- ARK Invest adquirió casi 21 millones de dólares en acciones de Block tras una caída del 6%, pero el movimiento parece ser un reequilibrio rutinario de la cartera, no una nueva apuesta alcista.
- ARK sigue un límite de posición del 10%, comprando a menudo acciones tras caídas y reduciendo participaciones después de subidas para mantener las asignaciones objetivo.
- Esta estrategia refleja compras recientes de Coinbase y Circle tras fuertes caídas posteriores a los resultados.
Ark Invest, con su cofundadora y directora ejecutiva (CEO) Cathie Wood, compró casi $21 millones en acciones de Block el jueves después de que las acciones de la compañía cayeran más del 6%. A primera vista, esto podría parecer una expresión aparente de confianza en la empresa de fintech dirigida por Jack Dorsey. Sin embargo, las reglas establecidas por Ark con respecto a su propio portafolio indican lo contrario. Esto es, en realidad, según sus reglas, un reequilibrio rutinario.
Ark restringe cualquier inversión individual al 10% de cualquier fondo único, de acuerdo con la estrategia de diversificación discutida en los documentos divulgados por la firma. El peso de una empresa en una cartera cambia a medida que fluctúan los precios de las acciones. Ark suele comprar más acciones para mantener una posición que haya disminuido por debajo de su objetivo. En contraste, reduce su posición cuando aumenta demasiado.
Parece que esta situación también ha ocurrido en el caso de Block. Antes de la compra realizada el jueves, Block había sido la décima mayor tenencia en el ETF Next Generation Internet de Ark (ARKW), valorada en aproximadamente 60 millones de dólares, lo que representaba el 3,51% del fondo.
Ark se mantiene en su plan de acción
Desde esta perspectiva, la adquisición realizada el jueves parece estar más enfocada en la gestión de la cartera que en cualquier nuevo principio de inversión.
Ark compró 267.676 acciones de Block a través de tres de sus fondos cotizados en bolsa, a saber: Ark Innovation ETF (ARKK), ARKW y el Ark Blockchain and Fintech Innovation ETF (ARKF). Ark realizó esas compras cuando las acciones de Block cerraron a 79 dólares, mostrando una caída del 6,15% para el día.
Ese patrón se repitió a principios de la semana. El 4 de agosto, Ark Invest compró aproximadamente 8 millones de dólares en acciones de Coinbase después de que el exchange de criptomonedas cayera más del 14% tras la publicación de sus resultados, según The Block. Coinbase ya era la sexta mayor tenencia de ARKK.
Al día siguiente, Ark invirtió otros 17,3 millones de dólares en acciones de Circle, en ese momento la novena mayor tenencia en ARKK, que cotizaba a aproximadamente 63 dólares.
Comprar los nombres que ya posee en mayor cantidad
En lugar de buscar nuevas inversiones, Ark ha aumentado con frecuencia su participación en empresas que ya son sus mayores inversiones, especialmente después de caídas en los precios de las acciones.
Cryptopolitan ha informado anteriormente que este enfoque de comprar en caídas y reequilibrar según sea necesario es una de las estrategias clave empleadas por Wood mientras gestiona sus ETFs. En términos generales, cada transacción se ejecuta para mantener los pesos deseados en la cartera en lugar de indicar cualquier cambio fundamental en el pensamiento.
El patrón repetitivo se remonta a muchos meses. A finales de enero, Ark compró 21,5 millones de dólares en acciones de Coinbase, Circle y Bullish en una sola sesión de negociación después de que Bitcoin cayera brevemente por debajo de 90.000 dólares. Estas fueron las primeras compras de la firma de las tres empresas desde mediados de diciembre.
Invezz, en un informe separado publicado en TradingView, estima que Ark invirtió alrededor de 72 millones de dólares en acciones de criptomonedas un día en que Bitcoin cotizaba alrededor de 75.000 dólares. Esta inversión incluyó alrededor de 32,7 millones de dólares en acciones de Robinhood. El mismo informe continúa afirmando que Wood aún considera que la baja correlación de Bitcoin con los activos tradicionales es una ventaja para él a largo plazo.
Los resultados de Block superaron las expectativas, y la advertencia de Mizuho sobre los costos
No hubo conexión entre los fundamentos de Block y la caída en el precio de sus acciones.
Según The Block, los ingresos de la fintech para el segundo trimestre fueron de 6.620 millones de dólares, reflejando un crecimiento del 9% interanual y superando las predicciones de los analistas. El beneficio por acción ajustado (EPS) se sitúa en 1,02 dólares después de subir un 65%, y el beneficio bruto se disparó un 25% hasta alcanzar 3.170 millones de dólares.
