Lido DAO dépasse les frais Ethereum (ETH) et rejoint la tendance des « fat app »

Les frais de Lido DAO augmentent légèrement en raison de l'intérêt croissant pour le staking d'ETH. Ils ont brièvement dépassé ceux d' Ethereum, ce dernier ayant enregistré une baisse de l'utilisation directe. 

Lido DAO reste l'application de staking liquide leader, absorbant plus de 40 % des ETH mis en jeu. L'intérêt croissant pour les dépôts fait grimper les frais, ce qui renforce la popularité du token de re-staking de Lido. 

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La hausse récente des frais engendre une période faste pour les applications gourmandes en ressources. En raison des solutions de mise à l'échelle et de la baisse de l'activité sur la blockchain, les principales plateformes ne génèrent plus directement de revenus. Désormais, les frais proviennent des applications elles-mêmes. En période de faible volatilité des tokens, le potentiel de revenus liés aux frais et à la redistribution, ainsi que d'autres incitations, renforce l'attrait des projets DeFi .

Ces frais sont distincts des prix de transaction habituels et constituent des revenus pour le protocole. Certains protocoles prévoient une redistribution de ces frais aux détenteurs de jetons. Les applications volumineuses indiquent également que les utilisateurs se sont regroupés sur des hubs DeFi spécifiques, qui promettent les meilleurs rendements et un profil de risque avantageux. 

Les stakers qui n'ont pas 32 ETH pour un nœud solo peuvent rejoindre plusieurs projets, dont Rocket Pool, et recevoir à la fois l'APR dutracintelligent de staking, ainsi que les jetons correspondants à réutiliser dans les protocoles DeFi .

Lido DAO reste le leader du protocole de staking

Lido DAO détient plus de 32 milliards de dollars de valeur bloquée, ce qui en fait l'un des plus importants protocoles DeFi . Cette valeur est calculée en multipliant le prix du marché Ethereum par la quantité d'ETH mise en jeu. À ce niveau d'activité, Lido DAO génère 1,22 milliard de dollars de frais annuels. 

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L'une des raisons de la croissance de Lido DAO réside dans sa relative simplicité d'utilisation et son avantage de pionnier. Le projet bénéficie également du soutien de DappRadar, qui facilite le staking. D'après les données d'activité, Lido DAO atteint ces résultats avec environ 9 000 portefeuilles actifs mensuels.

Les revenus de Lido DAO ont culminé en mars à plus de 115 millions de dollars, mais se sont stabilisés entre 79 et 90 millions de dollars ces derniers mois. Après déduction des dépenses, le protocole génère entre 2 et 5 millions de dollars par mois.

L'activité sur Lido DAO soutient également Curve, un protocole parmi les plus risqués, mais aussi les plus importants. Curve représente plus de 40 % du volume de stETH, contre 52 % pour Bybit. Curve demeure l'une des « fat apps », ayant distribué 3,9 millions de dollars en jetons le mois dernier.

La valeur bloquée sur Lido DAO dépasse celle de tous les autres protocoles de staking et de re-staking réunis. Seuls cinq protocoles environ affichent une valeur bloquée supérieure à 1 milliard de dollars. Lido DAO a réitéré l'exploit de JitoDAO, qui s'était également imposé comme une application majeure. Récemment, JitoDAO a même attiré plus d'applications que le réseau principal Solana .

Lido DAO étend son programme de re-staking

L'une des raisons de cette hausse des frais est le lancement par Lido DAO de son programme de re-staking natif. Jusqu'à récemment, le stETH n'était utilisé que dans des applications tierces comme actif de valeur en garantie. 

Après l'ouverture du re-staking, Lido DAO utilisera stETH comme couche de sécurité supplémentaire pour une nouvelle génération d'applications. Cela permettra à Lido DAO de concurrencer directement EigenLayer et de proposer un nouveau groupe d'applications, similaires aux Services à Validation Active (AVS). 

Récemment, Lido DAO a annoncé un partenariat avec Mellow Finance pour la création de coffres-forts stETH dédiés. Mellow émettra également un nouveau jeton de restaking liquide (LRT) en échange du blocage de garanties stETH. Par ailleurs, Lido Finance souhaite étendre son réseau de validateurs. Malgré l'important volume d'ETH bloqué via Lido, la plupart des jetons ne prennent en charge qu'une quarantaine de validateurs reconnus.

Pour l'instant, le stETH est principalement concentré sur quelques protocoles, ne représentant qu'une petite partie de l'offre totale de 9,6 millions. Ces derniers mois, le stETH de Lido DAO a également afflué vers ReStakeFi, bien qu'à un rythme inférieur à celui d'EigenLayer. Cette pratique est perçue comme un moyen de générer des revenus même en période de stagnation du marché des cryptomonnaies, mais elle risque de créer des dépendances liées à des actifs bloqués sur plusieurs protocoles. 

Après le récent repli, le token LDO s'échangeait à 2,09 $, restant au-dessus du seuil de référence du marché baissier. Le prix du stETH a chuté à 3 372,11 $, un niveau comparable à celui de l'ETH. Pour l'instant, le stETH n'offre pas de prime et s'est même négocié avec une légère décote pendant la majeure partie du dernier trimestre.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva