Coinbase lançará fundo de mercado monetário tokenizado

A Coinbase Asset Management vai aderir à tendência de tokenização de ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês), oferecendo um novo produto para o mercado monetário. O lançamento ocorrerá após o fundo tokenizado de US$ 500 milhões da BlackRock. 

A Coinbase Asset Management planeja oferecer seu próprio produto, baseado em um fundo do mercado monetário. Essa tendência acompanha as tentativas de construir tokenização de ativos do mundo real, utilizando plataformas de negociação de criptomoedas existentes com a dinâmica de preços do sistema financeiro tradicional. A Coinbase Asset Management é uma subsidiária integral da Coinbase e utiliza seu modelodent para testar a tokenização de ativos do mundo real.

Os mercados monetários são um dos setores mais fáceis e intuitivos de tokenizar, apresentando um nível de risco relativamente previsível. Baseiam-se em dívida de curto prazo, o que resulta em baixo risco, mas também em baixos retornos. Seus dados de precificação são facilmente obtidos por meio de tecnologia de oráculos e convertidos em tokens. 

O fundo Coinbase Asset Management está seguindo o modelo do token BUIDL e adotará uma abordagem mais conservadora na captação de investidores. 

🤯 Primeiro a BlackRock, agora a Coinbase!A @coinbase está lançando um #RWA , inspirado no sucesso do fundo BUIDL de US$ 500 milhões da BlackRock.

Os ativos tokenizados são o futuro, e a Opulous está na vanguarda da tokenização de música por meio de MFTs e OVAULT#OVAULT V2 em breve 😎

Leia mais 👉 https://t.co/KBsIaUckuS pic.twitter.com/WO3oWdOvgh

— Opulous (@opulousapp) 25 de julho de 2024

A Coinbase Asset Management obteve acesso ao ambiente regulatório experimental (sandbox) da Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros de Abu Dhabi (FSRA) para condições especiais em produtos tokenizados. Por enquanto, não há detalhes específicos sobre o mercado monetário visado para a tokenização. Criar tokens continua sendo extremamente fácil, mas, no caso de fundos monetários, isso também significa conquistar a aceitação real do produto. 

Nativos do setor cripto aceleram a tokenização

Uma forma muito mais simples de tokenização é gerar tokens que traco preço de ativos tradicionais, especialmente ações. Anteriormente, blockchains como Algorand fizeram parceria com a Archax para servir como camada de transferência para tokens EURD.

Não existe defiestrita para projetos RWA e, às vezes, até mesmo stablecoins são agrupadas nessa tendência. 

Alguns dos RWAs mais populares incluem aqueles que tracas ações, como Tesla (TSLA) e Nvidia (NVDA). Não existe uma regulamentação rígida sobre a maneira correta de tokenizar ativos, e várias blockchains e plataformas podem tentar liquidar o mesmo tipo de ação. Os tokens lastreados em ouro também oferecem abordagens diferentes, seja armazenando ouro físico ou simplesmente traco preço do ouro. 

Também não existe tracpara ativos RWA, já que alguns deles permanecem de nicho. A tendência serviu principalmente como narrativa e foi adicionada como um caso de uso para algumas das redes. 

Os dados atuais sobre ativos ponderados pelo risco (RWA) mostram 98 tractokens oficialmente rastreadoscom um valor de US$ 13,18 bilhões. Os tipos mais comuns de RWA incluem crédito privado ou mercados monetários, que representam 75% dos tokens. Commodities tokenizadas somam US$ 874 milhões, e o restante dos tokens corresponde a US$ 1,9 bilhão em dívida corporativa dos EUA. Os RWA ainda estão surgindo, mesmo sem aprovação ou regulamentação específica, e não estão incluídos nas estatísticas. As ações têm uma participação menor, em torno de US$ 6 milhões, com crescimento de US$ 4 milhões nos últimos meses. 

Ethereum detém a maior parte dos títulos do governo dos EUA, mas Stellar, uma rede em grande parte esquecida, atraiu US$ 433 milhões em tokenização de títulos do tesouro. Solana também possui uma parcela de ativos ponderados pelo risco (RWA), embora ainda em um estágio inicial, com um valor de US$ 47 milhões.

O token BUIDL da BlackRock depende da ONDO Finance

O modelo de tokens do mercado monetário é o BUIDL, criado pela BlackRock. O mercado monetário tokenizado teria captado US$ 500 milhões até julho de 2024. O fundo do mercado monetário está aberto apenas a investidores credenciados pré-listados, com um investimento mínimo de US$ 5 milhões. 

Apesar dos investimentos relatados, o token BUIDL em si está relativamente inativo. O ativo, tokenizado como um ERC-20 na Ethereum, tem apenas 19 detentores conhecidos. A ONDO continua sendo a maior compradora, como parte de seu desempenho como um protocolo RWA (Real-Write Assets - Ativos Reais Ativos). A ONDO detém cerca de 42% de todos os tokens BUIDL e, até recentemente, era a única investidora com informações privilegiadas no setor de criptomoedas que havia investido no projeto.

O token BUIDL foi gerado pela Securitize e não difere de outros EthereumtractractractractractractractracRecentemente, o token BUIDL foi adotado pela Ethena como forma de alocar suas reservas líquidas em ativos de baixo risco. A tokenização de ativos ponderados pelo risco (RWA) por instituições confiáveis ​​também pode funcionar como uma garantia mais segura.

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva