Lido DAO übertrifft die Gebühren Ethereum (ETH) und schließt sich dem Trend der „Fat App“ an

Die Gebühren der Lido DAO steigen aufgrund des gestiegenen Interesses am Staking von ETH leicht an. Sie übertrafen kurzzeitig die Gebühren von Ethereum, da das größte Netzwerk einen Rückgang der direkten Nutzung verzeichnete. 

Lido DAO ist weiterhin die führende Liquid-Staking-App und verwaltet über 40 % des gestakten ETH. Das gestiegene Interesse an Einlagen treibt die Gebühren in die Höhe und steigert so die Popularität des Re-Staking-Tokens von Lido. 

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Der jüngste Trend steigender Gebühren läutet eine Phase umsatzstarker Apps ein. Dank Skalierungslösungen und geringerer On-Chain-Aktivität generieren große Blockchains nicht mehr direkt Einnahmen. Stattdessen fließen die Gebühren direkt von den Apps. In Zeiten geringer Token-Kursentwicklung steigert das Potenzial für Gebühren und Umverteilung – neben anderen Anreizen – die Attraktivität von DeFi -Projekten.

Diese Gebühren sind von den regulären Transaktionskosten getrennt und fließen als Einnahmen in das Protokoll. Einige Protokolle haben einen Zeitplan für die Gebührenausschüttung an die Token-Inhaber. Große Apps signalisieren zudem, dass sich Nutzer in bestimmten DeFi Zentren konzentriert haben, die die höchsten Renditen und ein günstiges Risikoprofil versprechen. 

Staker, denen 32 ETH für einen Solo-Node fehlen, können verschiedenen Projekten beitreten, darunter Rocket Pool, und erhalten sowohl einen Jahreszins aus dem Staking-Smart-tracals auch entsprechende Token, die sie in DeFi -Protokollen wiederverwenden können.

Lido DAO bleibt das führende Staking-Protokoll

Lido DAO verwaltet Vermögenswerte im Wert von über 32 Milliarden US-Dollar und zählt damit zu den größten DeFi Protokollen. Der Wert basiert auf dem Ethereum Marktpreis multipliziert mit der Menge der eingesetzten ETH. Bei diesem Aktivitätsniveau generiert Lido DAO jährliche Gebühreneinnahmen von 1,22 Milliarden US-Dollar. 

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Ein Grund für das Wachstum ist die relative Einfachheit und der Pionierstatus von Lido DAO. Das Projekt wird zudem von DappRadar unterstützt, was das Staking vereinfacht. Aktivitätsdatenerzielt Lido DAO seine Ergebnisse mit rund 9.000 monatlich aktiven Wallets.

Die Einnahmen von Lido DAO erreichten im März mit über 115 Millionen US-Dollar ihren Höchststand, lagen aber in den letzten Monaten zwischen 79 und 90 Millionen US-Dollar. Nach Abzug der Kosten erwirtschaftet das Protokoll monatlich zwischen 2 und 5 Millionen US-Dollar.

Die Aktivität auf Lido DAO unterstützt auch Curve, eines der risikoreicheren, aber zentralen Protokolle. Curve wickelt über 40 % des stETH-Volumens ab, weitere 52 % entfallen auf Bybit. Curve zählt weiterhin zu den „Fat Apps“ und schüttete im letzten Monat Token-Incentives im Wert von 3,9 Millionen US-Dollar aus.

Der in Lido DAO gebundene Wert übersteigt den aller anderen Staking- und Re-Staking-Protokolle zusammen. Nur etwa fünf Protokolle weisen einen gebundenen Wert von über einer Milliarde US-Dollar auf. Lido DAO wiederholte damit den Erfolg von JitoDAO, das sich ebenfalls als besonders erfolgreiche Anwendung etablierte. JitoDAO konnte kürzlich sogar mehr Anwendungen anziehen als das Solana -Mainnet.

Lido DAO baut sein Re-Staking-Programm aus

Ein Grund für den Gebührenanstieg ist, dass Lido DAO sein eigenes Re-Staking-Programm startet. Bis vor Kurzem wurde stETH ausschließlich in Drittanbieter-Apps als wertvolle Sicherheit verwendet. 

Nach der Einführung des Re-Stakings wird Lido DAO stETH als zusätzliche Sicherheitsebene für eine neue Generation von Anwendungen nutzen. Dadurch kann Lido DAO direkt mit EigenLayer konkurrieren und eine neue Gruppe von Anwendungen anbieten, ähnlich den Actively Validated Services (AVS). 

Kürzlich kündigte Lido DAO eine Partnerschaft mit Mellow Finance zum Aufbau spezieller stETH-Vaults an. Mellow wird zudem einen neuen Liquid Restaking Token (LRT) ausgeben, der im Gegenzug für die Hinterlegung von stETH-Sicherheiten genutzt werden kann. Darüber hinaus plant Lido Finance, die Anzahl der Validatoren zu erhöhen. Trotz der großen Menge an über Lido gesperrtem ETH unterstützen die meisten Token nur etwa 40 etablierte Validatoren.

Aktuell konzentriert sich stETH hauptsächlich auf wenige Protokolle und macht damit nur einen kleinen Teil des Gesamtangebots von 9,6 Millionen aus. In den letzten Monaten flossen auch stETH von Lido DAO in RestakeFi, allerdings in geringerem Umfang als bei EigenLayer. Diese Praxis gilt als Möglichkeit, selbst in einem stagnierenden Kryptomarkt Renditen zu erzielen, birgt aber das Risiko von Abhängigkeiten, da Vermögenswerte über mehrere Protokolle gebunden sind. 

Nach dem jüngsten Kursrückgang notierten LDO-Token bei 2,09 US-Dollar und lagen damit weiterhin über dem Basiswert des Bärenmarktes. Der Preis von stETH fiel auf 3.372,11 US-Dollar und entsprach damit dem ETH-Marktpreis. Aktuell bietet stETH keine Prämie und wurde im vergangenen Quartal sogar größtenteils mit einem leichten Abschlag gehandelt.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva