Wird ESMA’s Crackdown den gehandelten Krypto-Handel in der EU beenden?

Europas Finanzmarktaufsichtsbehörde ESMA hat einen entschlossenen Schritt unternommen, der die Krypto-Landschaft des Kontinents neu gestalten könnte, was dringende Fragen zur Zukunft des gehandelten Krypto-Handels in der Europäischen Union aufwirft.

Laut einer am 24. Februar veröffentlichten Erklärung müssen Unternehmen nun die bestehenden EU-Regeln zu Hebelgrenzen, Risikowarnungen und Anlegerschutz einhalten, unabhängig davon, wie sie diese Produkte nennen.

ESMA weist Krypto-Börsen an, CFD-Regeln für Perpetual Futures einzuhalten

Die European Securities and Markets Authority hat erklärt, dass diese riskanten Produkte hohe Gewinnmargen mit Hebel versprechen, aber kleine Privatanleger, die möglicherweise nicht vollständig verstehen, wie sie funktionieren, oft die größten Verluste erleiden.

Aufgrund des zunehmenden Krypto-Handels mit Hebel warnte die europäische Aufsichtsbehörde Unternehmen, dass die Bezeichnung dieser riskanten Produkte als „Perpetual Futures“ oder „Perpetual Contracts“ keine Rolle spielt, da sie wie Contracts for Differences aussehen und sich verhalten. 

Laut der Agentur hilft es den Unternehmen nicht, der CFD-Regulierung zu entgehen, indem sie die Namen ändern, da die Produkte es Benutzern ermöglichen, mit geliehenem Geld zu handeln und in bar abzurechnen.

Sobald ein Produkt als CFD qualifiziert ist, muss eine Plattform Grenzen festlegen, um Händler daran zu hindern, enorme, riskante Positionen einzugehen, und klare Risikowarnungen anzeigen, die erklären, wie schnell Menschen Geld verlieren können. 

Darüber hinaus müssen Unternehmen Trades automatisch schließen, wenn die Verluste zu groß werden, einen Schutz vor Negativsaldo bieten und alle Boni und Belohnungen entfernen, die mit den Produkten verbunden sind.

Darüber hinaus betonte der Regulierer die Sicherheit und das Bewusstsein der Anleger, indem er Plattformen aufforderte, gehandelte Krypto-Produkte auf eine kleine Gruppe erfahrener Händler zu beschränken, anstatt sie an alle Benutzer zu werben.

Inzwischen müssen Unternehmen Prüfungen für Privatanleger durchführen, um zu bestätigen, ob sie die Risiken verstehen, und auf Interessenkonflikte zu achten, wenn sie Produkte oder Handelsplätze gestalten.

ESMA erwartet volle Compliance und sagte, dass jeder Versuch, Produktnamen zu ändern oder kleine versteckte Funktionen hinzuzufügen, nicht funktionieren wird. 

Aufsichtsbehörden weisen Krypto-Unternehmen an, strengere Regeln zu verwenden, da riskanter Handel unter Druck gerät

ESMA’s Warnung löste viel Reaktion in der Krypto-Branche aus. Zum Beispiel sagte Consensys’ Bill Hughes, dass Aufsichtsbehörden eingreifen und den gesamten Prozess übernehmen werden, wenn Unternehmen nicht zusammenkommen, ihre Produkte überprüfen, den Verkauf korrigieren und ihre internen Systeme bereinigen.

Einige Krypto-Plattformen haben sogar europäische Kunden blockiert, anstatt auf Maßnahmen der Aufsichtsbehörden zu warten. Krakenbestätigte beispielsweise, dass ihre neuen Perpetual Futures, die mit tokenisierten Aktien und ETFs verbunden sind, bei der Einführung nicht für EU-Benutzer verfügbar sein werden.

Das Handelserlebnis für Einzelpersonen innerhalb der EU wird sich in Zukunft möglicherweise stark unterscheiden. Es könnte weniger Produkte mit hohem Hebel zum Handeln geben, und der Handel könnte langsamer und kontrollierter sein. Andererseits können Sicherheitsfunktionen gestärkt werden, um Benutzern zu helfen, große Verluste zu vermeiden. 

Es gibt jedoch einen Kompromiss. Während Benutzer möglicherweise sicherer sind, könnten sie auch weniger wahrscheinlich schnelle, riskante Gewinne erzielen. Der Krypto-Handel könnte also sicherer gemacht werden, aber vielleicht nicht ganz so aufregend.

Die European Securities and Markets Authority hatte Unternehmen zuvor bereits vor riskanten Krypto-Anzeigen und Finanz-Influencern gewarnt. Dies ist also Teil eines allgemeinen Trends. Die Idee ist, dass Kryptomärkte denselben allgemeinen Regeln wie der traditionelle Finanzsektor unterliegen sollten, insbesondere um reguläre Anleger vor komplexen und gefährlichen Finanzprodukten zu schützen.

Die Botschaft von ESMA ist unmissverständlich: Gehandelter Krypto-Handel muss denselben Regeln wie CFDs entsprechen. Börsen müssen sich schnell anpassen, oder sie verlieren den Zugang zu EU-Privatanlegern. Und für Anleger könnte das Crackdown eine sicherere Umgebung bedeuten, aber weniger hochriskante, hochbelohnende Möglichkeiten.