الصين تخطط لإنقاذ بقيمة تريليون دولار من الديون المستحقة للحكومات المحلية للشركات الخاصة
- الصين تنقذ أكثر من 1 تريليون دولار من الديون غير المدفوعة للحكومات المحلية الموجهة للشركات الخاصة.
- البنوك الحكومية مثل بنك التنمية الصيني ستقوم بتمويل السداد عبر القروض.
- حذر شي جين بينغ من أن الفواتير غير المدفوعة قد تعطل الأعمال وتضر بالثقة العامة.
تستعد الصين لإنقاذ كبير لتسوية أكثر من تريليون دولار من الفواتير غير المدفوعة التي تدين بها الحكومات المحلية للشركات الخاصة، وفقًا لبلومبرغ.
تتضمن الخطة الحصول على تمويل من بنك التنمية الصيني ومقرضين آخرين مدعومين من الدولة لتمويل السلطات المحلية حتى تتمكن أخيرًا من سداد التراكمات الهائلة المرتبطة بالمقاولين والموردين والشركات المرتبطة بالدولة. سيؤدي هذا إلى دفع مخاطر الديون أعمق في القطاع المصرفي، بينما تحاول بكين تخفيف الضغط على الاقتصاد الخاص.
يخطط المسؤولون لإطلاق المرحلة الأولى من هذا التنظيف بـ 1 تريليون يوان، حوالي 140 مليار دولار، مع كل شيء من المفترض تسويته بحلول عام 2027.
أصبحت المدفوعات المتأخرة قضية مركزية بعد أن أثار الرئيس شي جينبينغ الإنذار في خطاب في فبراير، تم إصداره لاحقًا للجمهور.
قال شي إن الديون المستحقة المتأخرة منذ فترة طويلة تضر بالشركات والمجتمع، مضيفًا أن هذه الديون يمكن أن "تعطل" الشركات وتضعف الثقة في السلطات المحلية. أن التحذير إلى أثار إلحاحًا عبر الوزارات الرئيسية والبنوك لإيجاد حل بسرعة.
البنوك مطالبة بالإقراض رغم ارتفاع القروض المتعثرة
خلال الأشهر القليلة الماضية، أمرت الجهات التنظيمية العليا في الصين البنوك الكبرى بمساعدة تمويل السدادات، حتى لو كانت القروض تنطوي على مخاطر. تم توجيه البنوك لتوفير النقد قصير الأجل للحكومات المحلية، ليس بشكل مباشر، ولكن للشركات المدعومة من الحكومة تحت إدارتها التي تدين الأموال للشركات الخاصة.
على الرغم من أن هذه الديون ليست مدرجة رسميًا في دفاتر الحكومات المحلية، إلا أنها لا تزال مسؤولة عن تغطيتها، لأنها تضمن الشركات وراء الدين.
هذا يخلق مشاكل للبنكيين الذين يكافحون بالفعل لحماية هوامشهم. تعامل هؤلاء المقرضون، خاصة البنوك التجارية الخمسة الكبرى، مع ارتفاع حالات التخلف عن السداد لسنوات.
في النصف الأول من هذا العام فقط، خصصوا 3.51 تريليون يوان لتغطية خسائر القروض المتوقعة. وهذا يمثل قفزة بنسبة 6% تقريبًا عن نهاية العام الماضي. في الوقت نفسه، تم سحق أرباحهم بسبب سنوات من الضغط الحكومي لإصدار قروض بفوائد منخفضة للحفاظ على حركة الاقتصاد.
قال شخص على دراية بالمناقشات الداخلية للبنوك إن البنكيين غير مرتاحين للأوامر الجديدة. هم يطلبون الحماية من المنظمين، في حالة فشل قروض الإنقاذ. بدون شبكة أمان، يخشى البعض أن يتم تحميلهم المسؤولية عن التخلفات المستقبلية.
مستويات الديون تصل إلى 10 تريليون يوان مع بدء مبيعات السندات
يقدّر دافيد لي داوكوي، الخبير الاقتصادي، أن الكيانات المرتبطة بالحكومات المحلية تدين الآن بـ 10 تريليون اليوان، أو حوالي 1.4 تريليون دولار، لكل من الشركات والموظفين المدنيين.
هذا الدين يعادل 7% من الناتج المحلي الإجمالي للصين من العام الماضي. هذا يظهر مدى انتشار الفساد المالي، ليس فقط بين الحكومات والبنوك، ولكن في كشوف الرواتب والخدمات الأساسية للبلاد.
لتخفيف العبء، أفادت شركة كاي تونغ للأوراق المالية بأن الحكومة قد تصدر 200 مليار يوان من السندات الخاصة هذا العام. ستساعد هذه الأموال في تغطية المدفوعات المتأخرة من خلال مشاريع احتياطي الأراضي والبناء.
لكن مبيعات السندات وحدها لن تحل المشكلة. تعتمد الحكومة بشكل أساسي على البنوك للتدخل، حتى لو لم ترغب في ذلك. العبء الحقيقي، مرة أخرى، ينتقل من الحكومات المحلية المعطلة إلى المقرضين الوطنيين.
وهذه المرة، يتم دفع الفاتورة بمزيد من الديون. سواء نجحت أم لا لا يزال غير واضح، لكن الصين تفتقر إلى الوقت والصبر.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
