- اشترت ARK Invest ما يقرب من 21 مليون دولار من أسهم Block بعد انخفاض بنسبة 6%، لكن الحركة تبدو إعادة توازن روتينية للمحفظة وليست رهانًا صاعدًا جديدًا.
- تلتزم ARK بحد أقصى للمركز يبلغ 10%، وغالبًا ما تشتري الأسهم بعد الانخفاضات وتقلص الحيازات بعد الصعود للحفاظ على التخصيصات المستهدفة.
- تعكس هذه الاستراتيجية عمليات الشراء الأخيرة لـ Coinbase وCircle بعد انخفاضات حادة بعد تقارير الأرباح.
اشترت Ark Invest، بمؤسسها المشترك والرئيس التنفيذي (CEO) كاثي وود، ما يقرب من 21 مليون دولار من أسهم Block يوم الخميس بعد انخفاض سهم الشركة بأكثر من 6%. في النظرة الأولى، قد يبدو هذا تعبيراً واضحاً عن الثقة في شركة التقنية المالية التي يديرها جاك دورسي. ومع ذلك، تشير القواعد التي وضعتها Ark فيما يتعلق بمحفظتها الخاصة إلى عكس ذلك. في الواقع، وفقاً لقواعدها، هذا إعادة توازن روتينية.
تقيد Ark أي استثمار فردي بنسبة 10% من أي صندوق واحد وفقاً لاستراتيجية التنويع discussed في إفصاحات الشركة. يتغير وزن الشركة في المحفظة مع تقلب أسعار الأسهم. تشتري Ark عادةً المزيد من الأسهم للحفاظ على موقف انخفض تحت هدفه. على العكس، تقلل من موقفها عندما يرتفع كثيراً.
يبدو أن هذا الموقف حدث أيضاً في حالة Block. قبل الشراء الذي حدث يوم الخميس، كان Block هو العاشر أكبر احتياطي في صندوق Ark Next Generation Internet ETF (ARKW)، بقيمة تقارب 60 مليون دولار، مما يمثل 3.51% من الصندوق.
تلتزم ARK بمخططها
عند النظر إلى هذا المنظور، يبدو أن الشراء الذي تم يوم الخميس يركز أكثر على إدارة المحفظة بدلاً من أي مبدأ استثماري جديد.
اشترت Ark 267,676 سهمًا في Block من خلال ثلاثة من صناديقها المتداولة في البورصة، وهي: Ark Innovation ETF (ARKK)، وARKW، وArk Blockchain and Fintech Innovation ETF (ARKF). أجرت Ark تلك المشتريات عندما أغلق سهم Block عند 79 دولاراً، وأظهر السهم انخفاضاً بنسبة 6.15% خلال اليوم.
كرر هذا النمط نفسه في وقت سابق من الأسبوع. في 4 أغسطس، اشترت Ark Invest ما يقرب من 8 ملايين دولار من أسهم Coinbase بعد أن انخفضت البورصة المشفرة بأكثر من 14% في أعقاب إعلان أرباحها، وفقاً لـ The Block. كان Coinbase بالفعل سادس أكبر احتياطي في ARKK.
في اليوم التالي، استثمرت Ark 17.3 مليون دولار أخرى في أسهم Circle، والتي كانت في ذلك الوقت تاسع أكبر احتياطي في ARKK، تتداول عند حوالي 63 دولاراً.
شراء الأسماء التي تمتلكها بالفعل أكثر
بدلاً من السعي وراء استثمارات جديدة، غالباً ما زادت Ark حصتها في الشركات التي هي بالفعل أكبر استثماراتها لها، خاصة بعد انخفاض أسعار الأسهم.
أبلغت Cryptopolitan سابقاً أن هذا النهج من شراء الهبوط وإعادة التوازن عند الحاجة هو أحد الاستراتيجيات الرئيسية التي تستخدمها وود أثناء إدارة صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs). بشكل عام، يتم تنفيذ كل معاملة للحفاظ على الأوزان المطلوبة في المحفظة بدلاً من الإشارة إلى أي تحول أساسي في التفكير.
يمكن تتبع النمط المتكرر إلى عدة أشهر. في أواخر يناير، اشترت Ark 21.5 مليون دولار من أسهم Coinbase وCircle وBullish في جلسة تداول واحدة بعد أن انخفض البيتكوين مؤقتاً دون 90,000 دولار. كانت تلك أول مشتريات للشركة في الشركات الثلاث منذ منتصف ديسمبر.
تقدر Invezz، في تقرير منفصل نُشر على TradingView، أن Ark استثمرت حوالي 72 مليون دولار في أسهم العملات المشفرة في يوم كان يتداول فيه البيتكوين حول 75,000 دولار. شمل هذا الاستثمار حوالي 32.7 مليون دولار في أسهم Robinhood. يذهب التقرير نفسه إلى القول إن وود لا تزال تعتبر انخفاض ارتباط البيتكوين بالأصول التقليدية ميزة له على المدى الطويل.
تفوق أرباح Block، وتحذير Mizuho من التكاليف
لم يكن هناك ارتباط بين أساسيات Block وانخفاض سعر سهمها.
ووفقاً لـ The Block، كانت إيرادات شركة التقنية المالية للربع الثاني 6.62 مليار دولار، مما يعكس نمواً بنسبة 9% على أساس سنوي ويتجاوز توقعات المحللين. يبلغ صافي الربح المعدل 1.02 دولار بعد ارتفاعه بنسبة 65%، وارتفع الربح الإجمالي بنسبة 25% ليصل إلى 3.17 مليار دولار.
