- Coinbase Asset Management ampliará su proyecto de lanzamiento de RWA basado en mercados monetarios de bajo riesgo.
- La tokenización es trivial, y los tokens respaldados por activos no regulados existen desde hace años.
- El BUIDL de BlackRock está mayoritariamente en poder de ONDO, mientras que Ethena también podría comprar el token para su tesorería.
Coinbase Asset Management se unirá a la tendencia de tokenización de RWA, ofreciendo un nuevo producto de mercado monetario. El lanzamiento seguirá al fondo tokenizado de $500M de BlackRock.
Coinbase Asset Management planea ofrecer su propio producto, basado en un fondo de mercado monetario. La tendencia sigue los intentos de construir tokenización de activos del mundo real, para utilizar las plataformas de negociación cripto existentes con acción de precios de las finanzas tradicionales. Coinbase Asset Management es una filial de propiedad total de Coinbase y utiliza su modelo independiente para probar la tokenización RWA.
Los mercados monetarios son uno de los más fáciles e intuitivos de tokenizar, mientras contienen una cantidad de riesgo relativamente predecible. Los mercados monetarios se basan en deuda a corto plazo, lo que lleva a un bajo riesgo, pero también a bajos rendimientos. Sus datos de precios también se obtienen fácilmente a través de tecnología de oráculo y se traducen en tokens.
El fondo de Coinbase Asset Management sigue el modelo del token BUIDL y incorporará inversores de manera más conservadora.
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Coinbase Asset Management ha obtenido acceso regulatorio de sandbox con la Autoridad de Regulación de Servicios Financieros de Abu Dabi (FSRA) para condiciones especiales en productos tokenizados. Por ahora, no hay detalles específicos sobre el mercado monetario destinado a la tokenización. Crear tokens sigue siendo extremadamente fácil, pero en el caso de los fondos monetarios, también significa construir una aceptación real del producto.
Los nativos de cripto ponen al día la tokenización
Una forma mucho más fácil de tokenización es simplemente generar tokens que sigan el precio de activos tradicionales, especialmente acciones. Anteriormente, cadenas como Algorand se asociaron con Archax para servir como la capa de transferencia para tokens EURD.
No existe una definición estricta para los proyectos RWA, y a veces, incluso las stablecoins se agrupan con la tendencia.
Algunos de los RWA más populares incluyen aquellos que siguen los accionesmás calientes, incluyendo Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA). No existe una regulación estricta sobre la forma correcta de tokenizar activos, y múltiples cadenas y plataformas pueden intentar liquidar el mismo tipo de acción. Los tokens respaldados por oro también están ofreciendo diferentes enfoques, ya sea almacenando oro físico o simplemente siguiendo el precio del oro.
Tampoco hay un seguimiento específico para los activos RWA, ya que algunos de ellos permanecen de nicho. La tendencia ha servido principalmente como una narrativa, y se añadió como un caso de uso para algunas de las redes más activas.
Los datos actuales de activos RWA muestran 98 tokens oficialmente rastreados, con un valor de $13.18B. Los tipos más comunes de RWA incluyen crédito privado, o mercados monetarios que representan el 75% de los tokens. Los commodities tokenizados representan $874M, y el resto de los tokens corresponden a $1.9B en deuda corporativa de EE. UU. Los RWA aún están emergiendo incluso sin aprobación o regulación específica, y no están incluidos en las estadísticas. Las acciones tienen una participación más pequeña de alrededor de $6M, con crecimiento desde $4M en los últimos meses.
Ethereum lleva la mayor parte de los bonos del gobierno de EE. UU., pero Stellar, una red en gran parte olvidada, ha atraído $433M en tokenización de tesorería. Solana también tiene una participación de activos RWA, aunque aún en una etapa temprana, con un valor de $47M.
El token BUIDL de Blackrock depende de ONDO Finance
El modelo de tokens de mercado monetario es BUIDL, creado por BlackRock. El fondo de mercado monetario tokenizado reportedly atrajo $500M a partir de julio de 2024. El fondo de mercado monetario está abierto solo a inversores acreditados pre-listados, con una compra mínima de $5M.
A pesar de las inversiones reportadas, el token BUIDL en sí mismo es relativamente inactivo. El activo, tokenizado como un ERC-20 en Ethereum, tiene solo 19 titulares conocidos. ONDO sigue siendo el mayor comprador, como parte de su desempeño como protocolo RWA. ONDO es el propietario de aproximadamente 42% de todos los tokens BUIDL, y hasta hace poco, el único insider de criptomonedas que invirtió en el proyecto.
El token BUIDL fue generado por Securitize y no es diferente a otros tokens basados en Ethereum. El activo puede transferirse a billeteras o utilizarse en contratos inteligentes. Recientemente, el token BUIDL fue adoptado por Ethena como una forma de asignar sus reservas líquidas a activos de bajo riesgo. La tokenización de RWA por parte de instituciones confiables también puede funcionar como una garantía más segura.
Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
