China endurece la represión sobre plataformas de negociación de acciones de EE. UU., incauta ganancias ilegales

La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) está endureciendo la represión sobre las plataformas de negociación de acciones de EE. UU., y se ha informado que ha incautado ganancias ilegales. Las plataformas han sido colocadas en un período de rectificación de dos años, durante el cual deben detener los flujos de entrada de fondos y suspender las ofertas de transacciones de compra.

La CSRC está trabajando junto con otros ocho departamentos gubernamentales para implementar el "Plan de Implementación para la Rectificación Integral de Actividades Ilegales de Valores, Futuros y Fondos Transfronterizos". A los inversores se les ha limitado a liquidar sus activos (operaciones de venta unidireccionales) y retirar fondos.

La CSRC también está apuntando a casas de corretaje, incluyendo Futu Securities, Tiger Brokers y Longbridge Securities. Estas plataformas han facilitado la apertura de cuentas, la ejecución de operaciones y el trading con margen para ciudadanos de la China continental sin las licencias nacionales requeridas. Las autoridades planean confiscar todas las ganancias ilegales derivadas de clientes continentales e imponer duras sanciones.

La acción regulatoria ha sacudido la confianza de los inversores y ha provocado una caída drástica en las acciones de las empresas objetivo listadas en EE. UU. y en Hong Kong. Los precios de las acciones en el premercado de empresas como Tiger Brokers (UP Fintech) y Futu han caído entre un 30% y un 40% en las principales bolsas de EE. UU.

La CSRC dice que el 'Plan de Rectificación' propone un monitoreo e inspección rigurosos

Un funcionario de la CSRC declaró que el 'Plan de Rectificación' exige un monitoreo e inspección exhaustivos. Intensificará el escrutinio de las plataformas de internet y la información relacionada, y ampliará la supervisión regulatoria de las instituciones en el extranjero.

También se espera que el plan endurezca las investigaciones y sanciones en casos significativos, aborde de manera decisiva las actividades comerciales transfronterizas ilegales y estrictifique la supervisión de las inversiones transfronterizas en valores, futuros y fondos.

Las medidas adicionales incluyen fortalecer la cooperación regulatoria transfronteriza, salvaguardar los derechos legítimos de los inversores, mejorar la comunicación y orientación de las políticas, actualizar los marcos regulatorios y promover canales de inversión en el extranjero que cumplan con la normativa.

La CSRC liderará la implementación de este plan. Mientras tanto, la Administración Nacional de Regulación Financiera será responsable de la protección de los consumidores financieros y de la supervisión de las instituciones bancarias nacionales. 

El Banco Popular de China desplegará sus sistemas de lucha contra el lavado de dinero para apoyar el esfuerzo. La Administración Estatal de Control de Divisas supervisará la gestión de divisas.

Al mismo tiempo, la Administración Estatal para la Regulación del Mercado fortalecerá la supervisión del registro de las entidades comerciales nacionales relevantes de acuerdo con la ley. Estas agencias, junto con otros departamentos relevantes, también estrictificarán la supervisión de las actividades publicitarias relacionadas.

Cabe destacar que se estima que $1,04 billones de 'dinero caliente' salieron de China en 2025. Los funcionarios de la CSRC han enfatizado que las medidas están diseñadas para limpiar el entorno del mercado de capitales y orientar a los inversores hacia canales regulados para la inversión en el extranjero.

La iniciativa liderada por la CSRC representa la postura firme de China sobre los flujos de capitales al exterior 

La iniciativa liderada por la CSRC marca una importante escalada en los esfuerzos de China por controlar los flujos de capitales al exterior. Esto ocurre casi tres años después de que a los traders minoristas locales se les bloqueara por primera vez el acceso a las aplicaciones de las casas de corretaje offshore populares.

Bajo la nueva iniciativa, se prohibirá a las instituciones en el extranjero realizar campañas de marketing para productos de valores, futuros y fondos en China. Estas instituciones tampoco podrán ofrecer servicios de apertura de cuentas, ejecutar operaciones ni facilitar transferencias de fondos para clientes nacionales.

Además, la represión se extiende más allá de las empresas extranjeras. Las entidades chinas que asistan en dichas operaciones, incluidos los intermediarios que solicitan inversores o las empresas que proporcionan sitios web, software de trading o atención al cliente, también estarán sujetas a acciones de aplicación de la ley. La represión incluye plataformas de internet y cuentas de redes sociales que publiquen contenido promocional ilegal. 

Los bancos también serán objeto de un escrutinio cercano. Se requerirá que las instituciones bancarias que proporcionen cuentas para inversiones transfronterizas estrictifiquen las verificaciones de cumplimiento de las transacciones de divisas que salen de China. También se espera que los reguladores frenen los flujos de capitales ilícitos al exterior, incluidos aquellos canalizados a través de redes bancarias subterráneas.

Mientras tanto, el Ministerio de Seguridad Pública investigará y enjuiciará las operaciones comerciales ilegales y otros delitos económicos. Los gobiernos locales chinos también asumirán la responsabilidad territorial para prevenir y combatir las actividades transfronterizas ilegales en valores, futuros y fondos. 

Sin embargo, un funcionario de la CSRC ha señalado que no todas las disputas o pérdidas derivadas de inversiones en el extranjero realizadas a través de canales ilegales recibirán plena protección legal bajo la ley nacional. El objetivo principal de esta campaña de rectificación es garantizar que no afecte la seguridad de los activos de los inversores.