최고 DeFi 플랫폼, 시장이 실제 수익으로 전환되면서 9,600만 달러 분배

탈중앙화 금융(DeFi) 세계가 실제 이익을 보상하기 시작했습니다. 하이퍼리퀴드, 펌프.펀, 에지엑스는 지난 30일 동안 토큰 보유자에게 약 9,630만 달러를 분배했습니다.

이 트렌드는 투자자들이 이제 성장 약속, 높은 거래 속도 또는 부풀려진 사용자 활동 지표가 아닌 실제 수익을 생성하고 공유하는 프로토콜을 찾기 시작했음을 보여줍니다.

한편, 에지엑스는 826만 달러에서 증가한 2,326만 달러의 프로토콜 수익을 보고했으며, 이는 분배를 지불하기 위한 준비금 또는 다른 자금원을 시사합니다. 이러한 수치는 암호화폐 부문에서 점점 더 커지는 전환을 나타냅니다. 

왜 DeFi 투자자들이 지금 수익에 집중하는가?

DeFi 제품은 수년 동안 TVL, 일일 사용자, 거래 처리량과 같은 측정 기준으로 서로 경쟁해 왔습니다. 그러나 트레이더들이 장기적인 약속보다 지속 가능한 비즈니스 모델로 돌아가면서 시장 심리가 변화하고 있습니다. 

로비 클라게스는 최근 시장 분위기를 요약하며, 블록체인이 “10배의 TPS”를 처리할 수 있더라도 수익을 올릴 수 없다면 투자자들은 더 이상 신경 쓰지 않는다고 말했습니다. 그의 발언은 DeFi 프로젝트가 이제 실험적인 암호화폐 네트워크보다 비즈니스로 더 많이 인식되고 있다는 더 넓은 관점의 일부입니다. 

더 어려운 시장은 또한 투자자들이 소득을 가시적으로 볼 수 있는 곳으로 이끌었습니다. 또한 경쟁이 심화되고 투기자가 되고 싶지 않다는 점에서, 확실한 수익 모델이 없는 프로토콜은 명확한 성공 경로가 없는 벤처로 간주될 위험이 있습니다. 이 트렌드의 규모는 연율화 수치로도 입증됩니다. 

하이퍼리퀴드는 약 9억 4,587만 달러의 연 수익을 발생했으며, 보유자는 그 전액을 받았습니다. Pump.fun 연간 기준 $4.8115억을 벌어들였으며, EdgeX는 $2.3642억에 도달했습니다. 토큰 보유자들은 자신이 지원하는 프로토콜로부터 직접적인 경제적 가치를 얻으려 하고 있으며, 이는 중요한 전환점이 되고 있습니다. 

단순한 투기에 의존해 토큰 가격이 오를 것을 기대하기보다, 많은 투자자들은 이제 전통 금융에서 배당금 지급이나 자사주 매입처럼 플랫폼이 수익을 공유하기를 기대하고 있습니다.

기존 DeFi 플랫폼들은 어떻게 비교됩니까?

최신 데이터는 또한 신흥 DeFi 앱들이 업계의 선도적인 이름들과 점차 경쟁하고 있는 방식을 보여줍니다. Chainlink은 같은 기간 동안 토큰 보유자들에게 $463만 달러를 전달했으며, Aerodrome는 $353만 달러를 반환했습니다. Uniswap은 44개의 블록체인 네트워크에 걸쳐 $329만 달러를 분배했습니다.

반면에, PancakeSwap 인센티브에 약 $905,260을 지출한 후 $394만 달러의 수익을 발생시켰지만 보유자들에게 반환한 금액은 $248만 달러에 불과했습니다. 이제 수익 창출과 실제 분배를 명확히 구분하는 것이 더 중요해졌습니다.

일부 프로토콜은 유동성과 사용자를 유치하기 위해 인센티브에 과감히 지출하는 반면, 다른 프로토콜은 이를 토큰 보유자들에게 직접 반환합니다. 이러한 분리는 향후 투자자들이 DeFi 프로젝트를 평가하는 방식에 영향을 미칠 수 있습니다.

거래량은 적지만 현금 분배가 더 강력한 프로토콜이 거래량은 높지만 수익성이 약한 프로토콜보다 투자자들에게 더 매력적으로 보일 수 있습니다.

또한 두드러진 점은 젊은 플랫폼들이 오래된 DeFi 브랜드에 도전하고 있으며, 새로운 브랜드들이 커뮤니티에 더 명확한 경제적 혜택을 제공하고 있다는 것입니다.

DeFi가 실제 금융 인프라가 되고 있는가?

DeFi 수익에 대한 논의는 업계가 투기 및 밋코인 거래에서 급속히 성장해 온 배경을 따릅니다. Andre Cronje의 최신 블로그 게시물에서 그는 2026년의 DeFi가 실험적인 암호화폐 틈새 시장이 아니라 기능적인 금융 인프라와 더 유사해지고 있다고 말했습니다.

그는 현재 $3,200억 이상의 가치를 지닌 스테이블코인 섹터의 급증된 시장 규모를 인용했으며, 이는 테더 와 Circle과 같은 기업들이 주도하고 있습니다. 또한 그는 분산형 거래소(DX)가 월간 현물 거래량 $1,600억 이상을 처리하고 있으며, 영속성 분산형 거래소(perpetual DEX)가 월간 활동량 약 $5,400억을 처리한다고 지적했습니다.

Cronje는 Aave, Morpho 및 Maple Finance,를 포함한 여러 대출 플랫폼들이 현재 약 $280억의 활성 대출을 관리하고 있다고 말했습니다. 이는 실제 세계 자산(RWA)과 더 직접적으로 연결되고 온체인 담보로 점점 더 많이 사용되는 새로운 유형의 자산 담보입니다. 더 큰 의미는 DeFi가 더 성숙한 단계에 진입할 수 있다는 점입니다.

일부 프로토콜은 이제 투기가 아닌 측정 가능한 비즈니스 성과를 갖춘 현금 창출 금융 네트워크처럼 운영되기 시작했습니다. 그러나 지속 가능성은 다음 과제가 될 것입니다.

투자자들은 이러한 프로토콜들이 토큰 인센티브나 공격적인 성장 캠페인에 의존하지 않고 강력한 수익을 생성할 수 있는지 주시할 것입니다.