La stretta dell'ESMA porrà fine al trading di criptovalute con leva finanziaria nell'UE?

L'ESMA, l'organismo di controllo dei mercati finanziari europei, ha adottato una decisione decisa che potrebbe rimodellare il panorama delle criptovalute nel continente, sollevando urgenti interrogativi sul futuro del trading di criptovalute con leva finanziaria nell'Unione Europea.

Secondo una dichiarazione rilasciata il 24 febbraio, le aziende devono ora rispettare le norme UE vigenti in materia di limiti di leva finanziaria, avvertenze sui rischi e tutela degli investitori, indipendentemente dal nome che danno a questi prodotti.

L'ESMA chiede agli exchange di criptovalute di seguire le regole CFD per i futures perpetui

L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati ha affermato che questi prodotti rischiosi promettono elevati margini di profitto utilizzando la leva finanziaria, ma sono spesso i piccoli investitori al dettaglio che potrebbero non comprendere appieno il loro funzionamento a subire le perdite maggiori.

A causa dell'aumento delle negoziazioni di criptovalute con leva finanziaria, l'autorità di vigilanza europea ha avvertito le aziende che definire questi prodotti rischiosi "futures perpetui" o ""traccontrattinon farà differenza, poiché si presentano e si comportano cometracper differenza. 

Secondo l'agenzia, cambiare nome non aiuterà le aziende a sfuggire alla regolamentazione CDF, perché i prodotti consentono agli utenti di negoziare con denaro preso in prestito e di saldare in cash.

Una volta che un prodotto si qualifica come CDF, la piattaforma deve stabilire dei limiti per impedire ai trader di assumere posizioni enormi e rischiose e visualizzare chiari avvisi di rischio che spieghino con quale rapidità le persone possono perdere denaro. 

Inoltre, le aziende devono chiuderematicle negoziazioni quando le perdite diventano troppo grandi, offrire una protezione dal saldo negativo e rimuovere tutti i bonus e i premi legati ai prodotti.

Inoltre, l'autorità di regolamentazione ha posto l'accento sulla sicurezza e la consapevolezza degli investitori, richiedendo alle piattaforme di limitare i prodotti crittografici con leva finanziaria a un piccolo gruppo di trader esperti, anziché pubblicizzarli a tutti gli utenti.

Nel frattempo, le aziende devono effettuare controlli sui trader al dettaglio per confermare che comprendano i rischi e per controllare eventuali conflitti di interesse nella progettazione di prodotti o sedi di negoziazione.

L'ESMA si aspetta la piena conformità e ha affermato che qualsiasi tentativo di modificare i nomi dei prodotti o di aggiungere piccole funzionalità nascoste non funzionerà. 

Gli enti regolatori chiedono alle aziende di criptovalute di adottare regole più severe, poiché il trading rischioso è sotto pressione

L'avvertimento dell'ESMA ha suscitato numerose reazioni nel settore delle criptovalute. Ad esempio, Bill Hughes di Consensys ha affermato che le autorità di regolamentazione interverranno e prenderanno in carico l'intero processo se le aziende non si siederanno a un tavolo, rivedranno i loro prodotti, miglioreranno le modalità di vendita e ripuliranno i loro sistemi interni.

Alcune piattaforme di criptovalute hanno addirittura bloccato i clienti europei anziché attendere l'intervento delle autorità di regolamentazione. Kraken, ad esempio, ha confermato che i suoi nuovi future perpetui legati ad azioni e ETF tokenizzati non saranno disponibili per gli utenti dell'UE al momento del lancio.

L'esperienza di trading per i privati ​​cittadini dell'UE potrebbe presto cambiare radicalmente. Potrebbero esserci meno prodotti ad alta leva finanziaria da negoziare e le negoziazioni potrebbero essere più lente e controllate. D'altro canto, le misure di sicurezza potrebbero essere rafforzate per aiutare gli utenti a evitare perdite ingenti. 

Tuttavia, c'è un compromesso. Sebbene gli utenti possano essere più sicuri, potrebbero anche essere meno propensi a realizzare profitti rapidi e rischiosi. Quindi, il trading di criptovalute potrebbe essere reso più sicuro, ma forse non così entusiasmante.

L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati aveva già messo in guardia le aziende in merito a pubblicità rischiose legate alle criptovalute e agli influencer finanziari. Si tratta quindi di una tendenza generale. L'idea è che i mercati delle criptovalute debbano essere soggetti alle stesse regole generali della finanza tradizionale, soprattutto per proteggere gli investitori abituali da prodotti finanziari complessi e pericolosi.

Il messaggio dell'ESMA è difficile da ignorare: il trading di criptovalute con leva finanziaria deve rispettare le stesse regole dei CFD. Gli exchange devono adattarsi rapidamente, altrimenti perderanno l'accesso ai clienti al dettaglio dell'UE. E per gli investitori, la stretta potrebbe significare un ambiente più sicuro, ma meno opportunità ad alto rischio e alto rendimento.