Coinbase bietet Aktienhandel für eine begrenzte Gruppe von Händlern an
- Coinbase hat den Handel mit Aktien für eine begrenzte Gruppe von Nutzern eingeführt und erweitert damit sein Angebot über Kryptowährungen hinaus auf traditionelle Wertpapiere.
- Dieser Schritt spiegelt das Bestreben von CEO Brian Armstrong wider, Coinbase in eine Multi-Asset-Plattform zu verwandeln.
- Armstrong erklärt, dass das langfristige Ziel die Einführung tokenisierter Aktien sowie eine engere Integration zwischen Blockchain-Technologie und den traditionellen Finanzmärkten (TradFi) umfasst.
Die an der Nasdaq notierte Krypto-Handelsplattform hat den Aktienhandel für eine begrenzte Gruppe von Nutzern gestartet. Sie befindet sich nun in direkter Konkurrenz zu etablierten Brokerage-Firmen wie Charles Schwab, Fidelity und dem langjährigen Rivalen Robinhood, der die Börse bei der Einführung von Aktien- und Krypto-Handel voranging.
Coinbase, gegründet 2012 von Brian Armstrong, könnte sein Geschäft bald auf Aktien ausweiten, nachdem es mehr als ein Jahrzehnt lang digitale Asset-Dienstleistungen angeboten hat. Aktien sind ein völlig anderer und stark regulierter Markt, in dem Coinbase nur wenig operative Erfahrung hat, ganz zu schweigen von den harten Konkurrenten.
Armstrong hat seine Ambition im vergangenen Jahr offenbart, das Unternehmen in eine „Everything Exchange“ zu verwandeln, in der Kunden Krypto, Aktien handeln und an Vorhersagemärkten teilnehmen können.
Coinbase hinkt Robinhood bei Aktien hinterher, aber der CEO sagt: nicht um viel
Robinhood hat seine Marke auf provisionsfreien Aktienhandel aufgebaut, bevor es 2018 beschloss, Krypto zu seinem „Arsenal“ hinzuzufügen. Laut dem Wirtschaftsnachrichtenportal The Information haben die beiden Plattformen… wetteifern für dieselben Privatanleger geworben.
Die Aktien von Robinhood stiegen im vergangenen Jahr um 186 % und übertrafen Coinbase, dessen Aktienkurs im selben Zeitraum um 12 % fiel, trotz einer kryptofreundlichen Verwaltung in Washington, die die Bewertung von Coinbase hätte steigern sollen.
Laut Daten von S&P Global Market Intelligence notieren die Robinhood-Aktien bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 48, basierend auf den erwarteten Gewinnen des kommenden Jahres, während das KGV von Coinbase bei 41 liegt.
Der Aktienkurs des Bitcoin-Custodians stieg den Großteil des vergangenen Jahres bis Oktober, als der Kryptomarkt den stärksten Einbruch seit dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 erlebte. Da sich der Markt noch nicht vollständig erholt hat, haben die Coinbase-Aktien ihre Höchststände nach dem Börsengang noch nicht wieder erreicht.
Krypto machte im dritten Quartal des vergangenen Jahres etwa 20 % der Umsätze von Robinhood aus, was einen Puffer bot, als der Handel mit digitalen Assets abkühlte. Coinbase hingegen bezieht nach wie vor den Großteil seiner Umsätze aus kryptobezogenen Aktivitäten und ist während Markttiefs verwundbar.
„Wenn es einen Krypto-Winter gibt, werden sie nicht so stark darunter leiden wie Coinbase“, sagte Dan Dolev, Senior Equity Research Analyst bei Mizuho, der für Robinhood eine Kaufempfehlung und für Coinbase eine neutrale Bewertung abgibt.
Coinbase und Armstrong spielen auf die lange Karte bei tokenisierten Aktien
Laut Armstrong ist Coinbase nicht zu spät zur Aktienparty gekommen, da es eine langfristige Wette darauf setzt, dass traditionelle Finanzen und Blockchain-Technologie auf halbem Weg zusammenkommen. In einem kürzlichen Interview argumentierte er, dass die krypto-first-Grundlage von Coinbase sie vorne platziert, wenn Aktien onchain wandern.
„Wir verfügen über tiefgreifende Krypto-Kompetenz. Wir haben die vertrauenswürdigste Marke in der Krypto-Branche. Wir verwalten mehr Krypto-Assets als jedes andere Unternehmen. Daher denke ich, dass wir gut darin sein werden, die Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto zu schlagen und dann die Tokenisierung von Aktien wirklich voranzutreiben“, so die CEO.
Der Aktienhandel bei Coinbase ähnelt derzeit stark dem anderer Online-Broker, aber Armstrong erwartet, dass Aktien bald nativ auf Blockchains emittiert werden. Da solche Token jedoch eher wie Derivate denn wie echte, onchain emittierte Aktien wirken, sind mehrere Unternehmen gegen die Tokenisierung ihrer Aktien.
„Ich halte ein tokenisiertes Asset für das interessanteste Angebot, bei dem es wirklich eine Eins-zu-Eins-Abbildung gibt und das Ihnen die Rechte an diesem Asset verleiht, sei es Dividenden oder Stimmrechte“, sagte Armstrong. „Es gibt noch viel Arbeit zu leisten, um die Details davon mit der SEC und anderen Beteiligten zu klären. Es geht um die Buchführung und die Regeln.“
Rückzug der Unterstützung für den Gesetzesvorschlag des US-Banking-Ausschusses zur Marktregulierung
Krypto-Manager und Gesetzgeber debattieren weiterhin über den Clarity Act, ein Gesetz, das einen Rahmen für die Integration von Krypto in das traditionelle US-Finanzsystem schaffen soll.
Die Ausarbeitung des Gesetzentwurfs sollte am Donnerstag vorgestellt werden, aber einige Krypto-Unternehmen wie Coinbase zogen ihre Unterstützung zurück und zwangen den Banking-Ausschuss des Senats, die Vorstellung zu verschieben.
Als berichtete Cryptopolitan zufolge sagte Armstrong am Mittwoch, Coinbase werde seine Unterstützung für den Gesetzentwurf zurückziehen, nachdem am letzten Moment Änderungen am Entwurf vorgenommen wurden, was zur Absage einer geplanten Ausarbeitung durch die Republikaner im Ausschuss führte.
Auf die Frage, ob die Aktionen von Coinbase die Aussichten des Gesetzentwurfs dauerhaft geschädigt hätten, sagte er, dass viele in der Krypto-Branche die Bedenken von Coinbase teilten.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
