Solanas on-chain-BIP wuchs im Q4 um über 300 %, angeführt von Memes und Bot-Aktivität
- Solana hat zwar ein geringeres Locked Value, verzeichnet aber eine höhere on-chain-wirtschaftliche Aktivität und erzielte im Q4 Einnahmen in Höhe von 840 Millionen US-Dollar.
- Die Hauptchain von Solana operiert aufgrund von Anreizen für Validatoren weiterhin mit Verlusten.
- Jito, Raydium, Kamino Protocol und Bots gehörten neben Pump.fun zu den größten Treibern der Aktivität.
Das On-Chain-BIP Solanas, also die gesammelten Gebühren aller Apps, erreichte im Q4 2024 einen Höchststand. Das Wachstum wurde durch Pump.fun und Bots vorangetrieben, wobei der Verkehr in die Top-DEXs floss.
Solana erreichte 2024 einen Höchststand beim On-Chain-BIP, basierend auf den Gebühren seiner Top-Apps. Die Chain zog mehr Aktivität durch Meme-Token-Launches an, sowohl von Pump.fun als auch von externen Projekten.
Infolgedessen stieg das On-Chain-BIP Solanas im letzten Quartal 2024 auf insgesamt 840 Mio. $. Im Q3 zog die Chain Einnahmen in Höhe von 268 Mio. $ an. Die Validatoren von Solana werden stark subventioniert, um diese Art von Verkehr zu unterstützen, und in den meisten Fällen behalten die App-Teams alle Einnahmen. Solana erzielte eines der besten Quartalsergebnisse aller Chains in der Geschichte und könnte damit den Standard für On-Chain-Produkte und die Generierung von Nutzerbedarf setzen.
Solana operiert weiterhin mit Verlust
Das Haupt Solana-Netzwerk ist immer noch so strukturiert, dass es mit Verlust operieren muss. Die größten Ausgaben sind die Auszahlungen an Validatoren, basierend auf dem aktuellen SOL-Emissionsplan.
Die Auszahlungen im letzten Quartal 2024 beliefen sich im Oktober auf 324 Mio. $, im November auf 490 Mio. $ und im Dezember auf 515 Mio. $, was die gestiegene Aktivität widerspiegelt. Trotz des Wachstums der Gebühren verzeichnete die Hauptkette jeden Monat einen Verlust, unabhängig von den Ergebnissen der Apps.
Die SOL-Emission stieg auf ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr gesehen wurde, was die Auszahlungen an Validatoren erhöhte, zusätzlich zu Prioritätsgebühren und Bestechungsgeldern. Im Q4 wurde die Emission von SOL mit 1,24 Mrd. $ bewertet, im Vergleich zu einem Höchststand von 1,37 Mrd. $ im letzten Quartal 2024. Die SOL-Inflation liegt bei 4,74 %, wobei ein großer Teil des Angebots noch gesperrt ist.
Die SOL-Verbrennungen erreichten am 19. Januar einen Höchststand, als der Launch des Official Trump (TRUMP) Tokens dem Ökosystem einen weiteren Schub verlieh. Insgesamt trägt die wirtschaftliche Aktivität auf Solana dazu bei, die Inflation relativ niedrig zu halten.
Die Spitzenauslastung von SOL kommt vor einer großen Token-Freigabe im März. Die Freigabe im Wert von 263 Mrd. $ könnte den Markt kurzfristig unter Druck setzen. Der Bedarf an SOL bleibt derzeit stark, aufgrund der Möglichkeit, auf neue Token zu wetten oder sich an den aktiveren Memes zu beteiligen.
Infolgedessen liegt Solana in Bezug auf die Einnahmen von L1s in den letzten 90 Tagen vor Ethereum. Auf einer 180-Tage-Basis behält Ethereum weiterhin seinen Legacy-Vorteil, aber in den letzten drei Monaten lag Jito und Solana stetig vorne. Der Jito-Validator und MEV-Blockersteller erzielte über 773 Mio. $ in Einnahmen für den letzten 90-Tage-Zeitraum.
Solana erhält einen Schub durch Bots und DeFi-Aktivität
Außerhalb von Pump.fun Solana wächst seine DEX-Paare mit hoher Liquidität und DeFi-Protokolle. Die Chain hält immer noch über 9,38 Mrd. $ im Total Value Locked (TVL), während die Stablecoin-Zuflüsse gestiegen sind. Solana führt über 12,11 Mrd. $ in Stablecoins, vorwiegend USDC, nach der neuesten Serie von Mints durch Circle.
Die größten Treiber des Solana-Werts und der Aktivität blieben Jito, Raydium, Kamino Lend und Jupiter. Solana behält ein niedrigeres Total Value Locked aufgrund seiner DeFi-Struktur, hat aber eine höhere aktuelle wirtschaftliche Aktivität im Vergleich zu Ethereum.
Die Bot-Aktivität nahm auch auf Solana zu und wurde zu einem der großen Treiber der App-Einnahmen. Trojan belegte den ersten Platz unter den Solana-Bots, gefolgt vom bisherigen Spitzenreiter BonkBot. Trojan generierte durchschnittlich über 21.000 $ pro Nutzer Binance., und erzielte 828,4 Mio. $ an wöchentlichen Handelsvolumina, was auf die anhaltende Stärke von Solana hinweist.
Die Bot-Aktivität spiegelt eng die Tage der aktivsten Token-Launches wider und unterstreicht Solanas Rolle als Quelle für spekulative Token. Abgesehen von diesen Trades behält Solana eine Basisaktivität aus der DeFi-Nachfrage bei.
Solana erhöhte auch seinen Gesamtanteil am Handelsbot-Einsatz von einem vorherigen Basiswert von rund 85 % auf 91% aller Nutzer. Nur rund 5 % der Bot-Nutzer entscheiden sich für Ethereum, aufgrund der höheren Gebühren für schnelle Transaktionen sowie des Potenzials für Sandwich-Angriffe und MEV-Exploits.
Trotz der steigenden Einnahmen werden die Marktpreise immer noch als niedrig angesehen. SOL handelte mit 202,63 $, während Raydium (RAY) zu 5,50 $ zurückkehrte. RAY hat seine Niveaus aus dem Bullenmarkt 2021 noch nicht wiederholt, obwohl es jetzt über 30 % aller DEX-Aktivitäten trägt.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
