Tethers Dominanz bleibt bestehen: US-amerikanische Stablecoins stehen 2023 vor Turbulenzen

In der sich ständig weiterentwickelnden Welt der Kryptowährungen hat sich 2023 als ein Jahr tiefgreifender Veränderungen und Herausforderungen für das Stablecoin- Ökosystem erwiesen. Der Sektor hatte mit erheblichen Störungen zu kämpfen, darunter der Zusammenbruch von wichtigen Akteuren wie FTX, Alameda Research, BlockFi, Voyager, Celsius, Babel Finance und Three Arrows Capital. 

Rechtliche Schritte gegen prominente Persönlichkeiten wie Sam Bankman-Fried, Alex Mashinsky, Do Kwon, Changpeng Zhao und Binancehaben in der Branche für Aufsehen gesorgt.

Tether: Dominanz trotz Kritik

Tether, der führende Stablecoin, festigte 2023 seine dominante Position im Stablecoin-Markt. Trotz jahrelanger Kritik an seinem Management und seinen Reserven konnte Tether sein bemerkenswertes Wachstum fortsetzen. 

Die Marktkapitalisierung stieg um über 24 Milliarden Dollar, was einem bemerkenswerten Zuwachs von mehr als 35 % entspricht.

Ein entscheidender Faktor für den Erfolg von Tether im Jahr 2023 war die Fähigkeit des Unternehmens, das höhere Zinsumfeld zu nutzen, um seine behauptete Finanzlage zu stärken. 

Die Überschussreserven des Unternehmens, die Ende des Vorjahres bei etwa 1 Milliarde Dollar lagen, sind in der jüngsten Zusicherung auf etwa 3 Milliarden Dollar angewachsen.

Dieser erhebliche Vermögenszuwachs hat Tether in die Lage versetzt, seine Investitionen auf verschiedene Branchen auszuweiten. Obwohl Tether in der Vergangenheit imtracvon Strafverfolgungsbehörden und Aufsichtsbehörden stand, hat das Unternehmen Fortschritte bei der Verbesserung seiner Beziehungen zu diesen Institutionen erzielt. 

Besonders bemerkenswert ist, dass Tether im Jahr 2023 den Secret Service und das Federal Bureau of Investigation als Partner gewinnen konnte, wodurch diese Behörden einen besseren Einblick in seine Geschäftstätigkeit erhielten.

Kreis: Ein herausforderndes Jahr für USDC

Der Stablecoin USDC von Circle hatte ein deutlich schwierigeres Jahr als sein Pendant Tether. Die Marktkapitalisierung von USDCtracerheblich und fiel von rund 44 Milliarden US-Dollar auf 25 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von fast 45 % entspricht.

Mehrere Faktoren trugen zu diesem Rückgang bei, wobei die Aufhebung der Bindung des US-Dollars an den USDC nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank eine wesentliche Rolle spielte. Da Circle Schwierigkeiten beim Zugang zu seinen Bankpartnern hatte, wurde ein erheblicher Teil seiner Reserven bei der Silicon Valley Bank gehalten, wodurch das Unternehmen im Falle eines Bankzusammenbruchs gefährdet war.

Im Gegensatz zu Tether verzeichnete Circle keinen wesentlichen Anstieg der Überschussreserven. Ende des Vorjahres verfügte das Unternehmen über Reserven in Höhe von rund 140 Millionen US-Dollar, die in der letzten Bestätigung auf etwa 50 Millionen US-Dollar gesunken waren.

Die Führungsriege von Circle reagierte auf diese schrumpfende Marktposition mit offener Kritik an ihren Konkurrenten und warf Tether vor, den US-Dollar zu „fälschen“.

Ein Jahr voller Turbulenzen und behördlicher Kontrollen

Binance USD (BUSD), der in Zusammenarbeit mit Paxos unter der Marke Binance eingeführte Stablecoin, erlebte 2023 ein turbulentes Jahr, vor allem aufgrund regulatorischer Hürden. Im Februar griff das New Yorker Finanzdienstleistungsministerium ein und verhinderte so faktisch die Ausgabe neuer BUSD-Token durch Paxos. 

Die Wurzel dieses Problems lag im Missmanagement von Binance Peg BUSD, wo Binance es versäumte, die BUSD-Deckung auf Binance -Chains angemessen zu trennen, was Bedenken hinsichtlich unzureichender Reserven aufkommen ließ.