La Fondation Solana lance un outil de règlement institutionnel avec l'apport de JP Morgan
- Le nouveau programme DvP de la Solana Foundation permet aux banques et aux grandes entreprises de régler les transactions en quelques secondes plutôt qu'en un à deux jours.
- JPMorgan a apporté son avis sur les pratiques de règlement.
La Solana Foundation, l'organisation à but non lucratif suisse qui soutient la décentralisation, la croissance et la sécurité de la blockchain Solana, a lancé aujourd'hui un outil visant à réduire le risque de règlement en permettant aux banques et aux grandes institutions financières de régler les transactions on-chain en quelques secondes. Sur les marchés traditionnels, une même transaction peut généralement prendre jusqu'à un ou deux jours pour être entièrement réglée.
L'outil dévoilé par la fondation s'appelle Solana DvP. JPMorgan a conseillé sur son fonctionnement, bien que la banque ne l'ait pas développé, et le communiqué de presse de la fondation précise clairement que son rôle se limitait à partager son expertise en matière de règlement.
Ce que signifie réellement le « Livraison contre Paiement »
Dans la finance traditionnelle, le règlement d'une transaction peut prendre plus de temps qu'on ne l'imagine. Des chambres de compensation, des dépositaires et des dépositaires doivent intervenir avant qu'un accord entre deux parties ne soit effectivement finalisé, ce qui explique pourquoi cela peut prendre plusieurs jours. Pendant cette période d'attente, il existe un risque que l'une des parties paie tandis que l'autre ne livre pas les actifs. Le principe de Livraison contre Paiement, ou DvP (Delivery versus Payment) en anglais, rend l'échange conditionnel : l'actif n'est transféré que si le paiement est effectué simultanément.
Les banques utilisent le modèle DvP comme référence pour le règlement des titres depuis plus de trois décennies. Solana DvP applique le même principe en intégrant les deux côtés de la transaction dans une seule opération on-chain, avec une finalité en quelques secondes. En cas de problème de quelque nature que ce soit d'un côté ou de l'autre, aucun règlement n'a lieu.
« L’atomic settlement supprime le risque de contrepartie inhérent à la finance traditionnelle », a déclaré Catherine Gu, responsable des produits pour les actifs numériques chez Solana Foundation.
Jusqu’à présent, les institutions qui réglaient leurs transactions on-chain s’appuyaient principalement sur des contrats intelligents personnalisés conçus pour chaque opération. La fondation souhaite éliminer cette fragmentation et la remplacer par une norme ouverte. Le projet est open source sous licence MIT, gratuit d’utilisation, et les contreparties peuvent utiliser tout agent de règlement de leur choix, y compris une banque ou un dépositaire.
Le centre d’attention de JPMorgan : les tokens réglementés
Les émetteurs réglementés ont souvent besoin de contrôles que les tokens crypto ordinaires ne possèdent pas, comme la capacité de suspendre les transferts en cas d’urgence. Solana DvP prend en charge les normes SPL Token et Token-2022 du réseau, y compris les extensions pour les tokens suspendables, les délégués permanents et les hooks de transfert. En termes simples, un émetteur peut geler un token ou attacher des règles à chaque transfert, et l’outil de règlement continue de fonctionner.
Rhodel D’Souza, responsable des marchés actifs numériques chez JPMorgan, a déclaré qu’une norme ouverte partagée pour l’atomic settlement constitue l’infrastructure de base dont les grands acteurs des marchés ont besoin pour se développer sans exposer leur contrepartie.
La fondation indique que le programme a réussi des audits de sécurité externes et est prêt à recevoir des fonds réels. Les fonctionnalités de confidentialité sont prévues prochainement, afin que les entreprises puissent garder les détails de leurs transactions confidentiels. Les institutions demandaient précisément cela.
BlackRock et Kraken exploitent déjà des produits tokenisés sur Solana
Ce lancement s'ajoute au développement croissant des actifs tokenisés sur Solana. En août, BlackRock a lancé un fonds du marché monétaire tokenisé pour les réserves de stablecoins, dont la propriété est enregistrée sur Solana aux côtés d'Ethereum. Kraken propose des actions américaines tokenisées aux clients internationaux via son produit xStocks sur le réseau. JPMorgan a lui-même organisé un accord de papier commercial pour Galaxy Digital sur Solana en décembre 2025, réglé en USDC.
Solana n'est pas la seule blockchain à poursuivre cette opportunité commerciale. Kinexys de JPMorgan a testé un échange DvP inter-chaînes avec Ondo Finance, et ClearToken assure le règlement DvP sur le Canton Network. Tous deux reposent dans une certaine mesure sur des systèmes permissionnés. La version de Solana s'appuie sur une chaîne entièrement publique, et la fondation invite désormais des partenaires de conception en vue d'un déploiement complet en production.
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité concernant les investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement une recherche indépendante et/ou une consultation avec un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Anush Jafer
Anush est analyste de recherche crypto et journaliste avec quatre ans d'expérience dans le secteur. Il couvre les stablecoins, l'analyse on-chain, les développements réglementaires et les récifs crypto pilotés par la macroéconomie. Il anime également les flux en direct et les podcasts de Cryptopolitan.
