منصة كوين بيس ستطلق صندوق سوق نقدي مُرمّز

ستنضم شركة Coinbase لإدارة الأصول إلى توجه ترميز الأصول المرجحة بالمخاطر، من خلال طرح منتج جديد لسوق المال. ويأتي هذا الإطلاق عقب إطلاق صندوق BlackRock المُرمّز بقيمة 500 مليون دولار. 

تعتزم شركة Coinbase Asset Management طرح منتجها الخاص، القائم على صندوق سوق النقد. ويأتي هذا التوجه في أعقاب محاولات بناء نموذج ترميز الأصول الواقعية، للاستفادة من منصات تداول العملات الرقمية الحالية مع بيانات تحركات الأسعار من المؤسسات المالية التقليدية. وتُعدّ Coinbase Asset Management شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Coinbase، وتستخدم نموذجهاdent لاختبار ترميز الأصول الواقعية.

تُعدّ أسواق المال من أسهل الأسواق وأكثرها بديهيةً في تحويلها إلى رموز رقمية، مع احتوائها على مستوى مخاطر يمكن التنبؤ به نسبيًا. تعتمد أسواق المال على الديون قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى انخفاض المخاطر، ولكن أيضًا انخفاض العوائد. كما يُمكن الحصول على بيانات التسعير الخاصة بها بسهولة عبر تقنية أوراكل وترجمتها إلى رموز رقمية. 

يتبع صندوق إدارة الأصول التابع لـ Coinbase نموذج رمز BUIDL، وسيقوم بجذب المستثمرين بشكل أكثر تحفظاً. 

🤯 أولاً بلاك روك، والآن كوين بيس@coinbase تطلق #RWA ، مستوحى من نجاح صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك بقيمة 500 مليون دولار

الأصول الرقمية هي المستقبل، وشركة أوبولوس رائدة في مجال رقمنة الموسيقى من خلال منصات MFT وOVAULT#OVAULT الإصدار الثاني قريباً 😎

اقرأ المزيد 👉 https://t.co/KBsIaUckuS pic.twitter.com/WO3oWdOvgh

— أوبولوس (@opulousapp) ٢٥ يوليو ٢٠٢٤

حصلت شركة Coinbase لإدارة الأصول على ترخيص من هيئة تنظيم الخدمات المالية في أبوظبي (FSRA) لدخول بيئة الاختبار الخاصة بالمنتجات المُرمّزة. وحتى الآن، لا توجد تفاصيل محددة حول سوق المال المستهدف بالترميز. لا يزال إنشاء الرموز سهلاً للغاية، ولكن في حالة صناديق الاستثمار، يتطلب ذلك أيضاً بناء قبول حقيقي للمنتج. 

رواد العملات الرقمية يساهمون في تسريع عملية الترميز

يُعدّ توليد رموز تُحاكي tracالأصول التقليدية، وخاصة الأسهم، شكلاً أسهل بكثير من أشكال التوكنة. في السابق، تعاونت سلاسل مثل Algorand مع Archax لتكون بمثابة طبقة نقل لرموز EURD.

لا يوجد defiدقيق لمشاريع RWA، وفي بعض الأحيان، يتم تجميع العملات المستقرة مع هذا الاتجاه. 

تتضمن بعض الأصول المرجحة بالمخاطر الأكثر شيوعًا تلك التي tracالأكثر رواجًا أسهم الشركات، مثل تسلا (TSLA) وإنفيديا (NVDA). لا توجد لوائح صارمة تحدد الطريقة المثلى لترميز الأصول، ويمكن للعديد من سلاسل الكتل والمنصات محاولة تسوية نفس نوع الأسهم. كما تقدم الرموز المدعومة بالذهب مناهج مختلفة، إما عن طريق تخزين الذهب المادي أو ببساطة tracسعر الذهب. 

لا يوجد أيضاً tracلأصول RWA، حيث لا يزال بعضها متخصصاً. وقد اقتصر استخدام هذا التوجه في الغالب على سردية، وتمت إضافته كحالة استخدام لبعض الشبكات. 

تُظهر البيانات الحالية لأصول الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) وجود 98 tracرمزًا مُسجلاً، بقيمة 13.18 مليار دولار. تشمل أكثر أنواع الأصول المرجحة بالمخاطر شيوعًا الائتمان الخاص، أو أسواق المال التي تُشكل 75% من الرموز. تُمثل السلع المُرمزة 874 مليون دولار، بينما تُمثل النسبة المتبقية من الرموز 1.9 مليار دولار من ديون الشركات الأمريكية. لا تزال الأصول المرجحة بالمخاطر في طور النمو حتى بدون موافقة أو تنظيم مُحدد، ولذلك فهي غير مُدرجة في الإحصائيات. أما الأسهم، فلها حصة أصغر تبلغ حوالي 6 ملايين دولار، مع نمو من 4 ملايين دولار خلال الأشهر القليلة الماضية. 

تمتلك Ethereum أكبر حصة من سندات الحكومة الأمريكية، لكن ستيلر، وهي شبكة مغمورة إلى حد كبير، استقطبت 433 مليون دولار من خلال ترميز سندات الخزانة. كما تمتلك Solana حصة من أصول الأصول المرجحة بالمخاطر، وإن كانت لا تزال في مرحلة مبكرة، بقيمة 47 مليون دولار.

يعتمد رمز BUIDL الخاص بشركة بلاك روك على منصة ONDO Finance

يُعدّ نموذج BUIDL، الذي ابتكرته شركة بلاك روك، نموذجًا لرموز سوق المال. وقد أفادت التقارير أن سوق المال المُرمّز استقطب 500 مليون دولار أمريكي حتى يوليو 2024. ويقتصر الاستثمار في صندوق سوق المال على المستثمرين المعتمدين المُدرجين مسبقًا، بحد أدنى للشراء يبلغ 5 ملايين دولار أمريكي. 

على الرغم من الاستثمارات المعلنة، فإن رمز BUIDL نفسه غير نشط نسبيًا. هذا الأصل، المُرمّز كرمز ERC-20 على Ethereum، لا يملكه سوى 19 شخصًا معروفًا. ولا تزال ONDO أكبر مشترٍ، وذلك في إطار أدائها كبروتوكول RWA. تمتلك ONDO حوالي 42% من إجمالي رموز BUIDL، وحتى وقت قريب، كانت الجهة الوحيدة من المطلعين على عالم العملات الرقمية التي استثمرت في المشروع.

تم إنشاء رمز BUIDL بواسطة Securitize، وهو لا يختلف عن غيره من Ethereumtractractractractractractractracوقد اعتمدت إيثينا مؤخرًا رمز BUIDL كوسيلة لتخصيص احتياطياتها السائلة لأصول منخفضة المخاطر. كما يمكن أن تُشكّل رموز الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) من مؤسسات موثوقة ضمانًا أكثر أمانًا.

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا