La répression de l'ESMA mettra-t-elle fin au trading de cryptomonnaies à effet de levier dans l'UE ?

L’ESMA, l’autorité européenne de surveillance des marchés financiers, a pris une mesure ferme qui pourrait remodeler le paysage des cryptomonnaies sur le continent, soulevant des questions urgentes sur l’avenir du trading de cryptomonnaies à effet de levier dans l’Union européenne.

Selon un communiqué publié le 24 février, les entreprises doivent désormais respecter la réglementation européenne en vigueur concernant les limites d'effet de levier, les avertissements relatifs aux risques et la protection des investisseurs, quel que soit le nom qu'elles donnent à ces produits.

L'ESMA enjoint les plateformes d'échange de cryptomonnaies à respecter la réglementation relative aux CFD à terme perpétuels

L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a déclaré que ces produits risqués promettent des marges bénéficiaires élevées grâce à l’effet de levier, mais que ce sont souvent les petits investisseurs particuliers, qui ne comprennent pas pleinement leur fonctionnement, qui subissent les pertes les plus importantes.

En raison de l'augmentation des échanges de cryptomonnaies utilisant l'effet de levier, l'autorité de surveillance européenne a averti les entreprises que le fait de qualifier ces produits risqués de « contrats à terme perpétuels » ou de «»traccontratsn'aura aucune importance, car ils ressemblent et se comportent comme destracsur différence. 

Selon l'agence, changer les noms n'aidera pas les entreprises à échapper à la réglementation CDF car les produits permettent aux utilisateurs de négocier avec de l'argent emprunté et de régler en cash.

Et une fois qu'un produit est qualifié de CDF, une plateforme doit fixer des limites pour empêcher les traders de prendre des positions énormes et risquées et afficher des avertissements clairs sur les risques expliquant à quelle vitesse les gens peuvent perdre de l'argent. 

De plus, les entreprises doivent clôturermaticles transactions lorsque les pertes deviennent trop importantes, offrir une protection contre les soldes négatifs et supprimer tous les bonus et récompenses liés aux produits.

De plus, l'autorité de régulation a mis l'accent sur la sécurité et la sensibilisation des investisseurs en exigeant que les plateformes limitent les produits crypto à effet de levier à un petit groupe de traders expérimentés plutôt que de les promouvoir auprès de tous les utilisateurs.

Parallèlement, les entreprises doivent effectuer des vérifications auprès des investisseurs particuliers afin de confirmer qu'ils comprennent les risques et de détecter les conflits d'intérêts lors de la conception de produits ou de plateformes de négociation.

L'ESMA exige une conformité totale et a déclaré que toute tentative de modifier les noms de produits ou d'ajouter de petites fonctionnalités cachées sera vouée à l'échec. 

Les autorités de régulation demandent aux entreprises de cryptomonnaies d'appliquer des règles plus strictes face à la pression croissante qui pèse sur les activités de trading à risque

L'avertissement de l'ESMA a suscité de vives réactions dans le secteur des cryptomonnaies. Par exemple, Bill Hughes de Consensys a déclaré que les autorités de régulation interviendraient et prendraient le contrôle de l'ensemble du processus si les entreprises ne se réunissaient pas pour examiner leurs produits, revoir leurs méthodes de vente et assainir leurs systèmes internes.

Certaines plateformes de cryptomonnaies ont même bloqué l'accès à leurs clients européens plutôt que d'attendre une intervention des autorités de régulation. Kraken, par exemple, a confirmé que ses nouveaux contrats à terme perpétuels liés à des actions et des ETF tokenisés ne seront pas disponibles pour les utilisateurs de l'UE lors de leur lancement.

L'expérience de trading pour les particuliers au sein de l'UE pourrait bientôt être très différente. Le nombre de produits à fort effet de levier disponibles pourrait diminuer, et les transactions pourraient être plus lentes et mieux encadrées. En revanche, les mesures de sécurité pourraient être renforcées afin d'aider les utilisateurs à limiter les pertes importantes. 

Il y a toutefois un revers à la médaille. Si la sécurité des utilisateurs est renforcée, les gains rapides et risqués sont également moins probables. Ainsi, le trading de cryptomonnaies est peut-être plus sûr, mais sans doute moins palpitant.

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) avait déjà mis en garde les entreprises contre les publicités risquées concernant les cryptomonnaies et les influenceurs financiers. Cette situation s'inscrit donc dans une tendance générale. L'objectif est que les marchés des cryptomonnaies soient soumis aux mêmes règles générales que la finance traditionnelle, notamment pour protéger les investisseurs particuliers contre les produits financiers complexes et dangereux.

Le message de l'ESMA est clair : le trading de cryptomonnaies à effet de levier doit se conformer aux mêmes règles que les CFD. Les plateformes d'échange doivent s'adapter rapidement, sous peine de perdre l'accès aux clients particuliers de l'UE. Quant aux investisseurs, ce durcissement de la réglementation pourrait se traduire par un environnement plus sûr, mais aussi par une diminution des opportunités à haut risque et à fort potentiel de gain.