Die führenden DeFi Plattformen schütten 96 Millionen Dollar aus, da sich der Markt hin zu realen Einkommen verlagert

Die Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) beginnt, tatsächliche Gewinne auszuschütten. Hyperliquid, Pump.fun und EdgeX haben in den letzten 30 Tagen zusammen rund 96,3 Millionen US-Dollar an Token-Inhaber ausgeschüttet.

Der Trend zeigte, dass Investoren zunehmend auf Protokolle achten, die echte Einnahmen generieren und teilen, und nicht nur auf Wachstumsversprechen, hohe Transaktionsgeschwindigkeiten oder aufgeblähte Nutzeraktivitätskennzahlen.

EdgeX hingegen meldete Protokolleinnahmen in Höhe von 23,26 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 8,26 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Dies deutet auf eine Reserve oder eine andere Finanzierungsquelle zur Auszahlung der Ausschüttungen hin. Die Zahlen verdeutlichen einen wachsenden Wandel im Kryptosektor. 

Warum konzentrieren sich DeFi Investoren jetzt auf den Umsatz?

DeFi Produkte konkurrierten jahrelang anhand von Kennzahlen wie TVL, täglichen Nutzern und Transaktionsvolumen. Doch da sich Händler von langfristigen Versprechen hin zu nachhaltigen Geschäftsmodellen abwenden, ändert sich die Marktstimmung. 

Robbie Klages fasste die neue Marktstimmung kürzlich zusammen, indem er sagte, dass es Investoren nicht mehr interessiere, ob eine Blockchain die zehnfache Transaktionsgeschwindigkeit (TPS) verarbeite, wenn sie damit keine Gewinne erwirtschafte. Seine Bemerkungen sind Teil einer breiteren Ansicht, dass DeFi Initiativen mittlerweile eher als Unternehmen denn als experimentelle Kryptonetzwerke betrachtet werden. 

Ein schwierigerer Markt hat Investoren zudem in Bereiche getrieben, in denen sie mit sichtbaren Erträgen rechnen können. Angesichts des zunehmenden Wettbewerbs und der Vermeidung von Spekulationen laufen Protokolle ohne solide Umsatzmodelle Gefahr, als Unternehmen ohne klaren Erfolgsweg eingestuft zu werden. Das Ausmaß dieses Trends wird auch in den Jahreszahlen deutlich. 

Hyperliquid erwirtschaftete einen Jahresumsatz von rund 945,87 Millionen US-Dollar, der vollständig an die Token-Inhaber ausgeschüttet wurde. Pump.fun erzielte einen Jahresumsatz von 481,15 Millionen US-Dollar, und EdgeX erreichte 236,42 Millionen US-Dollar. Token-Inhaber erwarten zunehmend einen direkten wirtschaftlichen Nutzen aus den von ihnen unterstützten Protokollen, was diesen Übergang zu einem entscheidenden macht. 

Anstatt darauf zu hoffen, dass die Tokenpreise rein spekulativ steigen, erwarten viele Anleger nun, dass Plattformen die Einnahmen teilen, beispielsweise durch Dividendenzahlungen oder Aktienrückkäufe, wie es im traditionellen Finanzwesen üblich ist.

Wie schneiden etablierte DeFi Plattformen im Vergleich ab?

Die neuesten Daten zeigen auch, wie aufstrebende DeFi -Apps zunehmend mit Branchenführern konkurrieren. Chainlink schüttete im selben Zeitraum 4,63 Millionen US-Dollar an Token-Inhaber aus, Aerodrome 3,53 Millionen US-Dollar. Uniswap verteilte 3,29 Millionen US-Dollar über 44 Blockchain-Netzwerke.

Andererseits PancakecakeSwap zwischen Einnahmenerzielung und tatsächlichen Ausschüttungen zu unterscheiden.

Einige Protokolle investieren hohe Summen in Anreize, um Liquidität und Nutzertrac, während andere diese direkt an die Token-Inhaber zurückgeben. Diese Unterscheidung könnte Einfluss darauf haben, wie Investoren künftig DeFi Projekte bewerten.

Ein Protokoll mit geringerem Handelsvolumen, abertron cash könnte für Anleger sogar attraktiver sein als eines mit höherem Handelsvolumen, aber schwächeren Erträgen.

Ebenfallsdent wird, dass jüngere Plattformen ältere DeFi Marken herausfordern, wobei neuere Marken ihren Gemeinschaften klarere wirtschaftliche Vorteile bieten.

Wird DeFi zu einer realen Finanzinfrastruktur?

Die Diskussion um die Einnahmen DeFi folgt dem rasanten Wachstum der Branche, das auf Spekulationen und dem Handel mit Memecoins basiert. In seinem jüngsten Blogbeitrag erklärte Andre Cronje, dass DeFi im Jahr 2026 zunehmend einer funktionalen Finanzinfrastruktur ähnelt und nicht mehr nur eine experimentelle Krypto-Nische darstellt.

Er verwies auf den rasant wachsenden Markt für Stablecoins, der heute einen Wert von über 320 Milliarden US-Dollar aufweist und von Unternehmen wie Tether und Circle angeführt wird. Er wies außerdem darauf hin, dass dezentrale Börsen ein monatliches Spot-Handelsvolumen von über 160 Milliarden US-Dollar und Perpetual-Decentralized-Exchanges ein monatliches Handelsvolumen von rund 540 Milliarden US-Dollar verzeichnen.

Cronje erklärte, dass mehrere Kreditplattformen, darunter Aave, Morpho und Maple Finance, derzeit aktive Kredite im Wert von rund 28 Milliarden US-Dollar verwalten. Dies stellt eine neue Art von Sicherheiten dar, die direkter mit realen Vermögenswerten verknüpft sind und zunehmend als On-Chain-Sicherheiten genutzt werden. Entscheidender ist, dass DeFi in eine reifere Phase eintreten könnte.

Einige Protokolle beginnen nun, eher wie cashFinanznetzwerke mit messbarer Geschäftsentwicklung als wie Spekulationsnetzwerke zu funktionieren. Die Nachhaltigkeit wird jedoch die nächste Herausforderung sein.

Die Investoren werden genau darauf achten, ob diese ProtokolletronEinnahmen generieren können, ohne auf Token-Anreize oder aggressive Wachstumskampagnen angewiesen zu sein.