Ончейн ВВП Solana вырос более чем на 300% в 4 квартале, благодаря мемам и активности ботов
- Solana имеет меньший объем заблокированных средств, но демонстрирует более высокую ончейн-экономическую активность, достигнув $840 млн выручки в IV квартале.
- Основная сеть Solana по-прежнему работает с убытком из-за стимулов для валидаторов.
- Jito, Raydium, Kamino Protocol и боты стали одними из главных драйверов активности вне Pump.fun.
Ончейн ВВП Solana, или собранные комиссии всех приложений, достиг пика в 4 квартале 2024 года. Рост был обусловлен Pump.fun и ботами, при этом трафик направлялся в топ DEX.
Solana достигла пикового ончейн ВВП в 2024 году, основываясь на комиссиях своих топ-приложений. Цепочка привлекла больше активности через запуски мем-токенов, как от Pump.fun, так и от внешних проектов.
В результате ончейн ВВП Solana вырос до общей суммы $840 млн в последнем квартале 2024 года. За 3 квартал цепочка привлекла $268 млн доходов. Валидаторы Solana сильно субсидируются для поддержки такого рода трафика, и в большинстве случаев команды приложений сохраняют все доходы. Solana достигла одного из лучших квартальных результатов среди всех цепочек в истории, потенциально устанавливая стандарт для ончейн-продуктов и для стимулирования пользовательского спроса.
Solana все еще работает с убытком
Основная сеть Solana структура все еще такова, что требует работы с убытком. Крупнейшим расходом являются выплаты валидаторам, основанные на текущем графике эмиссии SOL.
Выплаты в последнем квартале 2024 года достигли $324 млн в октябре, $490 млн в ноябре и $515 млн в декабре, отражая возросшую активность. Несмотря на рост комиссий, основная цепочка показывала убыток каждый месяц, независимо от результатов приложений.
Эмиссия SOL увеличилась до уровней, не наблюдавшихся с 2021 года, что увеличило выплаты валидаторам, помимо приоритетных комиссий и взяток. В 4 квартале эмиссия SOL оценивалась в $1,24 млрд по сравнению с пиком в $1,37 млрд в последнем квартале 2024 года. Инфляция SOL составляет 4,74%, при этом большая часть предложения все еще заблокирована.
Сжигание SOL достигло пика 19 января, когда запуск официального токена Trump (TRUMP) дал еще один импульс экосистеме. В целом, экономическая активность на Solana помогает поддерживать инфляцию на относительно низком уровне.
Пиковое использование SOL наступает перед крупным разблокированием токенов, ожидаемым в марте. Разблокировка, оцениваемая в $263 млрд, может оказать немедленное давление на рынок. В настоящее время спрос на SOL остается сильным из-за возможности делать ставки на новые токены или получать доступ к более активным мемам.
В результате возросшей активности Solana теперь опережает Ethereum по доходам L1 за последние 90 дней. На 180-дневной основе Ethereum все еще сохраняет свое наследственное преимущество, но за последние три месяца активности Jito и Solana стабильно опережали. Валидатор Jito и билдер MEV-блоков достиг более $773 млн в доходы за последний 90-дневный период.
Solana получает импульс от активности ботов и DeFi
Помимо Pump.fun, Solana расширяет свои высоколиквидные пары DEX и протоколы DeFi. Цепочка все еще удерживает более $9,38 млрд общей заблокированной стоимости (TVL), в то время как приток стейблкоинов увеличился. Solana несет более $12,11 млрд стейблкоинов, преимущественно USDC, после последней серии минтов от Circle.
Крупнейшими драйверами ценности и активности Solana оставались Jito, Raydium, Kamino Lend и Jupiter. Solana сохраняет меньшую заблокированную стоимость из-за своей структуры DeFi, но имеет более высокую текущую экономическую активность по сравнению с Ethereum.
Активность ботов также увеличилась на Solana, став одним из главных драйверов доходов приложений. Trojan занял первое место среди ботов Solana, за ним последовал предыдущий лидер, BonkBot. Trojan достиг более $21K в среднем пользовательском объемы, достигнув $828,4 млн в недельных торговых объемах, сигнализируя о продолжающейся силе Solana.
Активность ботов тесно отслеживает дни самых активных запусков токенов, отражая роль Solana как источника спекулятивных токенов. Вне этих торгов Solana сохраняет базовую активность от спроса DeFi.
Solana также увеличила свою общую долю использования торговых ботов, с предыдущей базовой отметки около 85% до 91% всех пользователей. Только около 5% пользователей ботов выбирают Ethereum из-за его более высоких комиссий за быстрые транзакции, а также потенциала для сэндвич-атак и эксплойтов MEV.
Несмотря на растущие доходы, рыночные цены все еще считаются низкими. SOL торговался по цене $202,63, в то время как Raydium (RAY) вернулся к $5,50. RAY еще не повторил свои уровни с бычьего рынка 2021 года, несмотря на то, что теперь обрабатывает более 30% всей активности DEX.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
