A repressão da ESMA acabará com o comércio de criptomoedas alavancadas na UE?

A autoridade de supervisão dos mercados financeiros da Europa, a ESMA, deu um passo firme que pode remodelar o cenário das criptomoedas no continente, levantando questões urgentes sobre o futuro do comércio de criptomoedas alavancadas na União Europeia.

De acordo com um comunicado divulgado em 24 de fevereiro, as empresas devem agora seguir as regras existentes da UE sobre limites de alavancagem, avisos de risco e proteção ao investidor, independentemente do nome que deem a esses produtos.

A ESMA diz às exchanges de criptomoedas para seguirem as regras de CFD para futuros perpétuos

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados afirmou que estes produtos de risco prometem margens de lucro elevadas usando alavancagem, mas os pequenos investidores de varejo, que podem não entender totalmente como funcionam, frequentemente sofrem as maiores perdas.

Devido ao aumento do comércio de criptomoedas com alavancagem, o órgão regulador europeu alertou as empresas de que chamar esses produtos de risco de “futuros perpétuos” ou “contratos perpétuos” não fará diferença, pois eles se parecem e se comportam como contratos por diferença (CFDs). 

De acordo com a agência, mudar os nomes não ajudará as empresas a escapar da regulamentação de CFD, porque os produtos permitem que os usuários negociem com dinheiro emprestado e liquidem em dinheiro.

E, uma vez que um produto seja qualificado como um CFD, uma plataforma deve estabelecer limites para impedir que os traders assumam posições enormes e arriscadas, além de exibir avisos de risco claros que expliquem quão rápido as pessoas podem perder dinheiro. 

Além disso, as empresas devem fechar negociações automaticamente quando as perdas crescerem demais, oferecer proteção contra saldo negativo e remover todos os bônus e recompensas vinculados aos produtos.

Além disso, o regulador enfatizou a segurança e a conscientização dos investidores, exigindo que as plataformas limitassem os produtos de criptomoedas alavancadas a um pequeno grupo de traders experientes, em vez de anunciá-los a todos os usuários.

Enquanto isso, as empresas devem realizar verificações nos traders de varejo para confirmar se eles entendem os riscos e para monitorar conflitos de interesse ao projetar produtos ou locais de negociação.

A ESMA espera conformidade total e afirmou que qualquer tentativa de alterar os nomes dos produtos ou adicionar pequenos recursos ocultos não funcionará. 

Reguladores dizem às empresas de criptomoedas para usarem regras mais rigorosas enquanto o comércio arriscado enfrenta pressão

O alerta da ESMA provocou muitas reações na indústria de criptomoedas. Por exemplo, Bill Hughes, da Consensys, disse que os reguladores intervirão e assumirão todo o processo se as empresas não se reunirem, revisarem seus produtos, corrigirem como os vendem e limparem seus sistemas internos.

Algumas plataformas de criptomoedas até bloquearam clientes europeus em vez de esperar que os reguladores agissem. Kraken, por exemplo, confirmou que seus novos futuros perpétuos vinculados a ações tokenizadas e ETFs não estarão disponíveis para usuários da UE no lançamento.

A experiência de negociação para indivíduos dentro da UE pode mudar bastante em breve. Pode haver menos produtos de alta alavancagem para negociar, e a negociação pode ser mais lenta e mais controlada. Por outro lado, os recursos de segurança podem ser fortalecidos para ajudar os usuários a evitar grandes perdas. 

No entanto, há uma compensação. Embora os usuários possam estar mais seguros, também podem ter menos probabilidade de obter lucros rápidos e arriscados. Portanto, o comércio de criptomoedas pode se tornar mais seguro, mas talvez não tão emocionante.

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados já havia alertado as empresas sobre anúncios de criptomoedas arriscados e influenciadores financeiros anteriormente. Portanto, isso faz parte de uma tendência geral. A ideia é que os mercados de criptomoedas devam estar sujeitos às mesmas regras gerais que as finanças tradicionais, especialmente para proteger os investidores comuns de produtos financeiros complexos e perigosos.

A mensagem da ESMA é difícil de ignorar: o comércio de criptomoedas alavancadas deve cumprir as mesmas regras que os CFDs. As exchanges devem se adaptar rapidamente, ou perderão o acesso aos clientes de varejo da UE. E para os investidores, a repressão pode significar um ambiente mais seguro, mas menos oportunidades de alto risco e alta recompensa.