La répression de l'ESMA mettra-t-elle fin au trading de crypto-monnaies avec effet de levier dans l'UE ?

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a pris une mesure ferme qui pourrait remodeler le paysage crypto du continent, suscitant des questions urgentes sur l'avenir du trading de crypto-monnaies avec effet de levier dans l'Union européenne.

Selon une déclaration publiée le 24 février, les entreprises doivent désormais respecter les règles existantes de l'UE en matière de limites d'effet de levier, d'avertissements sur les risques et de protection des investisseurs, quel que soit le nom qu'elles donnent à ces produits.

L'ESMA demande aux échanges de crypto-monnaies de suivre les règles des CFD pour les contrats à perpétuité

L'Autorité européenne des marchés financiers a déclaré que ces produits risqués promettent des marges bénéficiaires élevées grâce à l'effet de levier, mais les petits investisseurs de détail, qui ne comprennent peut-être pas pleinement leur fonctionnement, subissent souvent les pertes les plus importantes.

En raison de l'augmentation du trading de crypto-monnaies avec effet de levier, le régulateur européen a averti les entreprises que qualifier ces produits risqués de « contrats à perpétuité » ou de «contrats perpétuels» n'aura aucune importance, car ils ressemblent et se comportent comme des contrats pour différence (CFD). 

Selon l'agence, changer les noms n'aidera pas les entreprises à échapper à la réglementation des CFD, car ces produits permettent aux utilisateurs de trader avec de l'argent emprunté et de régler en espèces.

Une fois qu'un produit est qualifié de CFD, une plateforme doit définir des limites pour empêcher les traders de prendre des positions énormes et risquées, et afficher des avertissements clairs sur les risques expliquant à quelle vitesse les personnes peuvent perdre de l'argent. 

De plus, les entreprises doivent clôturer automatiquement les trades lorsque les pertes deviennent trop importantes, offrir une protection contre les soldes négatifs, et supprimer tous les bonus et récompenses liés aux produits.

De plus, le régulateur a souligné la sécurité et la sensibilisation des investisseurs en exigeant que les plateformes limitent les produits de crypto-monnaies avec effet de levier à un petit groupe de traders expérimentés plutôt que de les publiciser à tous les utilisateurs.

Parallèlement, les entreprises doivent effectuer des vérifications auprès des traders de détail pour confirmer qu'ils comprennent les risques et pour surveiller les conflits d'intérêts lors de la conception de produits ou de lieux de trading.

L'ESMA attend une conformité totale et a déclaré que toute tentative de modifier les noms des produits ou d'ajouter de petites fonctionnalités cachées ne fonctionnerait pas. 

Les régulateurs demandent aux entreprises crypto de respecter des règles plus strictes alors que le trading risqué fait face à une pression accrue

L'avertissement de l'ESMA a suscité de nombreuses réactions dans l'industrie crypto. Par exemple, Bill Hughes de Consensys a déclaré que les régulateurs interviendraient et prendraient le contrôle de l'ensemble du processus si les entreprises ne s'asseyaient pas, ne révisaient pas leurs produits, ne corrigeaient pas leurs méthodes de vente et ne nettoyaient pas leurs systèmes internes.

Certaines plateformes crypto ont même bloqué les clients européens plutôt que d'attendre que les régulateurs agissent. Kraken, par exemple, a confirmé que leurs nouveaux contrats à perpétuité liés aux actions tokenisées et aux ETF ne seront pas disponibles pour les utilisateurs de l'UE au lancement.

L'expérience de trading pour les particuliers au sein de l'UE pourrait bientôt être très différente. Il pourrait y avoir moins de produits à fort effet de levier à trader, et le trading pourrait être plus lent et plus contrôlé. D'un autre côté, les fonctionnalités de sécurité pourraient être renforcées pour aider les utilisateurs à éviter de grandes pertes. 

Cependant, il y a un compromis. Bien que les utilisateurs puissent être plus en sécurité, ils seront peut-être aussi moins susceptibles de réaliser des profits rapides et risqués. Ainsi, le trading de crypto-monnaies pourrait devenir plus sûr, mais peut-être moins excitant.

L'Autorité européenne des marchés financiers avait déjà averti les entreprises concernant les publicités crypto risquées et les influenceurs financiers par le passé. Il s'agit donc d'une tendance globale. L'idée est que les marchés crypto devraient être soumis aux mêmes règles générales que la finance traditionnelle, en particulier pour protéger les investisseurs ordinaires contre des produits financiers complexes et dangereux.

Le message de l'ESMA est sans équivoque : le trading de crypto-monnaies avec effet de levier doit se conformer aux mêmes règles que les CFD. Les échanges doivent s'adapter rapidement, sinon ils perdront l'accès aux clients de détail de l'UE. Et pour les investisseurs, la répression pourrait signifier un environnement plus sûr, mais moins d'opportunités à haut risque et haute récompense.