariffario deldent"rappresentava chiaramente un rischio significativo" per l'economia globale.
Georgieva, come la maggior parte degli analisti preoccupati per le tariffe di Trump, ha proposto che le conseguenze a più lungo termine delle tasse aumenteranno i cosiddetti "rischi di coda del mercato". Questi si riferiscono alla probabilità di perdite di portafoglio rare ma gravi, come durante un crollo finanziario. E se i rischi crescono, ha affermato, anche la possibilità di crollare un mercato.
" Tensioni geopolitiche e bruschi spostamenti politici aumentano l'ansia degli investitori. Ciò può contribuire a circuiti di feedback in cui il calo dei prezzi delle attività erode ulteriormente la fiducia degli investitori, amplificando la pressione al ribasso sui mercati ", ha aggiunto il direttore.
Ha anche avvertito le nazioni degli effetti delle tariffe sui mercati del debito sovrano. I premi del rischio sovrano, che sono il costo del credito di default swap che proteggono dal inadempienza del governo, sono in aumento.
nota del Tesoro a 10 anni degli Stati Uniti si è attestato al 4,43% di lunedì, dopo aver aumentato ripidamente la scorsa settimana, basata su citazioni interbancine da banco per la maturità del legame governativo. Questo, ha affermato il fondo, potrebbe riversarsi in altri paesi attraverso canali di commercio e finanziamento internazionali, in particolare nei mercati emergenti con oneri di debito più elevati.
Nel frattempo, un recente sondaggio di Reuters mostra che la fiducia dei consumatori in America è diminuita a causa delle paure sull'inflazione, che è salita al suo punto più alto dal 1981. Quel sentimento è educato dent diverse importanti banche di investimento globali, molte delle quali hanno recentemente segnalato le possibilità di recessione derivanti dalle politiche economiche di Trump.
L'FMI ha anche pubblicato un blog di accompagnamento che esaminava l'impatto delle azioni tariffarie USA-Cina tra il 2018 e il 2024. Ha scoperto che gli annunci durante quel periodo hanno costantemente spinto i mercati azionari più bassi sia in America che nel paese dell'Asia orientale.
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