Sin embargo, las preocupaciones de los inversores se centraron en los costos.
Los analistas de Mizuho afirmaron que Block sigue viendo aumentos en los costos operativos incluso después de despedir a alrededor del 40% de sus empleados a principios de febrero. Mizuho proyecta que los costos operativos ajustados crecerán de 4.480 millones de dólares durante la primera mitad del año a 4.560 millones de dólares durante la segunda mitad, según el pronóstico de Block.
Ark estaba vendiendo los mismos días en que compraba
Las ventas realizadas por Ark presentan evidencia convincente de que las transacciones se referían a la preservación de la cartera más que a una postura generalmente optimista sobre las acciones de criptomonedas.
El mismo día que compró Block, Ark vendió 39.509 acciones de Bullish a través de ARKW, reduciendo su posición en aproximadamente 910.000 dólares después de que la acción cerrara con una caída del 3,36% a 23,04 dólares. A principios de la semana, la firma también vendió 5.700 acciones de la empresa de tesorería centrada en Solana, Solmate, por casi 25.000 dólares, según The Block.
Adquirir una acción respaldada por criptomonedas y vender otra el mismo día no demuestra una creencia en la dirección del sector, sino que muestra cómo Ark opera sus inversiones: igualando continuamente el peso de las carteras con los movimientos del mercado.
¿Está Ark cambiando su filosofía de inversión?
ARK Invest no ha dicho que esté rotando lejos de Bitcoin. Sin embargo, varias firmas de investigación han tratado cada vez más las acciones relacionadas con cripto como una clase de inversión distinta vinculada a la adopción más amplia de activos digitales. Bitwise ha argumentado que las acciones cripto pueden servir tanto como «un proxy para la exposición a criptoactivos y como inversiones únicas independientes», describiéndolas como un enfoque de «picks-and-shovels» (palas y picos) para el sector.
Bernstein ha identificado repetidamente a los intercambios y empresas de servicios financieros cripto como Coinbase como beneficiarios clave de una regulación estadounidense más clara y la adopción institucional en expansión, mientras que Galaxy Research analiza cada vez más los intercambios, plataformas de tokenización, stablecoins y otros negocios de infraestructura cripto como temas de inversión separados junto con Bitcoin.
Los analistas de JPMorgan tienden a valorar las empresas relacionadas con cripto en función de los fundamentos del negocio, incluidas las actividades de comercio, custodia, pagos y ingresos de tokenización, en lugar de verlas únicamente como apuestas apalancadas en el precio de Bitcoin.
El propio informe de Grandes Ideas de ARK muestra que ARK ha invertido durante mucho tiempo en innovación disruptiva en blockchain, IA, fintech y activos digitales.
“Nuestra misión es ofrecer apreciación de capital a largo plazo… identificando e invirtiendo en los líderes, habilitadores y beneficiarios de la innovación disruptiva.”
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Preguntas frecuentes
¿Cuántas acciones de Block compró Ark y en qué fondos?
Según informes, Ark compró 267.676 acciones de Block por valor de unos 21 millones de dólares el jueves, distribuidas entre ARKK, ARKW y ARKF.
¿Por qué Ark sigue comprando acciones relacionadas con criptomonedas justo después de que caigan?
Ark limita cualquier participación individual al 10% de un fondo para mantener la diversificación; por lo tanto, cuando una acción cae, su peso se sitúa por debajo del objetivo y Ark compra para restaurarlo. Además, Wood cita la baja correlación del bitcoin con otros activos como razón para aprovechar las debilidades.
¿Qué vendió Ark mientras compraba Block?
El mismo día, Ark vendió 39.509 acciones de Bullish por valor de 910.287 dólares a través de ARKW, y a principios de semana desinvertió en 5.700 acciones de Solmate por valor de casi 25.000 dólares.
Descargo de responsabilidad. La información proporcionada no constituye asesoramiento financiero. Cryptopolitan.com no asume ninguna responsabilidad por las inversiones realizadas basándose en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente realizar una investigación independiente y/o consultar con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Ashish Kumar
Ashish Kumar es periodista especializado en criptomonedas y finanzas con ocho años de experiencia en redacciones. Cubre lo que ocurre en los mercados de criptomonedas, la regulación, DeFi y los ecosistemas de exchanges. Ha trabajado en Coingape, Todayq y Newsroompost. Ashish posee un PGDP en Periodismo Inglés del IIMC. También ha entrevistado a figuras del sector como Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa y más.
