رئيس MoonPay يقول إن التوكنيزاسيون ستعطل المالية أسرع من وسائل الإعلام الرقمية

يقول كيث غروسمان، رئيس شركة المدفوعات المشفرة MoonPay، إن التوكنيزاسيون (تحويل الأصول إلى رموز رقمية) ستعيد تشكيل الصناعة المالية بشكل أسرع مما فعلته التكنولوجيا الرقمية في قلب وسائل الإعلام التقليدية، والتي تشمل الصحف المطبوعة والأشكال الموسيقية المادية.

تؤكد تعليقات غروسمان، جزئياً في سياق محادثة صناعية أوسع، على الثقة المتزايدة بين مؤيدي البلوك تشين في أن توكنيزاسيون الأصول الواقعية (RWA)، وهي عملية تمثيل الأدوات المالية التقليدية على سلاسل الكتل العامة، تعيد بالفعل تشكيل المشهد المالي العالمي. 

"بينما خاف الكثيرون من أن تدمر الرقمنة وسائل الإعلام، فإن ما فعلته فعلياً كان إجبارها على التطور،" غروسمان قالت, مضيفاً أن توكنيزاسيون الأصول الواقعية، وهي عملية تمثيل الأصول التقليدية على السلسلة، ستجبر المؤسسات التقليدية على التكيف. وأضاف:

"لم يعد هذا افتراضياً. تقدم بلكر توكنيزاسيون صناديق. وتشغل فرانكلين تمبلتون صناديق سوق المال المرمزة على سلاسل الكتل العامة. تجري البنوك العالمية الكبرى تجارب على التسوية على السلسلة، والإيداعات المرمزة، ونقل الأصول في الوقت الفعلي."

وفقاً لـ RWA.XYZ، يبلغ رأس مال سوق صناعة الأصول الواقعية (باستثناء العملات المستقرة) ما يقرب من 19 مليار دولار. ولا تزال العمالقة المالية مثل سيتي، بنك أوف أمريكا، وجي بي مورغان تشيس موجودة. ومع ذلك، ستعمل في وسط مختلف، تماماً كما انتقلت شركات الإعلام إلى الإعلام الرقمي في أواخر التسعينيات وأوائل الألفية. وشدد غروسمان على أن من سينجحون في التمويل المرمز سيتكيفون، ولن يقاوموا، بينما ينتقل العالم إلى نظام مالي عالمي مدعوم بتقنية البلوك تشين.

التوكنيزاسيون تقلل التكاليف وتسرع التسويات

توفر التوكنيزاسيون للأصول الحقيقية عدة مزايا، بما في ذلك الوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع إلى الأسواق بما يتجاوز الحدود المحلية، ونطاق واسع من التبادل، وتكاليف معاملات أقل نتيجة إلغاء الوساطة، وأوقات تسوية تقاس بالدقائق بدلاً من الأيام.

تُمكّن الأصول الرمزية الأسواق من البقاء محايدة والاستمرار في العمليات الجارية، كما تقلل من عدد الوسطاء وتعقيدهم اللازم، مما يخفض تكاليف المعاملات وأوقات التسوية من أيام إلى دقائق معدودة. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، يؤدي ذلك بشكل فعال إلى تقليل مخاطر الطرف المقابل وتحسين كفاءة رأس المال.

في سبتمبر، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بياناً مشتركاً يدعم نظاماً تنظيمياً لأسواق رأس المال يعمل على مدار الساعة.

تحويل الأصول إلى رموز رقمية (Tokenization) يحوّل الأسواق وسط تحديات تنظيمية

بينما يزداد الدعم التنظيمي، يجب على التمويل المعتمد على الرموز الرقمية تجاوز أطر قانونية معقدة لضمان نجاحه. ستحتاج الشركات إلى تدابير قوية لأمن السيبرانية لحماية الأصول وضمان الامتثال لقوانين الأوراق المالية العالمية.

وفقاً لـ RWA.XYZ، تطفو غالبية قيمة الأصول الواقعية المرمزة (RWA) حالياً على شبكة إيثيريوم. يمثل الانتقال إلى التداول على مدار الساعة تبايناً صارخاً مع الأسواق التقليدية التي تغلق ليلاً وفي عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية. 

حصلت شركة الإيداع والتسوية (DTCC)، التي نظمت حوالي 3.7 كوادريليون دولار من التسويات في عام 2024، على موافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لبدء تقديم أدوات مالية مرمزة في ديسمبر. ومن المتوقع أيضاً أن تبدأ DTCC في تداول الأصول المرمزة مثل سندات الخزانة الأمريكية ومؤشرات الأسهم في النصف الثاني من عام 2026.

في النهاية، قد يؤدي تحويل الأصول إلى رموز رقمية إلى إنشاء نظام مالي أكثر كفاءة وشمولية وشفافية. قد تحظى المؤسسات التي تتبنى هذه التغييرات مبكراً بميزة تنافسية، في حين تخاطر المؤسسات المقاومة لابتكارات البلوكشين بالتخلف عن الركب.