SEC одобряет пилотный проект DTCC для записи американских ценных бумаг на блокчейне

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала добро на трехлетнюю пилотную инициативу для клирингового дома, который обрабатывает почти все торговые сделки с акциями в США.

После этого одобрения источники, близкие к ситуации, отметили, что пилотный проект позволит клиринговому дому эффективно записывать конкретные ценные бумаги на выбранных блокчейнах. Это решение знаменует первый раз в истории, когда основная часть американского рынка была подвержена использованию системы учета на основе блокчейна.

В Письме о бездействии, опубликованном в четверг, 11 декабря, федеральное агентство уточнило, что оно не будет предпринимать никаких действий, если Depository Trust Company, клиринговая дочерняя компания DTCC, создает и сжигает токены на основе блокчейна которые 

отражают права на ценные бумаги, уже находящиеся в ее хранении. 

По сути, это заявление предполагает, что SEC разрешает клиринговому дому создавать и уничтожать блокчейн-токены, представляющие ценные бумаги, которые он уже держит, через этот пилотный проект, который запланирован на начало во второй половине 2026 года. 

SEC дает добро на пилотную инициативу DTCC Отчеты подчеркнули, что федеральное одобрение агентства

В an посте в Xотменяет некоторые обычные требования, включая ключевое правило SEC о надежности и безопасности важной рыночной инфраструктуры, определенные стандарты для клиринговых агентств и filings 19b-4.

По словам компании, участники получат возможность решить, конвертировать ли их книжные права в токенизированные права на основе блокчейна в рамках этой инициативы.

Однако для того чтобы этот шаг был эффективным, DTCC обязана представлять ежеквартальные отчеты по нескольким ключевым аспектам. В их числе: количество участников, стоимость токенизированных прав, факт использования или отсутствия использования блокчейна, любые сбои в работе, количество зарегистрированных кошельков, а также случаи, когда компания воспользовалась своим правом на отмену транзакций. 

Примечательно, что пилотная инициатива может использовать подходящие ценные бумаги, такие как те, что входят в ведущие ETF, отслеживающие индексы, казначейские облигации США и индекс Russell 1000.

Сервис токенизации от DTCC вызывает дискуссии среди участников рынка 

Когда участник запрашивает услугу токенизации, DTCC изымает ценные бумаги из своего централизованного реестра и зачисляет их на новый цифровой омнибус-счет. После этого генерируется соответствующий токен в зарегистрированном кошельке блокчейна. Участник контролирует этот кошелек.

После публикации этого отчета источники признали, что подобный сервис токенизации может снизить необходимость в сверке данных и позволит осуществлять перевод прав вне регулярных торговых сессий. При этом сохраняются необходимые меры защиты для системы безопасности страны.

Между тем стоит отметить, что эти токены могут храниться на одобренных публичных или частных блокчейнах, соответствующих технологическим требованиям DTCC. Кроме того, система функционирует в разрешенной (permissioned) среде, хотя доступ к реестрам может быть предоставлен.

Также подтверждено, что токены могут передаваться только между кошельками, успешно зарегистрированными в DTCC. Более того, у компании есть «корневой кошелек», который позволяет ей отменять или исправлять транзакции в случае ошибки или нарушения.

DTCC указала, что в будущем опубликует список поддерживаемых сетей. Это демонстрирует, что регулирование сосредоточено на том, как DTCC осуществляет хранение и контроль, а не на диктовке конкретного типа архитектуры блокчейна. Компания не раскрыла дополнительных деталей по этому вопросу.