ومع ذلك، تحول قلق المستثمرين نحو التكاليف.
أفاد محللو Mizuho بأن Block لا يزال يشهد زيادات في التكاليف التشغيلية حتى بعد تسريح حوالي 40% من الموظفين في فبراير. تتوقع Mizuho نمو التكاليف التشغيلية المعدلة من 4.48 مليار دولار خلال النصف الأول من العام إلى 4.56 مليار دولار خلال النصف الثاني، وفقاً لتوقعات Block.
كانت Ark تبيع في نفس الأيام التي اشترت فيها
تقدم المبيعات التي أجرتها Ark أدلة مقنعة على أن المعاملات تتعلق بالحفاظ على المحفظة بدلاً من موقف متفائل عام بشأن أسهم العملات المشفرة.
في نفس اليوم الذي اشترت فيه Block، باعت Ark 39,509 سهمًا من Bullish من خلال ARKW، مما قلل من موقفها بحوالي 910,000 دولار بعد إغلاق السهم بانخفاض 3.36% عند 23.04 دولار. في وقت سابق من الأسبوع، باعت الشركة أيضاً 5,700 سهم من شركة الخزينة المركزة على Solana Solmate مقابل ما يقرب من 25,000 دولار، وفقاً لـ The Block.
اقتناء سهم مدعوم بالعملات المشفرة وبيع آخر في نفس اليوم لا يثبت اعتقاداً باتجاه القطاع، بل يظهر كيف تعمل Ark في استثماراتها: مطابقة مستمرة لوزن المحافظ مع تحركات السوق.
هل تغير Ark فلسفتها الاستثمارية؟
لم تقل ARK Invest إنها تنسحب من البيتكوين. ومع ذلك، تعاملت العديد من شركات الأبحاث بشكل متزايد مع الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة كفئة استثمارية منفصلة مرتبطة باعتماد أوسع للأصول الرقمية. جادلت Bitwise بأن الأسهم المشفرة يمكن أن تعمل كـ "وسيط لتعريض الأصول المشفرة وكمستقلات فريدة"، واصفة إياها بنهج "الاختيار والروافع" للقطاع.
حددت Bernstein مراراً وتكراراً البورصات وشركات الخدمات المالية المشفرة مثل Coinbase كمستفيدين رئيسيين من التنظيم الأمريكي الواضح وتبني المؤسسات، بينما تحلل Galaxy Research بشكل متزايد البورصات ومنصات التوكن والعملات المستقرة وغيرها من أعمال البنية التحتية المشفرة كسمات استثمارية منفصلة جنباً إلى جنب مع البيتكوين.
يميل محللو JPMorgan أيضاً إلى تقييم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة بناءً على أساسيات الأعمال—بما في ذلك نشاط التداول، والحفظ، والإيرادات من المدفوعات والتوكن—بدلاً من النظر إليها فقط كرهانات رافعة على سعر البيتكوين.
يظهر تقرير الأفكار الكبرى الخاص بـ ARK أن ARK استثمرت منذ فترة طويلة في الابتكار المزعزع عبر البلوك تشين، والذكاء الاصطناعي، والتقنية المالية، والأصول الرقمية.
"مهمتنا هي تحقيق نمو رأس المال على المدى الطويل... من خلال تحديد والاستثمار في القادة والممكنين والمستفيدين من الابتكار المزعزع."
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
الأسئلة الشائعة
كم عدد أسهم Block التي اشترتها Ark، وفي أي صناديق؟
اشترت Ark 267,676 سهمًا من Block بقيمة حوالي 21 مليون دولار يوم الخميس، موزعة عبر ARKK وARKW وARKF، وفقًا للتقارير.
لماذا تستمر Ark في شراء أسهم العملات المشفرة مباشرة بعد انخفاضها؟
تحدد Ark حدًا أقصى لأي حياجة فردية بنسبة 10% من الصندوق لضمان التنويع، لذا عندما ينخفض سعر السهم، تنخفض وزنه عن الهدف، فتقوم Ark بالشراء لاستعادته؛ كما تشير وود إلى أن ارتباط البيتكوين المنخفض بالأصول الأخرى هو سبب آخر للتركيز على نقاط الضعف.
ما الذي باعته Ark أثناء شرائها لـ Block؟
في نفس اليوم، باعت Ark 39,509 سهمًا من Bullish بقيمة 910,287 دولارًا عبر ARKW، وفي وقت سابق من الأسبوع بيعت 5,700 سهم من Solmate بقيمة تقارب 25,000 دولار.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تُجرى بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
عاشيش كومار
أشيش كومار صحفي متخصص في العملات الرقمية والمالية، يمتلك ثماني سنوات من الخبرة في غرف الأخبار. يغطي تطورات أسواق العملات الرقمية، واللوائح التنظيمية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، ونظم البيئات التبادلية. عمل مع Coingape وTodayq وNewsroompost. يحمل أشيش شهادة PGDP في الصحافة الإنجليزية من المعهد الهندي للاتصالات والإعلام (IIMC). كما أجرى مقابلات مع شخصيات بارزة في القطاع، بما في ذلك آرثر هايز ويات سيو وأوستن فيديرا وغيرهم.
