Coinbase commence à proposer le trading d'actions à un groupe limité d'investisseurs

La plateforme de trading de cryptomonnaies cotée au Nasdaq propose désormais le trading d'actions à un groupe restreint d'utilisateurs. Elle se retrouve ainsi en concurrence directe avec les courtiers historiques Charles Schwab et Fidelity, ainsi qu'avec son rival de longue date Robinhood, qui l'a précédée en proposant le trading d'actions et de cryptomonnaies.

Coinbase, fondée en 2012 par Briantron, pourrait bientôt se diversifier en bourse après plus d'une décennie de services liés aux actifs numériques. Le marché boursier est très différent et fortement réglementé, un secteur où Coinbase possède peu d'expérience, sans parler de la concurrence féroce.

Armstron​​g a révélé l'année dernière son ambition de transformer l'entreprise en une « plateforme d'échange généraliste », où sa clientèle pourrait échanger des cryptomonnaies, des actions et participer à des marchés de prédiction. 

Coinbase est à la traîne de Robinhood en termes d'actions, mais son PDG affirme que l'écart est minime

Robinhood a bâti sa réputation sur le trading d'actions sans commission avant de décider d'ajouter les cryptomonnaies à son « arsenal » en 2018. Selon le média économique The Information, les deux plateformes se disputent les mêmes investisseurs particuliers. 

L'action de Robinhood a bondi de 186 % l'an dernier et a surperformé celle de Coinbase, dont l'action a chuté de 12 % sur la même période, malgré une administration favorable aux cryptomonnaies à Washington qui était censée faire grimper la valorisation de Coinbase. 

Selon les données de S&P Global Market Intelligence, les actions de Robinhood se négocient à un ratio cours/bénéfice de 48 sur la base des bénéfices attendus au cours de l'année prochaine, tandis que le ratio de Coinbase s'établit à 41. 

Le cours de l'action du dépositaire de bitcoin avait progressé pendant la majeure partie de l'année dernière jusqu'en octobre, date à laquelle le marché des cryptomonnaies a subi sa plus forte chute depuis l'effondrement de FTX en 2022. Le marché n'ayant pas encore pleinement récupéré, l'action de Coinbase n'a pas encore retrouvé son niveau record d'après son introduction en bourse.

Les cryptomonnaies ont représenté environ 20 % du chiffre d'affaires de Robinhood au troisième trimestre de l'année dernière, lui offrant ainsi une certaine protection lorsque les échanges d'actifs numériques ont ralenti. Coinbase, en revanche, tire toujours l'essentiel de ses revenus des activités liées aux cryptomonnaies et reste vulnérable lors des replis du marché.

« S’il y a un hiver crypto, ils n’en souffriront pas autant que Coinbase », a déclaré Dan Dolev, analyste principal en recherche actions chez Mizuho, ​​qui recommande l’achat des actions de Robinhood et recommande une position neutre sur Coinbase. 

Coinbase et Armstron​​g misent sur le long terme avec les actions tokenisées 

Selon Armstron​​g, Coinbase n'arrive pas en retard sur le marché des actions car elle mise sur une approche à long terme qui place la finance traditionnelle au cœur de la technologie blockchain. Dans une interview récente, il a affirmé que l'approche privilégiant les cryptomonnaies de Coinbase lui donnerait une longueur d'avance lorsque les actions migreront vers la blockchain.

« Nous possédons une expertise pointue en cryptomonnaies. Notre marque est la plus fiable du secteur. Nous détenons plus d'actifs crypto que toute autre entreprise. Je pense donc que notre atout principal sera de faire le lien entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies, et de permettre aux actions tokenisées de véritablement décoller », a conclu le PDG.

Le trading d'actions proposé par Coinbase est aujourd'hui très similaire à celui d'autres courtiers en ligne, maistrons'attend à ce que des actions soient bientôt émises nativement sur les blockchains. Cependant, comme ces jetons ressemblent davantage à des produits dérivés qu'à de véritables actions émises sur la blockchain, plusieurs entreprises s'opposent à la tokenisation de leurs titres.

« Je pense que l'offre la plus intéressante est un actif tokenisé, où la valeur sous-jacente est véritablement représentée à parité, et qui confère les droits associés à cet actif, qu'il s'agisse de dividendes ou de droit de vote », a déclarétron. « Il reste beaucoup de travail à accomplir pour définir les modalités avec la SEC et d'autres organismes. Il faut notamment tenir des registres et respecter la réglementation. »

Retrait du soutien à la proposition de loi sur les marchés du Comité bancaire américain

Les dirigeants et les législateurs du secteur des cryptomonnaies débattent toujours du Clarity Act, une loi visant à créer un cadre pour l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel américain.

Le texte de loi devait être présenté jeudi, mais certaines entreprises de cryptomonnaies comme Coinbase ont retiré leur soutien, forçant ainsi le Comité bancaire du Sénat à reporter sa présentation.

Comme a rapporté l' Cryptopolitan, Armstron​​g a déclaré mercredi que Coinbase retirerait son soutien au projet de loi après que des modifications de dernière minute aient été apportées au texte, ce qui a entraîné l'annulation d'une séance de travail prévue par les républicains au sein du comité. 

Interrogé sur le point de savoir si les actions de Coinbase avaient durablement compromis les chances d'adoption du projet de loi, il a déclaré que de nombreux acteurs du secteur des cryptomonnaies partageaient les objections de Coinbase.