Solana Foundation startet institutionelles Abwicklungstool mit Input von JP Morgan
- Das neue DvP-Programm der Solana Foundation ermöglicht es Banken und großen Unternehmen, Handelsgeschäfte in Sekunden statt in ein bis zwei Tagen abzuwickeln.
- JPMorgan gab Input zu den Abwicklungspraktiken.
Die Solana Foundation, die Schweizer gemeinnützige Organisation, die die Dezentralisierung, das Wachstum und die Sicherheit der Solana-Blockchain unterstützt, hat heute ein Tool vorgestellt, das darauf abzielt, Abwicklungsrisiken zu minimieren, indem Banken und große Finanzinstitute Handelsgeschäfte in Sekundenschnelle onchain abwickeln können. In traditionellen Märkten kann die vollständige Abwicklung eines Trades normalerweise bis zu einem oder zwei Tagen dauern.
Das von der Stiftung vorgestellte Tool heißt Solana DvP. JPMorgan hat dazu beraten, wie es funktionieren soll, obwohl die Bank es nicht entwickelt hat. In der Pressemitteilung der Stiftung wird klar dargelegt, dass ihre Rolle auf die Weitergabe von Expertise im Bereich Abwicklung beschränkt war.
Was Delivery Versus Payment eigentlich bedeutet
Im traditionellen Finanzwesen kann die Abwicklung eines Handels länger dauern, als die meisten Menschen erwarten würden. Es gibt Clearingstellen, Verwahrstellen und Custodian-Dienstleister, durch die ein Handel zwischen zwei Parteien laufen muss, bevor eine Transaktion tatsächlich abgeschlossen ist – weshalb dies einige Tage dauern kann. Während dieser Wartezeit besteht das Risiko, dass eine Partei zahlt, die andere jedoch nicht liefert. Delivery versus Payment (kurz DvP) macht den Austausch im Wesentlichen konditional, sodass das Asset nur dann übertragen wird, wenn die Zahlung gleichzeitig erfolgt.
Seit mehr als drei Jahrzehnten nutzen Banken den DvP-Standard als Modell für die Abwicklung von Wertpapieren. Solana DvP basiert auf demselben Prinzip und fasst beide Seiten des Handels in einer einzigen On-Chain-Transaktion mit Finalität innerhalb von Sekunden zusammen. Falls auf einer der beiden Seiten etwas schiefgeht, wird nichts abgewickelt.
„Atomare Abwicklungen beseitigen das Gegenparteirisiko, das im traditionellen Finanzwesen inhärent ist“, sagte Catherine Gu, Head of Product for Digital Assets bei der Solana Foundation.
Bisher haben Institutionen, die Trades on-chain abwickeln, meist auf maßgeschneiderte Smart Contracts zurückgegriffen, die für jeden einzelnen Deal entwickelt wurden. Die Stiftung möchte diese Fragmentierung beseitigen und durch einen offenen Standard ersetzen. Der Code ist Open Source unter der MIT-Lizenz und kostenlos nutzbar; die Kontrahenten können jeden beliebigen Abwicklungsagenten hinzufügen, einschließlich einer Bank oder eines Custodians.
JPMorgans Input Centered on Regulated Tokens
Regulierte Emittenten benötigen häufig Kontrollmechanismen, die gewöhnliche Krypto-Token nicht bieten, wie etwa die Möglichkeit, Übertragungen im Notfall zu pausieren. Solana DvP unterstützt die SPL Token- und Token-2022-Standards des Netzwerks, einschließlich Erweiterungen für pausierbare Token, permanente Delegierte und Transfer-Hooks. Vereinfacht ausgedrückt kann ein Emittent einen Token einfrieren oder Regeln an jede Übertragung koppeln – das Abwicklungstool funktioniert weiterhin.
Rhodel D’Souza, Head of Markets Digital Assets bei JPMorgan, erklärte, dass ein gemeinsamer offener Standard für atomare Abwicklung genau die Art von Basisinfrastruktur ist, die große Marktteilnehmer benötigen, um ohne Übernahme von Gegenparteirisiken zu skalieren.
Die Stiftung gibt an, dass das Programm externe Sicherheitsaudits bestanden hat und bereit ist, mit echten Geldern eingesetzt zu werden. Als Nächstes sind Datenschutzfunktionen geplant, damit Unternehmen Handelsdetails vertraulich halten können. Genau danach haben Institutionen gefragt.
BlackRock und Kraken betreiben bereits tokenisierte Produkte auf Solana
Der Launch stärkt das wachsende Geschäft mit tokenisierten Vermögenswerten auf Solana. Im August startete BlackRock einen tokenisierten Geldmarktfonds für Stablecoin-Reserven, dessen Eigentumsverhältnisse sowohl auf Solana als auch auf Ethereum erfasst werden. Kraken bietet über sein Produkt xStocks im Netzwerk tokenisierte US-Aktien für Kunden außerhalb der USA an. JPMorgan selbst arrangierte im Dezember 2025 einen Handelspapier-Deal für Galaxy Digital auf Solana, abgewickelt in USDC.
Solana ist nicht die einzige Blockchain, die dieses Geschäft anstrebt. JPMorgans Kinexys hat einen cross-chain DvP-Handel mit Ondo Finance getestet, und ClearToken führt DvP-Abrechnungen im Canton Network durch. Beide setzen in gewissem Umfang auf permissioned Systeme. Solanas Version läuft auf einer vollständig öffentlichen Chain, und die Stiftung lädt derzeit Design-Partner ein, bevor eine vollständige Produktionsfreigabe erfolgt.
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Anush Jafer
Anush ist Krypto-Forschungsanalyst und Journalist mit vier Jahren Erfahrung in der Branche. Er deckt Stablecoins, On-Chain-Analysen, regulatorische Entwicklungen und makrogetriebene Krypto-Narrative ab. Zudem moderiert er die Live-Marktstreams und Podcasts von Cryptopolitan.
