Der Präsident von MoonPaydent , die Tokenisierung werde den Finanzsektor schneller revolutionieren als die digitalen Medien.

Keith Grossman,dent des Krypto-Zahlungsunternehmens MoonPay, sagt, die Tokenisierung werde die Finanzbranche schneller umgestalten, als die digitale Technologie die traditionellen Medien, zu denen Printzeitungen und physische Musikformate gehören, auf den Kopf gestellt hat.

Grossmans Bemerkungen, die teilweise im Kontext einer größeren Branchendiskussion stehen, unterstreichen das wachsende Vertrauen der Blockchain-Befürworter, dass realer Vermögenswerte (RWA), also die Darstellung traditioneller Finanzinstrumente auf öffentlichen Blockchains, bereits die globale Finanzlandschaft umgestaltet. 

„Viele befürchteten, die Digitalisierung würde die Medien zerstören, doch tatsächlich hat sie deren Weiterentwicklung erzwungen“, sagteund fügte hinzu, dass die Tokenisierung realer Vermögenswerte, also die Abbildung traditioneller Vermögenswerte in der Blockchain, traditionelle Institutionen zur Anpassung zwingen werde.

„Das ist keine bloße Theorie mehr. BlackRock bietet tokenisierte Fonds an. Franklin Templeton betreibt tokenisierte Geldmarktfonds auf öffentlichen Blockchains. Große globale Banken erproben On-Chain-Abwicklung, tokenisierte Einlagen und Echtzeit-Vermögensbewegungen.“

Die RWA-Branche (ohne Stablecoins) weist laut RWA.XYZ eine Marktkapitalisierung von fast 19 Milliarden US-Dollar auf. Finanzgiganten wie Citi, Bank of America und JPMorgan Chase bestehen weiterhin. Allerdings werden sie in einem anderen Medium agieren, ähnlich wie Medienunternehmen Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre auf digitale Medien umgestiegen sind. Grossman betonte, dass diejenigen, die im tokenisierten Finanzwesen erfolgreich sein wollen, sich anpassen und nicht Widerstand leisten werden, während die Welt den Übergang zu einem Blockchain-basierten globalen Finanzsystem vollzieht.

Tokenisierung senkt Kosten und beschleunigt Abwicklungen

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte bietet zahlreiche Vorteile, darunter den 24/7-Zugang zu Märkten jenseits lokaler Grenzen, ein breites Spektrum an Handelsmöglichkeiten, niedrigere Transaktionskosten durch die Eliminierung von Zwischenhändlern und Abwicklungszeiten von Minuten statt Tagen.

Tokenisierte Vermögenswerte ermöglichen es den Märkten nicht nur, neutral zu bleiben und den laufenden Betrieb aufrechtzuerhalten, sondern reduzieren auch die Anzahl und Komplexität der notwendigen Intermediäre. Dadurch sinken Transaktionskosten und Abwicklungszeiten von Tagen auf wenige Minuten. Für institutionelle Anleger verringert dies effektiv das Kontrahentenrisiko und verbessert die Kapitaleffizienz.

Im September veröffentlichten die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eine gemeinsame Erklärung, in der sie ihre Unterstützung für ein Regulierungssystem für rund um die Uhr geöffnete Kapitalmärkte zum Ausdruck brachten.

Tokenisierung transformiert Märkte inmitten regulatorischer Herausforderungen

Obwohl die regulatorische Unterstützung zunimmt, muss die tokenisierte Finanzierung komplexe rechtliche Rahmenbedingungen bewältigen, um erfolgreich zu sein. Unternehmen benötigen robuste Cybersicherheitsmaßnahmen, um Vermögenswerte zu schützen und die Einhaltung globaler Wertpapiergesetze zu gewährleisten.

Laut RWA.XYZ befindet sich der Großteil des tokenisierten RWA-Wertes derzeit auf Ethereum. Der Übergang zum 24/7-Handel steht im deutlichen Gegensatz zu herkömmlichen Märkten, die nachts, an Wochenenden und Feiertagen geschlossen sind. 

Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), die 2024 Transaktionen im Wert von rund 3,7 Billiarden US-Dollar abwickelte, erhielt im Dezember die Genehmigung der US-Börsenaufsicht SEC, tokenisierte Finanzinstrumente anzubieten. Es wird erwartet, dass die DTCC in der zweiten Jahreshälfte 2026 mit dem Handel tokenisierter Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und Aktienindizes beginnen wird.

Letztendlich könnte die Tokenisierung ein effizienteres, inklusiveres und transparenteres Finanzsystem schaffen. Institutionen, die diese Veränderungen frühzeitig annehmen, können sich einen Wettbewerbsvorteil verschaffen, während diejenigen, die sich der Blockchain-Innovation widersetzen, Gefahr laufen, ins Hintertreffen zu geraten.