SEC genehmigt DTCC-Pilotprojekt zur Erfassung von US-Wertpapieren auf der Blockchain

Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) hat grünes Licht für eine dreijährige Pilotinitiative für den Clearinghouse gegeben, der fast alle US-Aktientransaktionen abwickelt.

Nach dieser Genehmigung bemerkten Quellen, die mit der Situation vertraut sind, dass der Pilot den Clearinghouse ermöglichen wird, bestimmte Wertpapiere effektiv auf ausgewählten Blockchains zu erfassen. Diese Entscheidung markiert das erste Mal in der Geschichte, dass der Hauptteil des amerikanischen Marktes der Nutzung eines blockchain-basierten Aufzeichnungssystems ausgesetzt war.

In einem am Donnerstag, dem 11. Dezember, veröffentlichten No-Action Letter klärte die Bundesbehörde, dass sie keine Maßnahmen ergreifen würde, wenn die Depository Trust Company, die Clearing-Tochter von DTCC, blockchain-basierte Tokens münzt und verbrennt, 

die Sicherheitsansprüche widerspiegeln, die bereits in ihrer Verwahrung sind. 

Im Wesentlichen deutet diese Aussage darauf hin, dass die SEC dem Clearinghouse erlaubt, Blockchain-Tokens zu erstellen und zu vernichten, die die Wertpapiere repräsentieren, die es bereits hält, durch diesen Pilot, der voraussichtlich in der zweiten Hälfte von 2026 beginnen wird. 

Die SEC gibt dem DTCC-Pilotprojekt grünes Licht Berichte hoben hervor, dass die Genehmigung der Bundesbehörde

In an X-Posteinige übliche Anforderungen zurücknimmt, einschließlich einer wichtigen SEC-Regulierung bezüglich der Zuverlässigkeit und Sicherheit wichtiger Marktinfrastruktur, bestimmter Standards für Clearing-Agenturen und 19b-4-Einreichungen.

DTCC wies darauf hin, dass „durch die Nutzung der Blockchain-Technologie DTCC plant, traditionelle Finanzen (TradFi) mit dezentralen Finanzen (DeFi) zu verbinden und so ein widerstandsfähigeres, inklusiveres und effizienteres globales Finanzsystem zu fördern.“

Laut dem Unternehmen werden die Teilnehmer die Möglichkeit haben, zu entscheiden, ob sie ihre Bucheintragungsansprüche im Rahmen dieser Initiative in blockchain-basierte, tokenisierte Ansprüche umwandeln. 

Damit dieser Schritt jedoch wirksam wird, muss DTCC vierteljährliche Updates zu mehreren Schlüsselaspekten einreichen. Dazu gehören die Anzahl der Teilnehmer, der Wert der tokenisierten Ansprüche, ob Blockchains verwendet wurden oder nicht, etwaige Ausfälle, die Anzahl der registrierten Wallets und alle Fälle, in denen das Unternehmen seine Befugnis zur Rückgängigmachung von Transaktionen ausgeübt hat. Bemerkenswerterweise kann die Pilotinitiative qualifizierte Wertpapiere nutzen, wie sie in führenden, US-Staatsanleihen und der Russell 1000.

, US-Staatsanleihen und dem Russell ⟦N1⟧ zu finden sind. 

Der Tokenisierungsdienst von DTCC löst Diskussionen bei den Beteiligten aus

Wenn ein Teilnehmer einen Tokenisierungsdienst anfordert, entfernt DTCC die Wertpapiere aus seinem zentralisierten Ledger und fügt sie einem neuen digitalen Omnibus-Konto hinzu. Anschließend generiert es einen entsprechenden Token in einer registrierten Blockchain-Wallet. Der Teilnehmer kontrolliert diese Wallet.

Nach diesem Bericht erkannten Quellen an, dass ein solcher Tokenisierungsdienst die Dringlichkeit der Abstimmung lindern und Übertragungen von Ansprüchen außerhalb der regulären Marktzeiten ermöglichen könnte. Dies geschieht, während gleichzeitig wesentliche Schutzmaßnahmen für das Sicherheitssystem der Nation praktiziert werden.

In der Zwischenzeit ist es erwähnenswert, dass diese Tokens auf genehmigten öffentlichen oder privaten Blockchains aufbewahrt werden können, die die technologischen Anforderungen von DTCC erfüllt haben. Darüber hinaus funktioniert das System unter einer genehmigten Einrichtung, obwohl die Ledgers zugänglich sind.

Es wurde auch bestätigt, dass Tokens nur zwischen Wallets übertragen werden können, die erfolgreich bei DTCC registriert sind. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über ein „Root-Wallet“, das es ermöglicht, Transaktionen im Falle eines Fehlers oder Fehlverhaltens rückgängig zu machen oder zu korrigieren.