China planea rescate por 1 billón de dólares en atrasos de gobiernos locales a empresas privadas

China está preparando un importante rescate para liquidar más de un billón de dólares en facturas impagas que los gobiernos locales deben a empresas privadas, según Bloomberg.

El plan implica que el Banco de Desarrollo de China y otras entidades crediticias estatales financien a las autoridades locales para que finalmente puedan liquidar los enormes atrasos relacionados contrac, proveedores y empresas estatales. Esto impulsará el riesgo de deuda hacia el sector bancario, mientras Pekín intenta aliviar la presión sobre la economía privada.

Los funcionarios planean implementar la primera fase de esta limpieza con un billón de yuanes, alrededor de 140 mil millones de dólares, y se espera que todo esté resuelto para 2027.

Los pagos retrasados ​​se convirtieron en un tema central después de que eldent Xi Jinping diera la alarma en un discurso en febrero, que luego se hizo público.

Xi afirmó que los pagos atrasados, largamente postergados, perjudicaban a las empresas y a la sociedad, y añadió que estas deudas podrían paralizarripplelas compañías y debilitar la confianza en las autoridades locales. Esta advertencia generó urgencia en ministerios clave y bancos para encontrar una solución rápidamente.

Se les dice a los bancos que presten pese al aumento de los préstamos incobrables

En los últimos meses, los principales reguladores de China han instado a los principales bancos a contribuir a la financiación de los reembolsos, incluso si los préstamos conllevan riesgos. Se ha ordenado a los bancos que proporcionen cash a corto plazo a los gobiernos locales, no directamente, sino a las empresas respaldadas por el gobierno que dependen de ellos y que adeudan dinero a empresas privadas.

Aunque dichas deudas no están oficialmente en los libros de los gobiernos locales, éstos son responsables de cubrirlas, ya que garantizan a las empresas detrás de la deuda.

Esto está creando problemas para los banqueros, que ya tienen dificultades para proteger sus márgenes. Estos prestamistas, especialmente los cinco principales bancos comerciales, llevan años lidiando con un aumento de impagos.

Tan solo en el primer semestre de este año, reservaron 3,51 billones de yuanes para cubrir pérdidas crediticias previstas. Esto representa un aumento de casi el 6 % con respecto al final del año pasado. Al mismo tiempo, sus ganancias se han visto mermadas por años de presión estatal para otorgar préstamos a bajo interés y así mantener la economía en marcha.

Una persona familiarizada con las discusiones internas de los bancos afirmó que los banqueros están inquietos por las nuevas órdenes. Piden protección a los reguladores en caso de que los préstamos de rescate fracasen. Sin una red de seguridad, algunos temen ser considerados responsables de futuros impagos.

Los niveles de deuda alcanzan los 10 billones de yuanes al comenzar las ventas de bonos

David Li Daokui, economista, estima que las entidades relacionadas con el gobierno local ahora deben 10 billones de yuanes, o alrededor de 1,4 billones de dólares, tanto a empresas como a funcionarios públicos. 

Esa deuda equivale al 7% del PIB de China del año pasado. Esto demuestra hasta qué punto se ha extendido la corrupción financiera, no solo entre gobiernos y bancos, sino también en las nóminas y los servicios básicos del país.

Para aliviar la carga, Caitong Securities Co. informó que el gobierno podría emitir 200 mil millones de yuanes en bonos especiales este año. Estos fondos ayudarán a cubrir los pagos atrasados ​​mediante la reserva de terrenos y proyectos de construcción.

Pero la venta de bonos por sí sola no resolverá el problema. El gobierno depende principalmente de la intervención de los bancos, aunque no quieran hacerlo. La verdadera carga, una vez más, se está trasladando de los gobiernos locales en crisis a los prestamistas nacionales.

Y esta vez, la factura se paga con aún más deuda. Aún no está claro si funcionará o no, pero a China se le está acabando el tiempo y la paciencia.