Приведет ли жесткие меры ESMA к прекращению торговли криптовалютой с кредитным плечом в ЕС?

Европейский надзорный орган финансовых рынков ESMA предпринял решительный шаг, который может изменить ландшафт криптовалют в Европе, вызвав срочные вопросы о будущем торговли криптовалютой с кредитным плечом в Европейском Союзе.

Согласно заявлению, опубликованному 24 февраля, компании теперь должны соблюдать существующие правила ЕС в отношении ограничений кредитного плеча, предупреждений о рисках и защиты инвесторов, независимо от того, как они называют эти продукты.

ESMA предписывает криптобиржам соблюдать правила CFD для бессрочных фьючерсов

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам заявило, что эти рискованные продукты обещают высокую маржу прибыли с использованием кредитного плеча, но мелкие розничные инвесторы, которые могут не до конца понимать, как они работают, часто несут наибольшие убытки.

В связи с ростом торговли криптовалютой с использованием кредитного плеча европейский надзорный орган предупредил компании, что называть эти рискованные продукты «бессрочными фьючерсами» или «бессрочными контрактами» не имеет значения, поскольку они выглядят и функционируют как контракты на разницу (CFD). 

По мнению агентства, смена названий не поможет компаниям избежать регулирования CFD, поскольку эти продукты позволяют пользователям торговать с заемными средствами и рассчитываться в наличных.

И как только продукт квалифицируется как CFD, платформа должна установить лимиты, чтобы предотвратить принятие трейдерами огромных рискованных позиций, и отображать четкие предупреждения о рисках, объясняющие, как быстро можно потерять деньги. 

Кроме того, компании должны автоматически закрывать сделки, когда убытки становятся слишком большими, предоставлять защиту от отрицательного баланса и устранять все бонусы и вознаграждения, связанные с этими продуктами.

Более того, регулятор подчеркнул важность безопасности и осведомленности инвесторов, потребовав от платформ ограничить доступ к продуктам с кредитным плечом небольшой группой опытных трейдеров, а не рекламировать их всем пользователям.

Тем временем компании должны проводить проверки розничных трейдеров, чтобы подтвердить, понимают ли они риски, и следить за конфликтами интересов при разработке продуктов или торговых площадок.

ESMA ожидает полного соблюдения требований и заявила, что любые попытки изменить названия продуктов или добавить мелкие скрытые функции не сработают. 

Регуляторы предписывают криптокомпаниям соблюдать более строгие правила по мере усиления давления на рискованную торговлю

Предупреждение ESMA вызвало множество реакций в криптоиндустрии. Например, Билл Хьюггс из Consensys заявил, что регуляторы вмешаются и возьмут под контроль весь процесс, если компании не сядут за стол переговоров, не пересмотрят свои продукты, не исправят методы их продажи и не наведут порядок во внутренних системах.

Некоторые криптоплатформы даже заблокировали европейских клиентов, вместо того чтобы ждать действий регуляторов. Kraken, например, подтвердил, что их новые бессрочные фьючерсы, связанные с токенизированными акциями и ETF, не будут доступны для пользователей ЕС при запуске.

Торговый опыт для физических лиц в ЕС в ближайшее время может существенно измениться. Возможно, станет меньше продуктов с высоким кредитным плечом для торговли, а сама торговля станет медленнее и более контролируемой. С другой стороны, функции безопасности могут быть усилены, чтобы помочь пользователям избегать крупных убытков. 

Однако здесь есть компромисс. Хотя пользователи могут быть в большей безопасности, у них может быть меньше возможностей для быстрого получения рискованной прибыли. Таким образом, торговля криптовалютой может стать безопаснее, но, возможно, не такой захватывающей.

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам ранее уже предупреждало компании о рискованных криптообъявлениях и финансовых инфлюенсерах. Таким образом, это часть общей тенденции. Идея заключается в том, что рынки криптовалют должны подчиняться тем же общим правилам, что и традиционные финансы, особенно для защиты обычных инвесторов от сложных и опасных финансовых продуктов.

Послание ESMA трудно не заметить: торговля криптовалютой с кредитным плечом должна соответствовать тем же правилам, что и CFD. Биржи должны быстро адаптироваться, иначе они потеряют доступ к розничным клиентам в ЕС. А для инвесторов жесткие меры могут означать более безопасную среду, но меньше возможностей для получения высокой прибыли при высоком риске.