Coinbase startet tokenisierten Geldmarktfonds

Coinbase Asset Management wird sich dem Trend der RWA-Tokenisierung anschließen, indem es ein neues Geldmarktprodukt anbietet. Der Start wird dem $500M BlackRock-tokenisierten Fonds folgen. 

Coinbase Asset Management plant, sein eigenes Produkt anzubieten, das auf einem Geldmarktfonds basiert. Der Trend folgt Versuchen, die Tokenisierung von Real-World-Assets aufzubauen, um bestehende Krypto-Handelsplattformen mit Preisbewegungen aus der traditionellen Finanzwelt zu nutzen. Coinbase Asset Management ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Coinbase und nutzt ihr unabhängiges Modell, um RWA-Tokenisierung zu testen.

Geldmärkte sind eine der einfachsten und intuitivsten Formen der Tokenisierung und enthalten gleichzeitig ein relativ vorhersehbares Risikoniveau. Geldmärkte basieren auf kurzfristigen Schulden, was zu geringem Risiko, aber auch zu geringen Renditen führt. Ihre Preisdaten können auch leicht über Oracle-Technologie abgerufen und in Token übersetzt werden. 

Der Coinbase Asset Management-Fonds folgt dem Modell des BUIDL-Tokens und wird Anleger konservativer onboarden. 

🤯 Erst Blackrock Jetzt Coinbase@coinbase startet einen #RWA-Fund, inspiriert vom Erfolg von BlackRocks $500M BUIDL-Fund

Tokenisierte Vermögenswerte sind die Zukunft, Opulous führt bei der Tokenisierung von Musik durch MFTs und OVAULT#OVAULT V2 bald 😎

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— Opulous (@opulousapp) Juli 25, 2024

Coinbase Asset Management hat Sandbox-Zugang zur Finanzaufsichtsbehörde Abu Dhabi (FSRA) für Sonderbedingungen für tokenisierte Produkte erhalten. Derzeit gibt es keine Einzelheiten zum für die Tokenisierung vorgesehenen Geldmarkt. Das Erstellen von Token bleibt extrem einfach, aber im Fall von Geldmarktfonds bedeutet dies auch, echte Akzeptanz für das Produkt aufzubauen. 

Krypto-Native bringen Tokenisierung auf den neuesten Stand

Eine viel einfachere Form der Tokenisierung besteht darin, einfach Token zu generieren, die den Preis traditioneller Vermögenswerte verfolgen, insbesondere von Aktien. Früher haben Ketten wie Algorand mit Archax zusammengearbeitet, um als Transferschicht für EURD-Token zu dienen.

Es gibt keine strenge Definition für RWA-Projekte, und manchmal werden sogar Stablecoins in den Trend einbezogen. 

Zu einigen der beliebtesten RWAs gehören diejenigen, die die heißesten Aktien, einschließlich Tesla (TSLA) und Nvidia (NVDA), verfolgen. Es gibt keine strengen Vorschriften für die richtige Art der Tokenisierung von Vermögenswerten, und mehrere Ketten und Plattformen können versuchen, denselben Typ von Aktie abzuwickeln. Gold-backed-Token bieten ebenfalls verschiedene Ansätze, entweder physisches Gold zu lagern oder einfach den Goldpreis zu verfolgen. 

Es gibt auch keine spezifische Verfolgung für RWA-Assets, da einige von ihnen Nischen bleiben. Der Trend diente hauptsächlich als Narrativ und wurde als Anwendungsfall für einige der aktivsten Netzwerke. 

Aktuelle Daten für RWA-Assets zeigen 98 offiziell verfolgte Token, mit einem Wert von 13,18 Mrd. US-Dollar. Die häufigsten Arten von RWAs sind Private Credit oder Geldmärkte, die 75 % der Token ausmachen. Tokenisierte Rohstoffe machen 874 Mio. US-Dollar aus, und der Rest der Token entspricht 1,9 Mrd. US-Dollar an US-Unternehmensschulden. RWAs sind noch im Entstehen, auch ohne spezifische Genehmigung oder Regulierung, und sind nicht in den Statistiken enthalten. Aktien haben einen kleineren Anteil von rund 6 Mio. US-Dollar, mit Wachstum von 4 Mio. US-Dollar in den letzten Monaten. 

Ethereum trägt die meisten US-Staatsanleihen, aber Stellar, ein weitgehend vergessenes Netzwerk, hat 433 Mio. US-Dollar in die Tokenisierung von Schatzanleihen gezogen. Solana hat ebenfalls einen Anteil an RWA-Assets, obwohl noch in einem früheren Stadium, mit einem Wert von 47 Mio. US-Dollar.

BlackRocks BUIDL-Token stützt sich auf ONDO Finance

Das Modell von Geldmarkt-Tokens ist BUIDL, erstellt von BlackRock. Der tokenisierte Geldmarkt zog Berichten zufolge bis Juli 2024 500 Mio. US-Dollar ein. Der Geldmarktfonds ist nur vorregistrierten akkreditierten Anlegern mit einem Mindestkauf von 5 Mio. US-Dollar offen. 

Trotz der berichteten Investitionen ist der BUIDL-Token selbst relativ inaktiv. Das als ERC-20 auf Ethereum tokenisierte Asset hat nur 19 bekannte Inhaber. ONDO bleibt der größte Käufer, als Teil seiner Leistung als RWA-Protokoll. ONDO ist Eigentümer von etwa 42% aller BUIDL-Token, und bis vor Kurzem der einzige Krypto-Insider, der in das Projekt investiert hat.

Der BUIDL-Token wurde von Securitize generiert und unterscheidet sich nicht von anderen Ethereum-basierten Token. Das Asset kann auf Wallets übertragen oder in Smart Contracts verwendet werden. Kürzlich wurde der BUIDL-Token von Ethena übernommen, um seine liquiden Reserven in risikoarme Assets zu allozieren. RWA-Tokenisierung von zuverlässigen Institutionen kann auch als sicherere Sicherung funktionieren.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva