Lido DAO supera as taxas do Ethereum (ETH) e entra na tendência de "app gordo"
O re-staking deve crescer no Lido DAO e competir com a EigenLayer.
- O Lido DAO (LDO) superou as taxas pagas na rede principal do Ethereum, combinando o uso de camadas escaláveis L2 e um crescimento na atividade do Lido DAO.
- O Lido DAO ainda controla uma grande parte do ETH em staking.
- O re-staking deve crescer no Lido DAO e competir com a EigenLayer.
As taxas do Lido DAO estão subindo devido ao aumento do interesse em fazer staking de ETH. Elas superaram brevemente as do Ethereum, à medida que a rede principal viu uma diminuição no uso direto.
O Lido DAO ainda é o aplicativo líder de staking líquido, absorvendo mais de 40% do ETH em staking. O aumento do interesse nos depósitos impulsiona as taxas, aumentando a popularidade do token de restaking do Lido.
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A recente tendência de crescimento das taxas traz uma "temporada de apps gordos". Devido às soluções de escalabilidade e à menor atividade on-chain, as principais blockchains não são mais um impulsionador direto de receitas. Em vez disso, as taxas estão fluindo dos próprios aplicativos. Em tempos de ação lenta de preços de tokens, o potencial de taxas e redistribuição, além de outros incentivos, está adicionando ao apelo dos projetos DeFi.
Essas taxas são separadas dos preços regulares das transações e se tornam lucros para o protocolo. Alguns protocolos têm um cronograma para redistribuir as taxas aos detentores de tokens. Os apps gordos também sinalizam que os usuários se agruparam em hubs DeFi específicos, que prometem os maiores retornos e um bom perfil de risco.
Stakers que não têm 32 ETH para um nó solo podem se juntar a vários projetos, incluindo o Rocket Pool, e receber tanto o APR do contrato inteligente de staking quanto os tokens correspondentes para usar novamente em protocolos DeFi.
O Lido DAO permanece como líder em protocolos de staking
O Lido DAO tem mais de US$ 32 bilhões em valor travado, tornando-o um dos maiores protocolos DeFi. O valor é baseado no preço de mercado do Ethereum multiplicado pela quantidade de ETH em staking. O Lido DAO gera US$ 1,22 bilhões em taxas anuais neste nível de atividade.
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Uma razão para o crescimento é a relativa facilidade e a vantagem de primeiro movimento do Lido DAO. O projeto também é apoiado pela DappRadar, oferecendo um staking mais fácil. Com base em dados de atividade, o Lido DAO alcança seus resultados com cerca de 9 mil carteiras ativas mensais.
As receitas do Lido DAO atingiram o pico em março, acima de US$ 115 milhões, mas permaneceram entre US$ 79 milhões e US$ 90 milhões nos últimos meses. Após as despesas, o protocolo gera entre US$ 2 milhões e US$ 5 milhões mensais.
A atividade no Lido DAO também apoia a Curve, um dos protocolos mais arriscados, mas cruciais. A Curve detém mais de 40% do volume de stETH, com outros 52% na Bybit. A Curve permanece como um dos "apps gordos", que distribuiu US$ 3,9 milhões em incentivos de tokens no mês passado.
O valor travado no Lido DAO é maior do que todos os outros protocolos de staking e restaking combinados. Apenas cerca de cinco protocolos têm mais de US$ 1 bilhão em valor travado. O Lido DAO repetiu a façanha do JitoDAO, que também apareceu como um "app gordo". Recentemente, o JitoDAO também atraiu mais aplicativos do que a rede principal da Solana.
O Lido DAO cresce seu programa de restaking
Uma das razões para o aumento das taxas é que o Lido DAO está iniciando seu programa nativo de restaking. Até recentemente, o stETH era usado apenas em aplicativos de terceiros como um ativo valioso para garantia.
Após abrir o restaking, o Lido DAO usará o stETH como outra camada de segurança para uma nova leva de aplicativos. Isso permitirá que o Lido DAO concorra diretamente com a EigenLayer e leve um novo grupo de aplicativos, semelhante aos Serviços Validados Ativamente (AVS).
Recentemente, o Lido DAO anunciou que faria parceria com a Mellow Finance para construir cofres especiais de stETH. A Mellow também emitirá um novo Token de Restaking Líquido (LRT) em troca do bloqueio de garantias stETH. Além disso, a Lido Finance deseja estender o número de validadores. Apesar do grande número de ETH bloqueado através da Lido, a maioria dos tokens suporta cerca de 40 validadores bem estabelecidos.
Por enquanto, o stETH está concentrado principalmente em um punhado de protocolos, deixando uma pequena parte do fornecimento de 9,6 milhões. Nos últimos meses, o stETH do Lido DAO também está fluindo para RestakeFi, embora a uma taxa menor do que a EigenLayer. A prática é vista como uma maneira de receber retornos mesmo durante um mercado de criptomoedas estagnado, mas pode criar dependências com base em ativos bloqueados através de vários protocolos.
Após a recente queda, os tokens LDO foram negociados a US$ 2,09, ainda acima da linha de base do mercado de baixa. O preço do stETH caiu para US$ 3.372,11, na paridade com o preço de mercado do ETH. Por enquanto, o stETH não oferece um prêmio e, de fato, o stETH foi negociado com um pequeno desconto durante a maior parte do último trimestre.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
