A repressão da ESMA vai acabar com a negociação alavancada de criptomoedas na UE?

A ESMA, autoridade reguladora dos mercados financeiros europeus, deu um passo firme que poderá remodelar o panorama das criptomoedas no continente, suscitando questões urgentes sobre o futuro da negociação de criptomoedas com alavancagem na União Europeia.

De acordo com um comunicado divulgado em 24 de fevereiro, as empresas agora devem seguir as regras da UE em vigor sobre limites de alavancagem, avisos de risco e proteção do investidor, independentemente do nome que deem a esses produtos.

A ESMA orienta as corretoras de criptomoedas a seguirem as regras de CFD para contratos futuros perpétuos

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados afirmou que esses produtos de risco prometem altas margens de lucro usando alavancagem, mas os pequenos investidores de varejo, que podem não entender completamente como funcionam, geralmente sofrem as maiores perdas.

Devido ao aumento das negociações de criptomoedas com alavancagem, o órgão regulador europeu alertou as empresas de que denominar esses produtos de risco como "futuros perpétuos" ou ""traccontratosnão fará diferença, pois eles se parecem e se comportam como contratostracdiferença. 

Segundo a agência, a mudança de nome não ajudará as empresas a escapar da regulamentação dos CDFs, pois os produtos permitem que os usuários negociem com dinheiro emprestado e liquidem em cash.

E, uma vez que um produto se qualifica como um CDF (Credit Default Swap), a plataforma deve definir limites para impedir que os traders assumam posições enormes e arriscadas, além de exibir avisos de risco claros que expliquem a rapidez com que as pessoas podem perder dinheiro. 

Além disso, as empresas devem encerrar as negociaçõesmaticquando as perdas se tornarem muito grandes, oferecer proteção contra saldo negativo e remover todos os bônus e recompensas vinculados aos produtos.

Além disso, o órgão regulador enfatizou a segurança e a conscientização dos investidores, exigindo que as plataformas limitem os produtos de criptomoedas com alavancagem a um pequeno grupo de traders experientes, em vez de anunciá-los a todos os usuários.

Entretanto, as empresas devem verificar os investidores de varejo para confirmar se eles entendem os riscos e para identificar possíveis conflitos de interesse ao desenvolver produtos ou plataformas de negociação.

A ESMA espera total conformidade e afirmou que qualquer tentativa de alterar nomes de produtos ou adicionar pequenas funcionalidades ocultas não funcionará. 

Reguladores orientam empresas de criptomoedas a adotarem regras mais rígidas, visto que negociações de alto risco enfrentam pressão

O alerta da ESMA gerou muitas reações na indústria de criptomoedas. Por exemplo, Bill Hughes, da Consensys, afirmou que os reguladores irão intervir e assumir o controle de todo o processo se as empresas não se reunirem, revisarem seus produtos, corrigirem a forma como os vendem e organizarem seus sistemas internos.

Algumas plataformas de criptomoedas chegaram a bloquear o acesso de clientes europeus em vez de esperar que os reguladores agissem. A Kraken, por exemplo, confirmou que seus novos contratos futuros perpétuos vinculados a ações e ETFs tokenizados não estarão disponíveis para usuários da UE no lançamento.

A experiência de negociação para indivíduos dentro da UE poderá em breve ser bastante diferente. Poderá haver menos produtos de alta alavancagem disponíveis para negociação, e as negociações poderão ser mais lentas e controladas. Por outro lado, os mecanismos de segurança poderão ser reforçados para ajudar os utilizadores a evitar grandes perdas. 

No entanto, existe uma contrapartida. Embora os usuários possam estar mais seguros, também podem ter menos probabilidade de obter lucros rápidos e arriscados. Portanto, a negociação de criptomoedas pode se tornar mais segura, mas talvez não tão emocionante.

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) já havia alertado as empresas sobre anúncios de criptomoedas arriscados e influenciadores financeiros. Portanto, isso faz parte de uma tendência geral. A ideia é que os mercados de criptomoedas estejam sujeitos às mesmas regras gerais das finanças tradicionais, especialmente para proteger os investidores comuns de produtos financeiros complexos e perigosos.

A mensagem da ESMA é clara: a negociação alavancada de criptomoedas deve cumprir as mesmas regras que os CFDs. As corretoras precisam se adaptar rapidamente, ou perderão o acesso aos clientes de varejo da UE. E para os investidores, essa repressão pode significar um ambiente mais seguro, mas com menos oportunidades de alto risco e alto retorno.